企业并购带来的节税效应

梁霞

[摘    要] 在全球经济一体化发展的形势下，企业之间的并购已然十分常见。多项并购案例表明，在企业并购中，可以在纳税的环节上实现避税的效应。并购是企业发展必须经历的过程，同理，亏损企业如果想要在短期内摆脱经营亏损的现状，最有效的途径也是通过企业并购。因此，企业并购无论是对于合并方还是被合并方来说都是有利的。当然，在会计上，需要对合并的过程进行处理，处理方式的不同，纳税的结果也不同。因此，文章通过对合并中带来的节税效应进行阐述，分析合并是否会给企业带来节税的效应。

[关键词] 并购;节税效应;税收筹划;筹划风险

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 15. 012

[中图分类号] F275    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2019）15- 0027- 03

1      并购的概念

企业间的并购包括兼并与收购，兼并是指两家或两家以上的企业合并为一家企业，被兼并方从而失去了法人资格。兼并分为吸收合并与新设合并。从字面上就可以理解为，吸收合并是两家企业通过并购之后，公司名称变为其中一家的名称。新设合并则是在合并之后双方的公司名称都被注销，重新确立了新的公司名称。那么收购则是指某个公司通过购买获得了另一家公司或者多家公司的资产和股权，同时获得对该公司的控制权。收购也分为两种形式，一个是资产收购，一个是股权收购，资产收购指的是合并方购买了被合并方的资产（无形资产与有形资产）。股权收购是指合并方通过直接或者间接的方式购买了被合并方的股权。

2      并购的目的

并购是两家或者多家公司的资源整合，从而占据市场份额的一种方式。通过并购可以增强企业在市场中的竞争力。那么并购的目的可以有降低成本、整合资源、形成规模效应，财务上的协同效应以及税收上的节税效应。

3      税收筹划的概念

税收筹划通常称为Tax Planning，是指纳税人在合法的范围内，对企业未来的经营活动可能产生的纳税事项进行事先的安排与规划，从而达到节税、递延纳税为目标的一系列筹划活动。税收筹划在企业的纳税义务发生之前开始进行。

4      税收筹划的特征

4.1   合法性

任何的税收筹划活动都必须遵守税法规定的内容，在合法的范围内选择最优的纳税筹划方案。如果忽视了税法所规定的内容盲目进行筹划，那么，该筹划是不可行的。

4.2   合理性

税收筹划要根据企业自身的特点来进行设计，并且及时把握了解相关的税收政策，适时调整方案，使方案具有合理性与可操作性。

4.3   综合性

对于纳税项目的筹划不仅要考虑在纳税方面的节税效应，还要考虑企业的成本，不能因为筹划就影响整个企业的经营战略，因此，需要综合衡量在税收与经营方面的成本。

4.4   时效性

时效性主要体现在税收筹划的前瞻性上，筹划就是对未来的事项进行安排，制订合适的方案减少企业经营活动所要付出的费用。

4.5   目的性

税收筹划不是为了减少税收负担而不顾法律的边界，从而为企业带来税收风险的计划。企业进行税收筹划的目标是要避免涉税风险，降低税负利用货币的时间价值。

5      并购环节产生的节税效应

5.1   企业并购过程中的会计处理方法

我国的会计准则规定企业并购重组在会计上的处理方法有两种，一种是购买法，一种是权益法，这两个处理方式在账面价值和资产确认的处理方式都有不同。在购买法下，并购企业需在购买日确定被并购企业资产的公允价值，并且对账面价值与公允价值之间的差额要进行摊销，摊销的金额能够用来抵减并购企业在此后经营过程中的应纳税所得额。在权益法的处理方式下，并购企业所支付的价款与被并购企业的账面价值是一致的，那么就没有可以抵扣今后经营过程中应纳税所得额的一说。对于上述的两种处理方法，企业都必须按照本企业自身的经营模式以及是否为同一控制下的企业合并，来确定选择哪一种處理方法降低企业的经营成本。例如：联想收购IBM的事件中，是属于非同一控制下的并购，那么就应该采用购买法进行会计处理。IBM在并购时全球PC业务的公允价值为12.5亿美元，而联想支付的对价为17.5亿元（现金6.5亿+股票6亿+债务5亿），两者的差额5亿元可以形成递延所得税资产，抵减日后的应纳税所得额。这种会计处理方法减轻了联想集团在2015年的税负。

5.2   选择并购目标的企业类型

在并购中，并购企业可能与被并购企业属于同一个行业也可能不属于同一个行业，因此，根据并购双方所划分的行业类型，企业并购可以分为三种模式的并购。

第一种是横向并购。横向并购是同一个行业不同企业之间的并购，这样的并购模式能够使企业加大在市场中的份额，进而占据市场的主导地位。同时还可以弥补企业在生产资源、客户资源以及采购资源上的不足，有助于企业实现规模效应，规模效应给企业带来的最大优势就是降低成本。从税收角度来看，在并购以后所处的经营行业并没有变化，就不会改变企业的纳税税种与纳税环节，但是并购之后企业的规模变大了，经营所得就会增加，股利分配的数额也会增加，就会给企业增加应纳税额。

