政策视角下小微企业融资机制创新研究

杨秀梅

引言：

随着我国社会主义现代化建设进入新时代，社会主义市场经济体制进一步完善，但一些新的问题也暴露了出来。近年来，在“大众创业，万众创新”口号的号召下，我国的小微企业迅速发展，已成为我国国民经济中十分重要而又极富活力的一部分，其发展，无疑有利于我国经济向多元化深入发展，对我国经济实现高质量发展作用非凡。然而，由于抗风险能力弱、银企信息不对称等原因，小微企业经常陷入融资难的困境。由于融资困难，小微企业初建时常因资金不足而难有发展，得到一定发展后也难有资本扩大规模；可以说，融资难已成为阻碍小微企业发展的一大障碍，而解决小微企业融资难问题将有效促进我国小微稳健发展。

一、小微企业融资特点概述

与中大型企业相比，小微企业融资具有典型的特征，主要体现为以下几个方面。（1）资金需求量相对较少。目前对于小微企业并无官方认定标准，业内一般将小型企业、微型企业、家庭作坊、个体工商户统称为小微企业，2018年小微企业的划分标准：第一，在资产总额方面，工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元；第二，在从业人数方面，工业企业不超过100人，其他企业不超过80人；第三，在税收指标方面，年度应纳税所得额不超过100万元。2019年小微企业放宽后的条件为：企业资产总额5000万元以下，从业人数300人以下，应纳税所得额300万元以下。换句话说，小微企业在资金需求方面较为有限，一般情况下贷款总额不会超过1000万元。（2）担保能力相对较弱。目前小微企业主要分布于餐饮、零售、传统加工制造业等，整体经营规模较小，自身固有资产有限，在市场环境当中处于弱势地位。特别是一些处于创业初期的小微企业，在固定资产方面存在“捉襟见肘”的情况。这也是导致小微企业无法获得商业银行贷款青睐的主要原因之一。在小微企业向商业银行申请贷款期间，若商业银行所提供的是质押贷款服务，由于小微企业缺乏有效的质押物，很难获得有效的贷款。（3）小微企业分布较为零散。小微企业由于体量较小，分布在各行各业当中，分布地域较为分散。如此一来很多商业银行在对小微企业进行主动营销的过程中，不能有效确认目标客户群，会在一定程度上阻碍小微企业与商业银行之间的对接。

二、小微企业融资的瓶颈分析

（一）融资渠道单一

目前解决小微企业融资难问题更多的还是以银行贷款等间接融资方式为主，小微企业融资渠道相对单一，而且银行等金融机构是否贷款给小微企业还受到一系列因素的制约，比如风险偏好、信用等级、发展前景、激励机制等。相比间接融资方式，债券融资、股权融资等直接融资方式对实体经济的作用更为直接、有效，然而小微企业较少采用直接融资方式。

（二）小微企业与银行间的信息不对称

现阶段，小微企业融资以间接融资为主，而间接融资，主要来自银行。作为传统金融机构，各大银行较投资公司而言更为保守，更乐意选择更为稳妥的融资方向；相较与有国家保障的国企与实力雄厚的大型民营企业，风险更高的小微企业自然更难得到其融资；即使获得了融资，小微企业也要付出更高的利息。当前，纵使有些小微企业管理水平较高、风险承受能力较高，也大多难以打破银行的传统观念，获得较低利息的融资。

（三）小微企业首贷难问题依然突出

首贷难是小微企业贷款难的突出问题。调研中发现，已经与银行建立信贷关系的小微企业，只要正常还本付息，基本上都会继续合作，难点就在于如何获得第一笔贷款，因此解决首贷难问题是促进银企合作的关键。政策规定，企业至少经营3年才能向银行申请信用贷款，持续经营1年以上可以申请抵押贷款。尽管为进一步缓解小微企业贷款申请难问题，多家银行放宽了对小微企业经营时间的限制，但总体上保留了长期经营且经营规范的规定，这种名松实紧的政策对缓解首贷难问题作用并不明显。另外，由于各类贷款的基本条件较为苛刻，增加了小微企业首次贷款申请难度。首先，对银行信贷而言，第一还款来源真实、足值、易变现是贷款获批的关键因素，小微企业固定资产少，抵押物不足，无形资产难以变现，加大了抵质押贷款申请难度；其次，财务不规范，增加了银行信息搜集成本，银行很难去关注企业的成长性，对第二还款来源信任度不足，加大了企业信用贷款申请难度；最后，小微企业多处于大企业的上下游，企业联保困难，很难申请到保证担保贷款。

