中小民营企业资金管理存在的问题及对策探析

韩巍

摘 要 资金管理是中小民营企业管理的重要内容之一，也是当前很多中小民营企业管理层面临的一大难题。如何做好资金管理直接影响到企业整体的经济效益和企业的声誉。基于此背景，本文以中小民营企业为研究对象，对其资金管理问题及对策展开研究。首先阐述资金管理的概念、内容及资金管理目标。然后结合现阶段中小民营企业资金管理的状况深入分析其中普遍存在的问题，发现中小民营企业在筹资管理上存在自身管理不善、盈利能力不强、筹资过程存在问题。在投资管理上存在的主要问题包括投资战略方向不明确、投资风险意识淡薄、投资整体管控不严。在营运管理上存在的主要问题包括预算管理存在问题、人员素质较低。在分配管理方面存在的问题主要有企业资本结构不合理、利润分配不合理。最后从筹资、投资、运营、分配等方面提出资金管理的新思路及具体对策，以期为中小民营企业加强资金管理提供参考价值。

关键词 中小民营企业 资金活动 资金管理

中小民营企业在我国经济中占有举足轻重的地位，随着我国经济的高速发展，中小民营企业的重要性越来越凸显。对于中小民营企业来说，日常管理是企业必不可少的，而资金管理是中小民营企业管理的重中之重，资金是中小民营企业的命脉，资金循环是中小民营企业生存发展的必要条件，各种资金筹资、投资、运营、分配，只有高效可靠的资金管理才能保证中小民营企业正常运转的同时不断提升企业利润，使企业具备核心竞争力。然而目前中小民营企业资金管理不容乐观，为此，本文就中小民营企业的资金管理问题及对策展开研究。

一、资金管理的概念及内容

对于企业而言，资金不是静止的，而是在不断地循环周转，企业正是通过资金的循环周转从中获利的。从大的方面来说，企业首先需要筹集所需资金，然后需要经过反复论证，最终将所筹资金投资于能给企业带来收益的项目中。在项目运营过程中，购买原材料、生产产品、销售产品，回收应收账款，再购买原材料，周而复始。每周转一次，就能给企业带来一定的收益。最后企业还要将所得收益在投资者之间进行分配。因此，本文所指的资金是资金活动，包括企业的筹资活动、投资活动、营运活动和利润分配活动。资金管理是指对资金活动进行计划、控制、监督、考核等各项工作的总称。

二、中小民营企业资金管理存在的问题

基于中小民营企业的企业规模和组织结构，中小民营企业往往在筹资、投资、运营、分配过程中存在问题。

（一）中小民营企业在筹资方面存在的问题

中小民营企业已经成为我国经济中最新鲜的血液，但是由于种种原因，中小民营企业在筹资过程中面临着各种难题，具体主要表现在以下方面：

1.自身管理存在问题，盈利能力不强。中小民营企业一般都是基础薄弱，企业资本规模小，生产品种单一，生产技术落后又导致所生产产品质量参差不齐，很难在市场上立足。另外，中小民营企业面临供应商、客户、现有竞争者等的压力，处于被动地位，企业不能很好地抵抗来自外界的压力，所以会面临很大的经营危机。

2.筹资过程存在问题。中小民营企业大部分资金主要依靠股东的出资或留存收益。由于企业规模有限，不像上市公司那样可以利用股票或债券等方式筹集资金。另外，基于中小民营企业自身资产有限偿债能力不强、抵押贷款的担保物不足、财务信息失真严重、企业存活率及企业存活时间不长导致中小民营企业信用情况很低，这都致使中小民营企业银行贷款很难。中小民营企业一般对筹资方案都没有严格的审批，没有关注筹资用途的可行性和相应的偿债能力，这将增加企业的财务风险。

（二）中小民营企业在投资方面存在的问题

投资是企业财务活动的重要内容，中小民营企业在投资过程中也存在很多问题，表现如下：

1.投资战略方向不明确，风险意识淡薄。中小民营企业缺乏足夠的市场洞察力，无法灵活应对政策的变化，使企业陷入进退两难的地步。中小民营企业往往忽略投资战略方向把控，觉得这个步骤是不重要的，从而增加企业投资失败的风险。另外，企业只关注投资所带来的收益而忽视投资潜在的风险，盲目地追求高收益，并没有对项目本身作出充分的评估，对企业自身风险承受能力也不了解，忽略了项目投资失败给企业带来的影响。

