论净利润和经营性现金净流量指标在评价企业盈利质量中的重要性

文| 谢兆荣

在企业经营发展中，经营性现金流能够将企业经营活动昌盛的现金净流量做出反馈，更是企业经营性现金流入与经营性现金流出的净值反映。而净利润所表示的含义是企业经营活动中是否盈利，其计算方式是将企业的所有收入减去成本费用以及税金。其中企业经营活动的经济收入包含有投资性收入以及经营性收入，企业经营活动的成本费用包括有现付成本与非现付成本。

企业经营活动的净利润与现金流量之间的关系

企业经营活动水平的衡量标准是企业在某个时间段内形成的现金流量以及利润。净利润是指企业在经营获得的利润总额中扣除相应的所得税所获得的经济收益，权责发生制是企业净利润的基础，其确认方式是分期，主要依靠费用支出与经济收入之间的配比关系和因果关系而获得。现金流量是企业在会计工作期间，以现金收付实现制作为基础，通过经济活动而形成的现金流动。在企业的整个存续过程中，现金流量以及净收益之间的资金数额几乎是一直的，但是这两者之间也会存在着一定的差异，主要表现在净资本性支出、存货的周转、应收应付款以及其它额外资金流动。

在对企业未来现金净流量进行预测的时候，其基础便是净利润数额。在未来估计现金流量的时候，需要首先编制现金预算，现金预算是确保企业现金收支管理正确性与科学性的重要工具。净收益与现金流量之间的差异，能够将企业净收益水平的好坏反馈出来，当净收益与现金净流量之间的伴随关系上升的时候，这就说明企业更具有良好的净收益。换言之，当企业的净收益与现金净流量之间的差异变小，那么就说明企业的净收益收现能力就越高，企业的流动性能与对于财务的适应性能也表现出更加强的特征。

总之，对企业未来的现金净流量进行估计，主要的基础便是净收益。此外，两者之间的差异性也可以将净收益的质量水平做出反馈。如今，行业之间的竞争日趋激烈，资本市场不断完善，企业在经营活动中更加具有不稳定性与风险性，净收益与现金净流量管理工作可以为企业经营管理提供坚实的保障，企业管理人员要格外注重现金流量的相关数据信息以及创收现金的能力。

现金净流量对企业财务活动的影响

影响企业筹资决策

企业在对资金额进行筹集的时候，要立足于实际生产经营的需求，综合现金流量表，明确企业经济活动的筹资总额。在一般情况下，企业的财务表现情况优良，那么其现金净流量就会对增多，所需要的资金注入量也会越少。相反，当企业的财务表现情况存在问题的时候，企业的现金净流量便会降低，导致企业在生产经营活动中需要注入大量的资金。

影响企业的投资决策

企业在对项目可行性情况作出评价的时候，主要指标是现金净流量。企业在评价投资项目的可行性情况的时候，运用静态评价法与动态评价法，静态评价法所需的投资项目回收期是需要利用原始的投资额除以企业每年的现金净流量，当计算的结果小于预计的回收期时，表明企业原设定的投资方案具有可行性，若是计算的结果大于预计的回收期，表明企业原设定的投资方案不具有可行性。动态评价法在折现现金净流量的时候，需要以资金成本作为折现率，倘若现金净流量的数值大于0或者是现值指数大于1的时候，这就说明企业可以接受该投资项目，相反，则不行。

影响企业的资信水平

企业具备充足、正常且稳定的现金净流量，企业在生产经营活动中便可以根据实际情况将企业经营中的债务予以弥补，保证企业的经营运作稳定有序，降低企业在生产经营活动中的不确定性和风险性，提高企业的资信水平。相反，企业缺少充足、正常且稳定的现金净流量，那么企业在市场竞争中便处于劣势地位，增加银行信贷风险，拉低银行信誉。

影响企业的盈利水平

就企业而言，现金是极为特殊的资产，首先是现金具有较强的流动性，能够将企业在经营过程中的应变能力以及短期偿债能力衡量出来。

另外，现金本身具有较为低下的盈利能力，只能够产生极少的利息收入，所以合理的现金流量是可以满足企业发展实际需求，并且又不能过多囤积的资金，财务管理人员与企业管理人员要衡量出资金的收益能力与流动能力之间的关系。

影响企业的价值

在有效的资本市场中，企业管理者评估企业资产的能力将会在很大程度上决定企业价值的大小，在对企业的资产进行评估的过程中，最主要的决定因素当属现金净流量。

换言之，企业估价的高低水平将会受到企业在未来的几年内现金净流量水平以及投资人员的预期投资回报率影响。当企业具有充足的现金流入时，就会有较小的投资风险，投资人员所获得的报酬率就会更高。

净利润与现金净流量在企业运营中的重要性

企业生存发展的基本要求是净利润和现金净流量的强化。企业在不同的发展阶段，所表现出来的净利润与现金净流量也各不相同。根据企业在不同阶段的经营情况，采取具有针对性的措施才可以充分保证企业在激烈的市场竞争中得以有序发展，实现运营的正常化。

加强管理企业的现金净流量，对企业发展的有效性与健康性具有重要影响。就目前企业发展的情况看来，在计算企业经营利润的时候，大多属人为操控，此外有的企业在经营过程中为了提升利润，可能会采取一些短期内的经营行为，良好的净利润与现金净流量情况会对存在的不足予以弥补。

企业总体的支付能力将会被企业的自由现金流量反映出来，企业的实际支付能力可以通过股权现金流量反映出来。通过这几个指标，可以将企业在经营发展中的自身支付情况与企业利益相关的人员回报能力进行综合反映，是企业综合发展水平的集中体现。注重企业的现金流量管理能力与净利润管理能力，可以提升企业行业竞争力。随着目前行业竞争激烈程度增加，在此背景之下，企业的运转速度将受到现金流动性的影响。

通过管理企业的净利润与现金净流量，能够使得企业始终保持良好的现金流动性，提升使用现金的效率，进而将企业的资金转化成为企业发展的生产力，帮助企业提升行业竞争力。

结束语

市场经济发展深度逐渐加深，如何在激烈的市场竞争中提升企业能力是企业管理人员考虑的主要问题之一。企业财务管理是企业管理的核心内容之一，净利润与现金净流量管理对提高企业盈利质量具有至关重要的作用。企业在经营之中要明确净利润管理与现金净流量管理对于企业盈利质量的影响，采取针对性措施开展科学高效的管理活动。