浅析中小企业的营运资金管理存在的问题

一、营运资金及其管理

营运资金从广义角度来看指的就是企业的流动资产，包括货币资金、存货、应收款项等,但是严格来说，它更是流动资产与流动负债的差额[1]。因为差额的数值更具有价值，毕竟一个企业的流动资金不能将一年或者一个营业周期内需要偿还的短期借款等纳入它可以自由支配的资金。如果流动资金净额为负,那么这个企业可以说陷入了很危险的边缘，也就是常说的入不敷出。

营运资金的管理主要体现为对现金、应收账款和存货的管理。能体现营运资金管理情况的财务指标：各种流动资金的周转率以及各种流动负债的周转率，还有短期偿债指标，银行信贷余额等等，总体上来说就是围绕流动资产和流动负债的各项指标。

二、中小企业营运资金管理存在的问题

（一）流动资产不足或者波动大。资金不足的问题不仅仅是存在在中小企业中，更存在于我国各类企业中[3]。大多数企业宣布破产都是因为资金不够营业运转，经营活动产生的现金流净额持续为负，长期以往恶性循环，而导致的结果——流动资产不足自然没有办法为企业创造更多的价值。很多中小企业都存在这样的情况，管理者在资金充足的时候进行了大量的厂房、固定资产等其他后续很可能无法变现资产的购买，错误的运用让企业错失了发展经营的好机会。还有就是流动资产波动较大,营运资金变化较大，不易于管理和企业运营稳定。

（二）存货和应收款项周期长。存货和应收款项是除了现金外重要的营运资金，所以它们的周转天数无疑是决定了营运资金管理的重要影响因素。存货和应收款项周期长是中小企业很容易出现的情况：企业仓库内的积压货物过多、放出的应收账款较多还有很多收不回的账款。出现这种情况的主要原因是，企业管理者盲目扩大生产，实际上市场根本不足以消耗这些存货，再加上长期以应收账款的方式销售货物，而之后很多都形成了坏账，资金用于生产货物，卖出去的商品却不能收回资金,结果就是资金链的断裂，企业难以维持运转。因此存货和应收款项的管理也是现如今中小企业的管理难题。

（三）融资困难，还息压力大。没有哪个企业纯粹是靠自有资金运行的，银行贷款是重要的融资途径。对于中小企业来说，即使去银行贷款，如果没有相应的抵押和较高的借款利率，是没办法拿到借款的，这是资金力量较弱的小企业没办法拿到足够资金的重要原因。民间借贷就成为了中小企业的资金主要来源之一，为此他们要付出更高的利息，大大提高了企业的资产负债率，财务杠杆过大，加重了企业的负担。

三、针对中小企业营运资金管理问题的建议

（一）建立完善的现金管理制度。对于流动资产中的现金量把控是中小企业应该解决的重要问题。对于现金管理，中小企业往往存在一个误区：不是过于激进的使用，就是过于保守的存留，而导致流动资金不能运用在正确的道路上。所以中小企业有必要建立完善的现金管理制度，编制严格的现金预算，并能够按照其执行，有效利用公司留存的闲置资金。在保证了企业拥有充足的营运资金又同时进行其他投资活动，可能会收获更多的收益。

（二）合理控制库存量，建立科学的应收账款信用政策。除了现金以外，对企业最为重要的流动资产就是存货和应收款项。对于普遍存在的库存堆积现象，中小企业应当合理地控制存货的库存量，学会将存货数量与企业销售现状联系在一起进行共同管理，对此，可以向其他优秀企业甚至发展较为成熟的外企学习经验。若不想企业资金流动停滞，应收账款的回收也是值得关注的一项。 因此，企业应当制定科学的信用政策，有效地对其业务往来者进行款项流通管理，减少直接付款，增加收款的回收效率。

（三）选择合适的融资方式。融资对一个企业获得资金的途径来说是至关重要的一步。中小企业也大都面临着融资困难的问题，融资的方式选择显然也成为了十分重要的一步。面对越来越大的竞争压力，企业应当建立合理地融资架构，构建出一个适宜的融资模型，争取最大程度上的利用财务杠杆，同时将资金运用到最大程度，形成良好的经营状态。