2.投资整体管控不严。中小民营企业不具备完善的投资管理体系，一旦投资出现问题，可能给中小民营企业带来致命的打击。许多企业的投资管理制度只是流于形式，缺乏实际的可操作性，执行力度不够，在投资时无法明确责任主体，出现问题时，相互推责，无人承担后果。

（三）中小民营企业在运营方面存在的问题

随着市场经济的不断发展，中小民营企业的财务活动和财务关系日趋复杂。中小民营企业在运营方面存在的问题表现如下：

1.预算管理存在问题。中小民营企业的管理者往往预算管理意识淡薄，而企业又难以引进相应的人才。对于大多数企业来说，预算管理体系形同虚设，企业在编制预算时仅仅停留于财务部门，这就导致预算管理难以融入企业的经营管理当中，大大降低了全员参与预算、协调、指导和监管预算的效果。另外，中小民营企业在预算编制上程序不够合理，致使预算数据缺乏实操性，预算数据会受到主观判断的影响，会造成与实际情况出现偏差，员工为了完成预算，可能虚报业绩。同时由于生产、销售部门可能并没有参与预算的编制，他们会对预算执行产生阻力，使预算失去本来的意义。

2.人员素质较低。中小民营企业的经营者往往缺乏必备的财务知识，能力及管理水平都相对落后，没有将财务管理放入企业管理的范畴和有效机制中。另外，中小民营企业缺乏专业的财务人才，现有的财务人员财务理论知识和业务实操能力都较低，他们根本不具备现代的资金管理理念和资金管理能力，甚至有的中小民营企业为了节约成本，会计出纳是同一个人，不能做到不相容职务相分离，这将很难使企业的资金管理系统化。专业财务人员多数身兼数职，长期超负荷被动地处理日常事务，使其很难有时间和精力去主动专研深层次的管理问题，进一步导致高素质的财务人员流失。

（四）中小民营企业在分配方面存在的问题

中小民营企业在经历筹资、投资、运营之后如果还有结余，分配是企业无法避免的过程。中小民营企业想保持最佳的资本结构，使企业价值最大化绝非易事。中小民营企业利润分配往往都由股东自行决定，股东一般偏爱“一鸟在手”理论，随意分配，不从企业的实际情况出发，导致企业需要资金时又无法及时筹集，使企业错过发展良机。

三、加强中小民营企业资金管理的对策

基于中小民营企业的特点，从中小民营企业资金管理存在的问题出发，相应的对策如下：

（一）中小民营企业在筹资方面的对策

中小民营企业在发展过程中资金短缺是共性问题，筹资是解决中小民营企业资金的主要形式。基于中小民营企业在筹资过程中存在的问题，企业必须结合自身的实际情况，有针对性地解决，以此保证企业的筹资能力。

1.加强自身管理，提升盈利能力。中小民营企业应该结合自身的特点，形成科学的管理模式。企业要不断改进生产技术，力求生产出高质量的产品，高质量是立足于市场的根本。对于外在的供应商和客户的压力，中小民营企业可以通过战略合作，提升自己的议价能力，使自己有更多的盈利空间，提升企业竞争能力。

2.关注筹资过程的各个时点。从资金来源出发，中小民营企业不应该仅仅依靠内源融资，还应该大力发展外部融资。利用银行贷款，关注实事，利用资产证券化等，使企业的资金变多、变活。中小民营企业应该对筹资方案进行严格的审批，重点关注利率风险、筹资成本、筹资用途的可行性、偿债能力及流动性风险。重大筹资方案，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或联签制度。中小民营企业还应当对筹资方案进行科学论证。

（二）中小民营企业在投资方面的对策

针对中小民营企业在投资方面存在的战略方向不明确、对投资管理整体不严、投资风险意识薄弱等问题，提出以下对策：

1.明确投资战略方向，增强投资风险意识。中小民营企业应该制定符合自身发展的、长远的投资战略计划，不能只是盲目地跟随政府、行业政策或税收政策。另外，还需要對相应政策进行实时跟踪，避免政策的变化给企业带来不利影响。企业在投资前需要综合考虑相关政策变化对行业、企业带来的潜在风险、政策可以实施的空间及力度。中小民营企业需要对投资战略方向进行把控，应该加强对投资方案的可行性研究，重点关注投资目标、风险、收益、资金使用等方面，减少企业因为盲目投资带来的风险。中小民营企业应该从自身的实际情况出发，结合企业的资金、所处行业的生命周期、企业承担风险的能力，综合考虑企业所能承担的风险，而不能盲目地追求高收益的投资项目，需要对投资项目进行充分的调查研究，了解投资项目的收益和风险，对投资项目进行合理的预判后，再确定该投资项目是否值得投资。如果确实需要投资，需要对投资制定详细、充分、明确的计划，确定投资项目所需要的资金，明确企业可以容忍的亏损下限。