三、对策建议

（一）强化政府宏观调控

在小微企业融资过程中，政府要充分发挥宏观调控作用。在获得政府支持的情况下，能够为小微企业创造更多的政策机会，在一定程度上缓解小微企业融资难的问题。首先，政府要加强信用担保体系建设，为小微企业扩充融资渠道。地方政府可采取政策性担保、互助担保的方式来完善信用担保体系建设。其中由政府分设的财政机构是政策性担保的主体；互助担保则起到配合作用。在上述基础上，政府可适当引入民间资本，鼓励建设民营担保机构，并构建资本联营的综合性小微企业融资担保机构，利用增加注册资本的方式提升融资担保机构的担保能力。当然，对于民营担保机构资质要进行严格审核，确保担保机构能够保持长久稳定的发展态势，为小微企业融资提供可靠支持。其次，政府要加大政策扶持力度。在小微企业融资管理过程中，相关部门可结合小微企业实际情况，对其进行层次划分，对于一些满足条件的小微企业或者信誉较优的企业制定优惠还款政策，如利息减免等；对于一些使用新能源、开发新能源的绿色小微企业，政府应该进一步加大政策扶持，鼓励其发展，缓解其经营压力，增强其偿贷能力。

（二）小微企业采用众筹融资模式进行创新

众筹就是指互联网的工作人员以及人们群众进行互相帮助来为企业进行融资。这种工作方式一般效率较高，而且大部分小微企业基本上都采用这种方式来完成融资工作。因此，小微企业可以完全利用互联网这种形式来进行众筹，还能够避免一些不必要的麻烦，比如上当受骗等。利用众筹的方式进行融资，进一步加大了企业自身的发展。除此之外，小微企业在进行创新过程中，要和其他先进企业多进行交流，学习它们成功经验以及先进的管理措施，因为小微企业信息不完善，在加上规模较小，所以学习其他先进企业成功经验比较容易，众筹是小微企业进行创新的有效方式，也是必要条件，在进行众筹融资方式时，要选出主要负责人，对众筹流程展开统一规划，避免在众筹过程中出现任何问题，产生不必要的麻烦。除此之外，还要和主要负责人及时进行沟通，探讨一些容易出现的问题，将众筹工作做到极致。

（三）实施小微企业信贷分类，缓解首贷难

李克强总理强调，货币政策不能“大水漫灌”，要精准发力，小微企业信贷扶持政策亦如此。小微企业涵盖一、二、三产业的所有行业门类，是一个庞大、分散、复杂的群体，每个行业的小微企业都有不同的特征，如涉农企业较强的季节性，科创企业的轻资产特性，绿色环保企业的高成长性，制造业的前期高投入性，电商企业的信息获取便利性等。针对不同行业小微企业的特点，信贷扶持政策应重心下沉，针对不同类别小微企业制定专项扶持政策，精准施行。诸如针对科创企业可以支持采用专利权、商标权等无形资产抵质押贷款，电商企业可用订单信用贷款，制造业、零售业等可用应收款项贷款等。抵质押或担保、信用等贷款品种都是老生常谈，创新应在于开发针对某类企业的特色产品和担保方式，改变凡贷款必抵押的观念，提高小微企业首贷获得率，并通过制定风险防控细则，防范金融风险。

结语

在小微企业融资过程中，政府要充分发挥宏观调控作用，为小微企业提供互联网金融服务等新型融资途径，降低小微企业融资门槛，促进小微企业健康发展，为市场注入新的活力。