上海市财政收入增长的影响因素研究

李宏惠，田 发

（上海理工大学 管理学院，上海 200082）

一、引言

财政收入是国家国力强盛的重要指标，财政收入保障了政府对人民应履行的职责和提供公共服务的质量和数量，从某种意义上来说，财政收入可以从侧面反映出当地居民的生活幸福程度。近年来，我国经济增速放缓，进入新常态阶段，财政收入的增长也受到环境的影响。当前，我国财政收入主要面对三大困境。首先是经济增速的放缓影响了财政收入的增长；其次，税制体制的改革给财政收入的增长带来了新的压力；最后，由于中国地方财政收入部分依赖于土地财政收入，因而近几年的房地产调控政策可能会对地方财政收入增长造成影响。因此，当下通过对财政收入的增长因素研究来保持财政收入的稳定增长，具有现实意义。上海市财政收入的主要部分都是由税收构成，因而税收收入与财政收入的关系紧密，通过提升税收收入可以影响经济增长，进而对财政收入起到作用；在众多的经济指标当中，财政收入和经济增长的关系密切。一般来说，财政收入和经济增长相互影响，且财政收入与经济增长的比例应该保持在一定范围之内。若经济增长的增速高于财政收入的增速，可能会导致国家宏观经济控制力度下降，若财政收入增速高于经济增速，可能会加重企业负担，抑制消费；投资作为拉动经济增长的主要三大动力之一，也会直接影响到地区经济水平和财政收入的规模。因而，在考虑财政收入的影响因素的同时也要考虑当地的投资因素。

国内学者在税收收入与财政收入方面也做了一定研究。张炜（2003）认为财政收入目标的实现会受到税收收入征管不到位的影响，而税收征管的重点是防范税收收入流失[1]。冯辉、沈肇章（2015）基于省际动态面板数据模型的分析得出税务部门在税收计划刚性考核的压力下会提高税收努力程度，税收计划与财政收入预决算偏离之间存在正相关关系[2]。郭永斌、姜大广（2013）通过实证研究出我国的税基主要来源二、三产业，通过增加二三产业在总产值中的比重来促进税收和财政收入的增加[3]。张晓妹（2013）税制改革例如房产税改革既可以促进财政收入的持续增长又可以规范地方政府收支行为[4]。

经济增长与财政收入之间的关系一直都是经济领域中的热点话题，廖楚晖、段吟颖（2014）运用了PVAR模型，通过对2003—2011年的数据进行实证表明财政收入与经济增长之间存在着双向影响[5]。陈世杰（2016）认为对内蒙古来说，经济增长与财政收入呈现周期性的特点，且财政收入的增长滞后于经济增长[6]。黄浩（2016）利用方差分析得出财政收入、经济增长对自身的增长有一定的正向作用，但效果不显著。此外，经济增长对财政收入有积极的作用，反之则不然[7]。

投资是影响地区财政收入的一个重要因素。萨日娜（2015）基于2001—2015年的省际面板数据得出，财政支出和固定资产投资之间的关系会因为财政收入水平的不同而呈现出结构性差异[8]。陈国权、刘仁贵（2016）得出投资对于海南省经济总量的扩展和快速的财政收入增长有着重要的作用[9]。

上海作为中国重要的城市，其经济指标对于全国其他城市有十分重要的参考意义。现在的上海正处于经济水平发展的关键时期，面临财政收入增长率逐年下降的压力，在此基础上研究上海市财政收入的增长因素能为下一轮经济增长增加动力。因此，本文从实证角度出发，研究影响上海市财政收入增长的相关因素，为制定促进上海市财政收入增长提供实证依据。

二、上海财政收入与影响因素的变化描述

（一）上海市财政收入增速较快，波动较大

从1994年分税制改革和2002年的财政体制改革之后，上海市财政收入增长势头良好。1997年上海市的财政收入仅为352.33亿元，财政收入的增长率为8%。但到了近两年，在2016年时，上海市的财政收入达到了6406.13亿元，财政收入增长率达到了16%。从图1可以看出，上海市财政收入增长率从2002年财政体制改革之后有了明显的变化。此外，财政收入增长率虽然看上去不错，但是整体波动幅度较大。从2001—2017年的17年间，财政收入增长率最高可达到30%以上，最低低至10%之下。这主要是因为财政收入的增长率容易受到政策因素和国内外经济环境的影响，比如2008年附近的财政收入增长率急速下降，可能也是受到2008年的世界金融危机的影响。

（二）经济增速变缓慢、财政负担率持续上升

财政收入作为GDP的重要组成部分，因而财政收入与GDP的关联是经济领域里关注的重点。从2001—2017年，上海市的地区生产总值也从5210亿元增长到30133.86亿元。由于上海市经济进入了新常态时期，GDP增速虽然近两年有所下降，但也保持在6.8%左右。