2.加强对投资整体的管理。中小民营企业应该建立完善、科学的投资管理体系，增强投资管理体系的实际可操作性，加大执行力度，避免只是纸上谈兵。进行投资时，需要明确责任主体，责任具体到人。中小民营企业应该加强对投资项目的决策审批管理，重点审查投资方案的可行性、企业是否具备投资的实力、投入的资金是否能够按时收回、预期的收益是否能够实现。加强对投资后的跟踪管理，企业应该组建专门机构或委派专人对投资项目进行跟踪管理，及时搜集被投资企业的经审计的财务状况及出资履行情况，定期进行投资效益分析，以应对市场的实时变化。

（三）中小民营企业在运营方面的对策

鉴于中小民营企业在运营方面存在资金管理理念及财务管理制度缺陷、企业预算管理不完善、人员素质低下、资金管理不善，对策如下：

1.加强中小民营企业的预算管理。企业的预算需要全面、系统、科学，并与企业的战略保持一致。只有良好的预算体系才能保证企业战略目标的实现，保证企业资源的高效利用，有利于对各部门进行绩效考核，激发员工的活力。首先，中小民营企业应该加强对决策者管理能力的培养，如果有必要，可以聘请专业人才，引进先进的管理理念，提高业务部门及基层员工的参与度。其次，健全企业的预算管理体系。预算管理体系的决策机构应该由公司董事会担任，并成立预算管理委员会专门负责主持公司预算的各项工作，企业经理层及各级员工应该在预算管理委员会的带领下，参与到预算的制定及执行过程中，使预算与实际工作相结合。最后，科学编制预算。在预算编制过程中，可以结合企业的实际情况采取自下而上、自上而下、上下结合的流程来编制，对任务进行层层分解，分解到具体的部门甚至具体的个人。这样不仅能有效地把控预算的实际执行情况，也能实现预算目标。

2.提高中小民营企业人员素质。对于中小民营企业而言，经营者如果具备财务知识，就可以避免在财务上犯低级错误。经营者要不断提高自身的素质，提升自身思考、计划、决策和预算分析能力。作为企业的决策人，尤其要了解会计程序，懂得利用财务指标对财务报表及会计数据进行分析和提炼，并且能够敏锐地找出财务漏洞。另外，对企业来说更重要的是选择优秀的财务人员，企业的经营者不能仅仅依靠自己的经验和直觉作出判断，还需要合理利用财务人员，使财务人员能够充分发挥作用，为企业保驾护航。

（四）中小民营企业在分配方面的对策

基于中小民营企业在分配过程中由于资金结构不合理、利润分配不合理导致的问题，有如下对策：

调整企业资本结构，利润分配合理化。鉴于中小民营企业的筹资情况往往不能自主控制，所以分配时更需要谨慎，力争保持最佳的资本结构。对于债务部分，虽然资本成本低，又有抵税效果，但是到期的偿债压力较大，所以企业一定要先预留资金保证到期偿债。对于股权部分，虽然不用承担到期偿还压力，但资本成本过高，而且还会面临股份被稀释的风险，企业要谨慎使用股权部分。保持债权和股权的平衡，合理利用财务杠杆。中小民营企业在分配时，应该先预留企业发展所需要的资金后再进行分配，尽量使用剩余股利分配政策或者先不分配股利，从企业的实际情况出发，使资金能够留存在企业中用于企业的发展，使企业保持最佳的资本结构，实现加权平均资本成本最低。

四、结语

针对在筹资、投资、运营、分配过程中存在的问题，中小民营企业可以通过加强自身管理、提升盈利能力、关注筹资过程的各个时点、明确投资战略方向、增强投资风险意识、加强对投资整体的管理、加强中小民营企业预算管理、提高企业人员素质、调整企业资本结构、利润分配合理化等对策加以解决。中小民营企业要牢记只有做好资金管理，才能实现企业的可持续发展。

（作者单位为优点互动<北京>科技有限公司）

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