金融资产交易的风险与防范对策

安鸿飞

（河南省公共资源交易中心，郑州 450000）

引言

近年来，我国经济迅速发展，金融资产迅速增大，交易风险也随之出现。要防范金融资产交易风险，就要充分注重针对性措施的实施，保障金融资产交易的安全。企业经营发展当中为实现资产流动和风险管理，就需做好资产转移的工作，由于受到各种因素的影响，如管理理念因素等，就比较容易出现风险，这对企业正常经营发展就有着诸多不利影响，阻碍着企业的发展。因此，做好风险防范的工作就显得比较重要。

一、金融资产交易发展的现状及风险和原因分析

（一）金融资产交易发展的现状

从当前我国的金融资产交易市场的发展现状可以看到，虽然发展起步比较晚，但是发展的速度是比较快的，已经初具规模和影响。金融资产交易的业务是从产权交易所原有资产交易业务中发展而来的。2010年5月，北京金融资产交易所成为国内首家正式揭牌运营金融资产交易平台，之后各省市也都跟上其发展的步伐，建立了比较有影响的交易平台，金融资产交易的规模不断的扩大，产生的影响力也在不断的扩大[1]。金融资产交易产品不断丰富，致力于差异化经营，主要的产品类型有金融资产公开交易业务和非公开交易业务以及其他标准化创新产品咨询开发等服务。金融资产交易产品的发展致力不同业务作为侧重点，形成创新性的交易模式。再有就是从政策方面对金融资产交易发展起到了支持作用，保证了我国金融资产交易的良好发展。

（二）金融资产交易风险

金融资产交易过程中，受到各方面因素的影响，就比较容易出现交易风险。其中贷款及应收账款交易风险是比较突出的。在贷款拨出之后没有完善制度作为保障，就会造成贷款不能有效收回。信息不对称就会造成风险评估的不准确，从而就会造成银行面临无法收账或是收账不全风险[2]。抵押贷款过程中抵押的物品出现了贬值，这就会出现贷款风险。在进行评估过程中，若没有发现账单问题继续贷款，也会出现贷款风险。

金融资产交易风险还体现在流动性收缩财务风险，财务风险是投资风险的基本形式，这是和资金相关充足流动性等出现问题，就会以财务指标表现。财务风险主要有几个重要的类型，交易性金融资产价值波动，增加资金管理难度，从而就容易出现风险。再有就是金融投资加快市场流动膨胀收缩，周期缩短了，增加了资产负债表负载价值波动性，从而增加了风险。除此之外，金融资产交易风险还体现在可供出售金融资产风险方面[3]。对于交易风险的防范比较关键，这就需要先将风险发生的原因进行分析，从而加以有效应对。

（三）金融资产交易风险产生的原因分析

金融资产交易风险的产生是多方面原因所致。金融资产交易的规范性，要依靠政策法规作为支持，政策规范的完善是比较重要的。但是，从实际的发展现状能看到，金融资产交易机构监管采用的是分头监管的方式，这就比较容易出现冲突，造成监管不统一。金融产品创新监管缺位的现象也比较突出，造成增加成本以及抑制金融创新发展。征税环境也没有明确化，制约法人投资者参与金融资产交易平台业务积极性，由于从政策法规方面没有对金融资产交易加强保障和规制，这就必然会容易出现风险[4]。

金融资产交易市场发展缺乏经验，一些金融监管缺位以及登记制度不完善的问题比较突出，这对产品创新会造成很大的影响。金融业务创新还处在基础产品方面，在标准化以及结构化发展的产品设计创新还需要进一步加强；再有就是，在金融资产价值的评估过程中评估方法的应用不科学，也是比较容易出现风险的重要因素。风险评估方法应用比较盲目和随意，这就必然会出现风险。