第二种是纵向并购。纵向并购是指在生产与经营环节上互相联系、互相衔接的企业之间的并购，这样的并购模式不是竞争企业间的并购，而是需求与供应的并购。纵向并购可以实现供应与需求的一体化，企业内部形成了协作式的生产，可以降低企业在下游环节的成本，创造范围经济。纵向并购可以使企业的采购、加工、生产、销售与售后在企业内部完成，减少产品的流转过程，降低税额，降低企业的交易成本。例如增值税是我国的一大流转税，商品在流转过程中会产生增值税。

第三种是混合并购。混合并购指的是既不是横向并购也不是纵向并购，例如美都能源于2015年底成立全资子公司美都金控，同时还将通过收购参股的方式扩大美都的金融产业，这是原油与房地产企业向金融行业的涉足。这样的并购有助于降低企业的经营风险以及财务风险，并且还可以为公司资产创造盈利增长点，增加企业的收入。还有助于企业进入一个全新的行业，增加进入的成功率，从税收角度来看，这样的并购模式可能会增加企业的税目，对并购企业的纳税税种、纳税环节产生影响。

5.3   被并购方经营状况的选择

并购企业在选择被并购企业时，不仅要分析被并购企业的经营种类是否有利于并购企业的发展与壮大，还要看被并购企业的经营状况。一般来说，企业在选择被并购方时，一般会选择处于有大量经营亏损的企业，但必须以并购企业的经营状况良好为基础，就可以改变并购企业的整体税负。例如：联想在2004年宣布正式收购IBM。在并购之前，IBM的亏损额近10亿美元，那么由于我国的税法规定被并购企业若在合并时出现亏损，并购方可以通过抵消盈利与亏损抵消的方式来延迟纳税，按照现行的税法所规定的所得税税率为25%，因此，在此次并购中，联想可以节税的金额为2.5亿美元（10亿美元×25%）。同时IBM也可以因为并购改善巨额亏损的经营状况以及盈利能力。

5.4   股权融资与债务融资的选择

企业并购所采取的融资方式可以分为股权融资与债权融资。债权融资下，企业会产生利息，利息是可以在计算所得税前扣除的，可以减轻企业当年的税收负担。股权融資方式下，会产生股利，这部分股利要支付给投资者，但是我国税法规定股利在计算应纳所得税的所得额时不得在税前扣除，因此，这样会加重企业的整体税负。但是，债务融资下，如果债务融资的金额过多，利息也会随之增加，给企业带来债务压力，并购不但没有给企业带来盈利，反而增加了企业的负担。

联想集团在并购时的融资方式为现金6.5亿美元、股票6亿美元、债务5亿美元的组合，其中现金6.5亿美元中有5亿美元是来自向银行贷款的债务融资，根据税法规定，由债务融资产生的利息费用可以在税前扣除，那么这5亿美元产生的利息费用就可以在税前扣除，使得联想在并购融资中产生的费用可以在税前扣除，降低企业当期的应纳税所得额，也相应地增加了当年的利润。

6      税收筹划过程中的风险

税收筹划风险是指纳税人在对企业未来的经营活动事项进行纳税行为的筹划时，偏离正常的筹划范围，使得筹划方案获得的收益与预期不一致、增收与节税的比例不平衡、违反税法规定，从而导致方案不合适或者不可行。如果方案失败，企业的成本不会产生对等的效益，导致企业的费用增加。税收筹划风险包括以下几种。

6.1   政策风险

政策风险可以分为选择风险与变化风险。选择风险是指在企业制定筹划方案时，参照了不相对应的税收法律，导致企业的方案不可行。变化风险是指国家的宏观环境不是静态的，是一个动态并且多变的环境，随着宏观环境的变化，国家层面会为了应对不同的经济动态改变原有的政策，以适应市场的需要。

6.2   经济风险

税收筹划是通过对企业未来的经营状况预测之后做出的筹划，但是在预测中很可能会错误地估计企业未来的经营目标，使得筹划方案与企业的发展不相适应。

6.3   市场风险

企业的经营活动是一个动态的过程，在业务活动中经营状况与公司战略会随时变化，这样的变化会使筹划方案不适应企业自身的特点，造成方案浪费。

6.4   法律风险

任何的税收筹划方案都必须是合法的，但是，税务执法会存在偏差，如果筹划方案不能通过相关税务部门的确认，那么方案就会失败，增加税收负担;如果筹划的方案是不合法的，被税务部门审核发现了，也会增加税收负担。

应对税收筹划风险的方法如下：企业在纳税环节出错通常是因为对税收政策的不了解，因此，企业应当及时和税务部门沟通，获取相关信息，充分理解税务部门的要求。企业应该对并购的类型以及双方的特点制订合适的筹划方案，保持方案具有灵活性，使得方案能够随着国家政策、市场环境的变化而变化，保证方案的有效。

7      结    论

税收筹划的实施前提是要在不影响企业的成本与收入的前提下进行的，如果节税的成本大于节税之前的成本，那么该方案是不可行的。同时，在增收与节税这两个关键点上，节税的情况下只能带来小比例的收入，该方案也是不可行的。企业的生存目标是在能够节约税费的前提下，不大幅度变动盈利的能力。当然，在企业并购中，大部分的并购是有效地产生了节税效应的。

主要参考文献

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