运行态势稳中向好 企业预期趋于谨慎——2018年二季度全省10000家样本企业监测总报告

□ 浙江省发展和改革委员会 浙江省经济信息中心

2018年6月22日-28日，省发改委、省经济信息中心对浙江10000家样本企业开展监测。本次调查实际填报企业9520家，有效填报率达95.2%。监测结果显示：

◎看总体，上半年全省企业运行态势稳中向好，二季度企业运行指数为57.8，同比、环比均有所提升。

◎看亮点，以数字经济为代表的新动能快速成长，二季度数字经济行业指数59.5，好于全省面上1.7个点，新产品产值率超过50%的企业占比高于全省面上11.8个点。

◎看问题，44.4%的企业反映二季度企业利润增长低于产值增长，用工、原材料、融资成本上升过快是导致企业“增产不增效”的主要原因。

◎看预期，受中美贸易摩擦升级、汇率波动等因素影响，外部环境预期指数7个季度以来首次下降，运行预期指数环比下降2.9个点。稳定人民币汇率（75.8%）、积极应对贸易壁垒（34.5%）是当下出口企业的主要诉求。

总体形势：上半年全省重点企业运行稳中向好，在一季度“开门红”的基础上，二季度企业运行指数继续提升0.4个点；数字经济等新动能行业指数明显好于面上，“10+1”传统产业企业运行指数持续回升

全省重点企业运行指数环比、同比“双提升”。二季度，全省重点企业运行指数为57.8，同比、环比分别提升0.8、0.4个点，企业运行向好态势进一步稳固。其中，发展环境指数为68.5，同比提升2.3个点；企业生产经营指数为50.5，环比上升2.3个点，分项指数“六升二降”，产品订货（业务需求量）、销售产值（主营业务收入）等指数上升均超过6个点。湖州、衢州、丽水、嘉兴、宁波、台州、杭州、温州等8个设区市企业运行指数环比上行。

图1 2012年以来浙江重点企业运行指数及各类指数值

企业营商环境满意度指数突破85。二季度，企业营商环境满意度指数达到86.7。分领域看，政务环境（89.9）、财税环境（88.1）和知识产权保护（87.0）满意度位列全省前三。分地市看，11个设区市营商环境满意度指数均在80以上。其中，衢州的政务服务环境、湖州的人才发展环境、温州的投融资环境较受企业青睐。

数字经济、高端装备制造等新动能增势不断走强。二季度，以电子通信制造、信息服务为核心的数字经济（59.5）以及以电气机械、专用设备制造为核心的高端装备制造（59.5）等新动能引领行业发展，企业运行指数均高于全省面上，环比分别提升0.9和1.8个点。尤其是数字经济、高端装备制造企业反映新产品产值率超过50%的企业占比分别为31.6%和44.6%，大幅高于全省面上11.8和24.8个点，企业创新活力彰显。

图2 二季度11个设区市营商环境满意度指数

图3 二季度重点企业新产品产值率情况

图4 2016年以来“10+1”传统产业企业运行指数情况

“10+1”传统产业企业运行指数继续上升。二季度，纺织、服装、皮革、造纸、化工、化纤、橡胶塑料、有色金属加工、农副食品加工等传统制造业企业运行指数为56.7，环比、同比分别提升1.7和0.3个点。批发零售业企业运行指数为55.4，同比提升0.9个点。

问题和风险：近半数企业反映存在“增产不增效”问题，用工成本、原材料成本、融资成本上升过快是主要原因，金融潜在风险不容忽视

监测显示，二季度有44.4%的企业反映利润增长低于产值增长，用工成本、原材料成本、融资成本上升过快是企业“增产不增效”的主要因素。

68.9%的企业反映用工成本上涨较快，位列各项成本首位。目前，区域间、行业间、企业间的“人才争夺战”加速用工成本的攀升，省内中心城市、高新技术行业、大型企业之间的竞争尤为激烈。数据显示，杭州滨江区有77.5%的企业反映用工成本上升，高于全省面上8.6个点。高端装备制造业企业用工成本增长（66.8%）高于工业面上2.2个点。大型工业企业用工成本增长（63.1%）高于小微企业5.4个点。

