铁路集团公司治理创新与财务管理改革研究

刘志红

中国铁路武汉局集团有限公司 湖北武汉 430000

一、公司治理与财务管理的关系

公司治理从狭义上来讲，是一种由所有者、董事会、监事会和经理层组成的制衡关系，所有者通过董事会来约束和管理经营者行为，从而尽可能使管理层的目标和所有者的利益相一致；从广义上来理解，公司治理涉及到广泛的利益相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府等与企业有利害关系的机构、部门及个人。

财务管理从狭义上来讲，是在一定的整体目标下对资本的融通、资产的购置、经营中现金流量以及利润分配等资金活动的管理。因此，财务管理既要成为管理层的助手，又要成为出资者的重要抓手。由于非财务信息相对于财务信息更加不可验证，财务信息能够在一定程度上对非财务信息进行监督和约束，财务信息相对于非财务信息更显重要。

财务管理是公司治理结构中一个重要的控制机制，公司制企业财务管理分为出资者财务、经营者财务和专业财务三个层次，它们在公司治理结构中发挥着不同的作用。出资者财务以出资者、股东大会和董事会为管理主体，以资本的安全和增值为目的，具有间接约束和激励的特点；经营者财务在三个层次中处于核心地位，其以董事长、总经理为管理主体，在出资者的监控下，以直接控制的方式对企业的资金运行进行管理，完成出资者和其他利益相关者的委托责任，实现企业价值最大化，经营者财务要求具有战略眼光，充分发挥财务决策和协调作用；专业财务以专业财务人员为管理主体，对企业资金的具体运营进行管理，实现经营者的财务管理战略和财务决策，专业财务属于操作性财务控制。

二、基于铁路集团公司治理创新的财务管理模式改革设想

铁路集团公司治理无法回避管理层的受托责任履行情况和企业财务信息的有用性两个共性问题，企业财务管理要理顺的也是这两个难题之间的关系。铁路集团公司只有从公司治理创新出发，做好顶层制度设计，才能为集团公司财务管理改革打下坚实的基础，才能加大财务管理改革的力度，并取得较好的改革效果。

铁路集团公司是一个符合中国铁路特色的新时代铁路管理模式，他坚持了体制机制创新，努力构建体现中国制度优势、适应铁路行业特点、具有现代企业特征、落实加强党的领导要求的公司法人治理结构。主要包括：由铁路总公司行使出资人职责，不设股东会；设立党委会、董事会、经理层和监事会的具有丰富内涵的“三会一层”；依法建立职工董事、职工监事制度，健全以职工代表大会为基本形式的企业民主管理制度。在领导体制方面，改制后的公司坚持党的领导，实行“双向进入、交叉任职”的领导体制。在决策机制方面，将党委会研究讨论作为董事会、经理层决策重大问题的前置程序，充分发挥党委会把方向、管大局、保落实的领导作用以及董事会的决策作用、经理层的经营管理作用、监事会的监督作用。

构建铁路集团公司治理创新下的新财务管理模式改制前的铁路局的财务管理融管理会计与财务会计于一身，财务管理的归属一直处于模糊状态，尤其是总会计制度的确立使企业财务管理的双重角色更为突出，而这双重角色之间本身就存在冲突，冲突的结果就是不论是党委会还是管理层都无法对财务管理工作产生百分百信赖。在党委会与管理层之间的“委托一代理”一关系中，与管理层逆向选择或道德风险相关的制衡机制薄弱，一是党委会获取的信息有赖于管理层的主动报告，党委事会仅通过事前委托和事后监督来提高财务信息质量，缺乏对财务管理的过程控制；二是管理层对财务信息的操控有动机也有便利，总会计师制度在管理层的制约下也变得苍白无力。

基于铁路集团公司治理创新中利益相关者、不相容职务相分离以及强化监督力量等方面的考虑。新财务管理模式明确划分为出资者财务和经营者财务两个层次，出资者财务着重于信息质量的高标准，经营者财务着重于其财务决策职能的发挥。在出资者财务方面，董事会和监事会两个机构实现执行与监督相分离，董事会负责决策与信息管理，监事会负责监督，共同为出资者财务负责。财务数据共享中心由董事会管理，减少了经理层对信息操纵的便利。缩短了信息从底层到出资者之间的距离，统一了信息的处理流程与处理标准，有效提高了财务信息质量，董事会和监事会可以根据工作需要实时访问共享中心的财务数据信息。在经营者财务方面，财务管理从属于管理层的经营管理活动，为管理层从财务方面出谋划策，真正成为管理层信赖的财务专家。

所以，铁路新的财务管理模式，是铁路总公司作为铁路资产的唯一出资者，授权给铁路集团公司董事会，董事会作为集团公司权力机构，行使出资者权力，董事会在党委会的领导下，进行重大财务决策及财务信息管理，监事会通过财务数据共享可以对集团公司任何经济活动进行实时动态监督，特别是集团公司监事长由总公司审计部特派员担任的这一创新，更加能发挥监事会的独立性和权威性。