降低中小企业融资难问题的探讨

董子梅

【摘 要】中小企业在社会经济发展中发挥了重要重要。但是中小企业在发展过程中所需要的资金，一直都面临着筹资难的问题。在较少能够得到优化贷款的前提下，进行高息借款，为中小企业带来了巨大的财务风险。中小企业融资难问题，因为客观存在的一些问题，无法得到彻底解决，我们寻求的是如何降低一些难度。关于如何降低中小企业融资难度，是一个值得研究的课题。本文的研究旨在为解决中小企业融资难问题贡献一份力量。

【关键词】中小企业；融资难；根源；途径

中小企业相对于其他较大的企业来说，雇员人数较少，总体规模也较小。各个国家和地区对中小企业的定义都有所不同，这是由于不同的经济发展水平、不同的时间段、不同的行业和不同的宏观环境等原因造成的。各个国家和地区对中小企业的定义也是随着时间、经济的发展，不断地改善。

一、中小企业理论分析

（一）中小企业认定的标准分析

国际上对中小企业的认定也有不同的标准。例如美国最初对中小企业的定义是：资产总额在1000万美元以下或者员工人数在500人以下的企业。现在，美国的中小企业标准是企业员工人数不超过500人，这样的企业为中小企业。2011年6月18日，我国印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，其中规定了我国各行业中小企业的划分标准。具体规定整理如下：

（二）中小企业的影响

中小企业是一国经济的重要组成部分。特别是在新兴市场，中小企业的发展是经济发展的关键因素。有证据表明，世界上所有已注册的公司中95%都是中小企业。在发达国家和发展中国家，中小企业都为国家的GDP和就业率做出了重大贡献。在就业方面，欧洲67%的工作职位是在中小企业领域。欧盟委员会发表了一项关于在创造就业机会中中小企业的作用研究分析，其结果表明，在2002年- 2010年期间，中小企业新创造的就业机会占全部的85%，比之前67%的份额更高。改革开放四十多年来，我国经济迅速发展。中小企业是我国经济发展的重要组成部分，是促进我国经济发展、提高就業率、调整和改善经济结构、促进产业升级和推动创业创新的重要力量之一。

从表2可以看出，就以工业企业来说，2015年我国中小型工业企业约占我国工业企业总数的97%，资产总计约占51%，主营业务收入约占59%，利润总额约占59%。就单从我国的工业企业来说，中小企业是我国工业企业的重要组成部分。显而易见，中小企业的发展和壮大对于我国经济的发展和繁荣具有重要的促进作用。

二、对于中小企业融资问题的前期研究回顾

对于中小企业的融资难，研究有不少的理论研究成果，在实务中也进行了一些摸索和探讨，但是由于很多原因，中小企业融资难问题还是得不到根本解决，有关研究仍然在继续中。本文选择几个代表性的相关研究成果，做一个回顾。

（一）对于如何解决中小企业融资难问题的研究

巴曙松在2013年的研究论文中，提出银行贷款应该以重要的为国家能够多做贡献的核心企业为主，多为这些企业服务，为他们设计更好的金融产品，更多的优惠利率的贷款，同时也可以为这些企业提供融资建议和投资指引以及综合的应对方案，避免中小企业金融服务“信息获取难、风险管理难、成本控制难”。对于担保机构，可以按类型和风险等级进行分类，实施区别对待和区别监管。

周忠明在2006年的研究中，提出中小企业融资模式和融资渠道的改革创新，也对银行进行中小企业的贷款制度和金融产品进行了新的探索，给出了新的思路和方法。他提议扩大服务中小企业的投行业务，发展适合中小企业上市的资本市场，设立扶持中小企业的创业投资基金以及风险投资基金，对中小企业加强管理培训，让他们意识到非财务信息的重要性，同时银行也要注重收集中小企业的非财务信息，简化中小企业信贷审程序。