64.2%的工业企业反映原材料成本上升较快，位列各项成本第二位。监测显示，有94.3%的工业企业反映今年以来原材料价格有所上涨，其中有54.7%的企业反映上涨幅度在10%以内，31.3%的企业反映上涨幅度在10%-20%。尤其是受金属、能源、建材、化工等上游原材料价格上涨影响，化学纤维制造（97.0%）、纸制品业（97.6%）、橡胶制品业（95.2%）反映原材料价格上涨的企业占比均高于面上。

图5 今年以来上升较快的企业成本

图6 二季度企业反映主要原材料成本占生产成本的比重情况

图7 企业主要融资方式（按融资量大小排序）

42.9%的企业反映融资成本比年初有所上升。在货币政策、监管政策“双紧”的背景下，企业融资成本上升。从直接成本看，48.2%的企业反映银行融资成本在6%以上，超出1年期贷款基准利率近4成，而小微企业这一比例高达58%，超出全省面上9.8个点。从间接成本看，有37.6%的企业反映贷款利息支出占全部综合融资成本比重不到五成，保证金、手续费、评估费等各类间接费用进一步推高了企业的融资成本。

此外，部分大企业、地区、领域的金融风险隐患不容忽视。有23.1%的大型服务业企业表示存在“企业资产负债率高、融资规模偏大”的问题，高于服务业面上1.8个点。温台地区有19.0%的企业通过民间借贷等渠道贷款，高于全省面上5.5个点。6.4%的小微服务业企业通过互联网金融平台融资，高于全省面上3.9个点，金融风险防控任务依然艰巨。

预期和诉求：受中美贸易摩擦等不确定性因素影响，企业运行预期指数、下季度有投资计划的企业占比环比分别下降2.9、2.5个点，稳定人民币汇率、积极应对国际贸易摩擦是当下出口企业的主要诉求

受中美贸易摩擦升级、美元加息进程加快等外部因素影响，全球经济增长不确定性增加，企业预期趋于谨慎。二季度企业运行预期指数环比下降2.9个点，其中外部环境预期指数7个季度以来首次下降（环比下降2.9个点）；未来3个月有投资计划的企业占比环比下降2.5个点。

图8 2015年以来浙江企业运行预期指数

图9 2014年以来企业投资意愿

图10 企业对出口扶持政策的诉求

中美贸易摩擦升级影响部分出口企业预期。美国于6月15日宣布对500亿美元中国产品加征关税，其中第一批征税商品（包括汽车、医疗设备、工业设备机械零件等在内）规模为340亿美元，于7月6日实施。从实地调研看，首批清单对浙江出口直接影响有限，但6月19日特朗普针对中国的反制措施，威胁制定2000亿美元的清单，可能涉及浙江出口美国比重较大的纺织服装、轻工、家具等传统优势产品，企业对贸易战的持续性、反复性、常态化都表示了一定程度的忧虑。监测显示，二季度出口企业预期指数59.6，低于全省面上水平，环比下降4.4个点。部分清单内产品的出口企业预期下调明显，汽车、医疗机械制造等行业预期指数环比分别下降6.1和6.3个点。出口依存度较高的纺织、服装和皮革行业预期指数（58.1）低于全省面上1.3个点。

美元走强和外部不确定因素带来汇率宽幅波动对企业利润影响较大。今年以来，人民币呈现“先升后贬”走势，一季度较去年四季度升值近5%，二季度，随着美元持续走强以及新兴市场汇率暴跌等因素影响，人民币汇率持续贬值，单季贬值6.4%，短期内汇率的宽幅波动对企业利润影响较大。杭州、嘉兴等地反映，今年以来汇率短时间内大幅震动，对海康威视、大华、富鼎电子等企业利润影响较大。从后期判断看，有32.5%的工业企业预计汇率波动风险将成为今年企业面临的最主要风险点。

稳定人民币汇率、积极应对国际贸易摩擦是当下出口企业的主要诉求。监测显示，75.8%的企业期望政府“稳定人民币汇率”，34.5%的企业期望政府“积极应对贸易壁垒”，24.8%的企业期望“加大对外贸企业的贷款支持”，23.2%的企业期望能“阶段性降低出口退税率”。此外，“组团参加国际重要会展”（20.8%）和“加快自贸区建设”（10.7%）也是企业对出口扶持政策的重要诉求。