二、金融资产交易风险判断及风险防范措施

（一）金融资产交易风险判断

金融资产交易风险出现之后，对风险进行判断是比较重要的，这就需要按照相应的标准进行判断，从而为风险的防范控制起到促进作用。首先是要和终止确认条件判断相符合，确认金融资产基础就是收取金融资产现金流量合同权利，金融企业和金融资产所有权携带风险和报酬会同时转移出去，要把金融资产终止确认的工作做好，按照相应的条件及时终止服务避免风险发生[5]。在出现了企业出售金融资产通过不附追索权方式，以及出售金融产品前述买入协议，会购在约定期限结束的时候，依照金融资产公允值进行，买卖双方签署跌期权合约，能从条款中看到，跌期权是重大家外期权的，这些情况发生时就要对相关的金融服务及时终止。再者，金融资产交易风险的判断过程中，和终止确认条件相符合的计量情况下，整体的转移金融资产，和确认条件相符合，就要按照相应的公式进行计算。转移部门的金融资产来进行满足终止确认条件的过程中，要把整体账目价值进行转移，并通过各自公允价值分摊。

（二）金融资产交易风险防范措施

金融资产交易风险的防范工作是比较关键的，这是保障金融资产交易正常化的基础工作，笔者就此提出几点防范的措施以供参考。

1.完善金融资产交易保障法规体系

处在当前的经济发展时期，经济的稳定发展需要有法律制度作为保障，对金融资产交易领域加强规范。通过相应法规的完善制定，将监管协调统一，出台相应针对性的法规，保证金融资产交易市场主体金融资产交易中交税，做到有法可依，这样才能提高主体参与金融资产交易积极性。监管机构还要能积极制定相应政策办法，并积极尝试建立金融资产交易业务统一协调监管的制度，将监管主体加以明确化，对政策的效力加以明确，通过从相应监管法规方面加以完善制定和落实，这对保障金融资产的交易正常化发展就有着积极意义。

2.强化风险管控的力度

金融资产交易风险控制要从多角度考虑。金融资产风险管控制度的完善制定是比较重要的，要从风险预警管理方面强化，把无形风险量化及数字化。金融资产投资前对风险大小要有详细的分析和准确把握，不能盲目投资。加强风险防范的意识，将风险控制的制度有效落实，企业需要有交易性金融资产投资风险防范意识和风险防范的自觉性，提高风险警惕，自觉执行风险管理的制度，这样才能将交易风险最大化降低。强化风险管控的力度，要注重成立专门的风险控制部门，实施奖惩机制以及明确责任。风险管理控制的流程需要完善和科学，加强信息沟通工作，将金融资产交易风险得以有效防控。

3.建立独立监管机构

金融资产交易风险的防范要从监管机构的完善建立方面着手实施。要明确证监会以及国资委等对企业境外金融资产交易监管职责，并建立风险和盈利协调的绩效考核制度，对于重大事项申报机制也要完善制定，这些都是防范风险的重要举措。独立监管机构的建立，能够保障定期对重点金融企业金融资产监督。

4.注重多层分析法对资产评估

金融资产交易风险防范工作开展，要从资产的评估方面加强重视，这是评估风险的重要举措。基于层次分析法的资产评估是比较有效的实施方法，基本评估方法在对资产评估当中有着不足之处，所以要对传统综合评估方法进行综合处理，减少其局限性，保证评估的精确。层次分析法就是资产评估的有效方法，把多种评估方法计算评估值统一在模型当中，通过AHP解决权数，通过加权算数平均法的运用，就能对金融资产价值评估质量进行统一，保证资产评估的精确，这样就能有效防治风险的发生。

结语

总而言之，金融资产交易的过程中存在各种风险，影响金融资产交易正常化，这就需要从多角度进行考虑，做好风险防范的工作。通过上文对金融资产交易风险的分析以及防范措施的探究，从一定程度上对金融资产交易风险有了进一步的认识，这对风险防范工作的开展有着一定参考价值。由于受到篇幅限制不能更深入地探究，希望此文能起到抛砖引玉的作用。