欧新黔在2004年发表的论文中寻求解决中小企业融资难的方法与途径。她认为如果要加大对中小企业在融资方面的扶持力度，必须从国家层面制定出相应的扶持的法律法规；对于中小企业信用担保管理工作，要有统一的指导性文件，还要相关人员树立正确的思想意识，改善中小企业的融资环境；中小企业信用体系建设也迫在眉睫；文章还提出政府应为中小企业发展安排专项资金。

（二）对于中小企业融资问题对策的研究

1、发展中小银行：

王性玉、张廷芳（2003）表示应该鼓励非公有制金融机构进入金融市场，使金融市场更加活跃，通过调整放款贷款利率，金融机构可以设计符合不同企业客户需求的贷款产品，根据风险等因素设置利率水平，解决信息不对称问题。Jaffee and R ussell （1976）认为，金融机构将贷款利率与贷款业务的风险水平挂钩，各类企业才更容易获取融资。Petersen and R ajan（2002）认为大型商业银行能提供更多元化的融资业务以匹配企业在不同发展程度下的融资需求，从而提高客户忠诚度。Stein（2002）指出大型银行可以指派当地分行的监督员更多地对企业融资项目进行指导和监控，从而使项目更好地完成。Augusto de la Torre，Sergio L.Schmukler等（2010）认为大中型银行对中小企业发展更有意义，银行将中小企业融资纳入银行发展规划中，认为中小企业与银行的信贷关系有助于银行与企业的共同发展。

2、政策扶持与制度支持：

William Bradford（2004）等认为当前我国政府需要设计一类针对中小企业的政府融资项目，从而拓宽中小企业的融资渠道。作者通过模型分析了政府融资项目在中小企业融资问题上有积极作用。同时还例举了两种美国政府的政府融资项目，作者认为政府为中小企业提供担保比政府直接放贷更为有效。杜金富和张新泽（2004）共同提出要建立企业的信用价值体系，建立信用体系可以使企业的信息更加透明。赵玉海（2004）表示，政府需要营造一个良好的制度环境支持中小企业发展，使金融市场上的资金配置更加合理。政府还应帮助中小企业提供担保，帮助中小企业融资同时，更加有效地监督中小企业运营情况。

3、创新融资：

章元（2005）表示可以通过企业集体抱团借贷的方式，解决企业信用价值过低的问题，这有助于中小企业改进银行存在中小企业歧视的问题，使中小企业更具有话语权。武巧珍（2007）认为中小企业通过联合抱团等形式，以一个大团体的身份对市场发行债券融资，可促使集团内中小企业更快发展。

4、扩宽直接融资渠道：

李应荣（2003）认为，应针对于中小企业直接融资开辟一个新的证券市场。通过该市场中小企业可以更好地获得外部资金，使风险投资者有更多的退出渠道，鼓励风险资金参与中小企业融资。吴有红（2006）认为我国的金融市场过于单一化，中小企业缺少融资渠道。赵尚梅和陈星（2007）认为，中小企业需要完善自身制度建设，加强公司治理，提高财务管理水平，使投资者信息获取更加透明；加强资本市场建设，使之更容易直接融资，如建立柜台交易市场，放宽公司制中小企业发行柜台交易股票和债券的条件。

三、中小企业融资难根源分析

从近些年的调查来看，我国大部分中小企业普遍存在着融资难的问题。大部分中小企业自身总资金量少，并且融资困难，严重阻碍了中小企业的发展和壮大。中小企业是我国经济的重要组成部分之一，其融资难问题是企业在今后生存与发展的主要障碍之一，如果不解决好这个障碍，这不仅仅影响到中小企业的生存与发展，更影响到今后我国经济的发展与繁荣。究其根源，有以下几个严重的原因：

（一）高倒闭率现象

中小企业的高倒闭率，是银行不愿贷款给中小企业的重要原因之一。据美国小企业管理局估计，有近23.7%的小企业在2年内消失，有近52.7%的小企业在4年内退出市场，相应地我国小企业的情况也大致如此。中小企业的高倒闭率，将会提高银行等金融机构的风险和成本。

（二）缺乏有效的担保或抵押物

《中华人民共和国商业银行法》第四章，第三十六条规定：商业银行贷款，借款人应当提供担保；商业银行应当对保证人的偿还能力，抵押物、质物的权属和价值以及实现抵押权、质权的可行性进行严格审查。但是，中小企业一般较难找到担保人，并且自身的有效抵押物不足，从而导致中小企业向银行申请到贷款的成功率低。

（三）收益不高导致流存收益低

相对于大型企业，中小企业本身的收益就少，并且内部积累能力差，使其留存收益不足以满足其内源融资。由于收益低，流存收益少，对企业的偿债能力会产生严重影响。

（四）银行体系不完善

目前，虽然我国在努力加快中小金融机构建设和发展，并且对国有银行进行股改，但是我国的大型银行仍然占据统治地位，如中国工商银行、中国建设银行等，这些大型银行在存贷市场上存在高度垄断的现象。由于贷款给中小企业，银行存在高风险、高成本、低效益的问题，所以中小企业一般很难从大型银行取得贷款。虽然我国的地方商业银行、城乡信用合作社等金融机构主要为中小企业提供信贷服务，但是这些中小金融机构自身实力较弱，没有足够的资金和实力來完全解决中小企业的融资问题。我国的中小金融机构相较于五大行来说，其实力较弱，并且我国的中小金融机构数量过少。

四、减轻中小企业融资难度的思考

中小企业融资难问题很难彻底解决，但是经过努力可以改善。

（一）加强中小企业自身建设

推动中小企业自身素质建设，加强管理人员专业素质培训，加强企业文化建设，培养内部控制和风险管理意识。当遇到资金障碍时，可以进行产权改革，或者通过有偿转让一些可以转让后不影响企业的主营业务进行的资产。学习市场分析和把控知识，学习国家法律，提高分析市场和法律运用能力，建立适应现代市场经济法治所需要的企业组织形式。要重视提高企业经营管理者的素质，按照国家的法律法规来规范企业会计核算，建立完整的会计制度和财务管理制度，加强现代信息化手段的运用能力，提高信息传递的及时性和准确性，不断提升企业自身信用形象。

（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营管理制度

1、建立国内为中小企业服务的金融体系

首先，我们可以考虑在目前一些商业银行中处理专门针对中小企业融资的部门，为中小企业融资服务。同时，银行可以考虑为中小企业融资进行创新金融模式，比如通过抵押证券化或者资产证券化等手段，减少贷款给中小企业的风险。

2、建立和完善中小企业借贷担保系统

如果有多层次的为中小企业的借贷担保体系，对于解决中小企业贷款难问题会有很大的帮助。这不仅能够发挥担保机构的作用，而且对于中小企业来说是非常便利和快捷的方式。如果政府出面来建立中小企业借贷信用担保体系，用政府的公信力为中小企业撑腰，中小企业融资难问题会得到最大限度的改善。如果由政府出资，设立具有法人资格的独立的担保机构，实行非盈利模式公开市场化运作，效果当然不言而喻。

3、鼓励银行开展针对中小企业的金融产品创新

银行贷款是中小企业常用的融资渠道。但是成功率并不高。银行贷款门槛高，中小企业往往知难而退。因此银行要开展针对中小企业融资的金融创新办法，比如，针对中小企业，设立不同的资信评估制度，开展授信业务，对符合要求的中小企业在分析防控的前提下，发放信用货款；对经营管理较规范，信誉良好的中小企业，可以运用银行的专业优势，帮助他们进行融资指导。

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参考文献：

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[2]郭斌，刘曼路.民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析[J].经济研究，2002（10）.

[3]熊菲.小额贷款公司对缓解中小企业融资难的作用[J].理论前沿，2014（2）.

[4]巴曙松.如何破解小微企业融资难[J].上海企业，2013（5）.