图1 2001—2017年上海市财政收入增长率

财政收入与地区生产总值的比重称为财政负担率，财政负担率是衡量地区财政收入规模的相对指标。随着上海市经济的发展，地区的财政负担率也在适应经济不断升高。财政收入占GDP的比重会随着经济水平的发展得到相对的提升，但并不是越高越好，其规模要与经济环境相匹配。过高的宏观税负不利于经济的发展，应该把财政负担率控制在一定范围之内。如图2所示，上海市的财政负担率从2001年的0.12到2017年的0.16，略低于同期的全国财政负担率，表明上海市财政收入未来还是具有一定的上升空间。

图2 2001—2017年上海市财政负担率变化情况

（三）上海市财政收入结构变化

税收收入是上海市财政收入的主体部分，从2001年的589.91亿元到2017年的12840亿元，上海市税收收入一直都占上海市财政收入的80%以上。从课税对象来看，上海市税收收入可以分为流转税、所得税、财产税、资源税、行为税。流转税科目主要包括营业税、增值税、关税等；所得税科目主要包括企业所得税与个人所得税；财产税主要包括房产税、车船税；资源税主要包括资源税、土地增值税；行为税主要包括印花税、城市维护建造税。

从上海市财政收入构成来看，非税收收入逐年增加，从2001年的5%增长到2017年的11.5%。非税收收入的增长容易受到地方政府税收竞争、地方政府财政支出压力以及当地的经济环境与政策因素等影响。并且由于非税收收入所涉及到的征管部门众多，执行力度较广，使得非税收收入的增长具有不稳定性。

（四）固定资产投资情况

消费、出口和投资是拉动经济增长的三大马车。上海市的固定资产投资从2001年的6.7%到2017年的7.3%，具体变化如图3所示，可以看出上海市固定资产投资虽然保持稳定增长的状态，但其增长率波动较大。2004年固定资产投资增长率高达25.7%，而2001年固定资产投资增长率低至-4.7%。

图3 2001—2017年上海市固定资产投资增长率

从投资产业来看，上海市固定资产投资主要集中在第三产业，而第三产业中又是以房地产业为主。因此尽管上海市固定资产投资稳步上升，也应该注意合理引导产业投资，减少对房地产业的依赖。

三、上海市财政收入影响因素的实证检验

（一）样本选取与数据来源

上海市财政收入的主要影响因素是上海市的税收收入、地区生产总值、财政支出、固定资产投资。本文数据选取了从2001—2015年这15年间上海市财政收入的数据，把影响因素分为了主要四个部分，地区生产总值、固定资产投资、财政支出和税收收入，重点分析这四个因素对财政收入的影响。因此本文数据选取了2001—2015年上海市财政收入、地区生产水平、固定资产投资、财政支出、税收收入的数据来进行分析。数据来源于国家统计局、上海市税务局。

（二）模型设定与变量说明

设解释变量x1 x2 x3 x4，被解释变量y。x1为2001—2015年上海市财政支出数据，x2为固定资产投资数据，x3为上海市地区生产总值数据，x4为上海市税收收入数据，数据来源均来自上海市统计年鉴。初步建立回归方程y=c+ax1+bx2+cx3+dx4+ε。

（三）回归结果分析

由表1所示，判定系数 R2=0.99，拟合优度良好，回归方程较为显著。证明实证结果有99.8%的数据符合实证模型，这个结果较为令人满意。但是实证得出来的x2和x3的参数值为负数，证明固定资产投资和地区生产总值均与财政收入成负相关，这个结论并不符合经济学常理。此外，系数x2与x3的p值分别为p=0.8与p=0.3。在进行最小二乘实证时，只有p小于0.1时才能拒绝原假设。因而解释变量只有x1与x4可行。

表1 回归分析结果1

由于x2与x3的系数和P值不合格。在接下来的实证中，将会剔除x2与x3，只分析x1与x4对y的影响。设解释变量 x1x4，被解释变量y。x1为上海市财政支出，x4为上海市税收收入。初步建立回归方程y=c+ax1+bx4+ε。

由表2所示，判定系数R2=0.997，拟合优度良好，回归方程较为显著。证明实证结果有99.7%的数据符合实证模型，这个结果较为令人满意。从回归分析结果来看，在模型y=c+ax1+bx4+ε中，a=0.463527、b=0.558161，证明财政支出和税收收入均与财政收入成正相关。另外b=0.558161，这个系数大于0小于1，也符合经济学常理。在进行最小二乘实证时，p值只有小于0.1时才能拒绝原假设。解释变量x1与x4的p值小于0.1，因此可以拒绝原假设。

表2 回归分析结果2

由上海市税收的系数来看，税收收入的增加是上海市财政收入增长的主要动力。上海市税收收入每增加1亿元，上海市财政收入就增加0.55亿元。由此可以看出，想要上海市财政收入得到增长，提高税收是一个直接的办法。但是，过高的税负也可能会阻碍经济的增长，从而减少财政收入。另外，财政支出也是财政收入增长的原因之一。从实证上来看，上海市财政支出每增长1亿元，上海市财政收入就增长0.46亿元。由此看出，财政支出对财政收入的作用也十分显著。

四、研究结论与政策建议

上海市作为我国重要的城市，研究税收收入和财政支出对上海市财政收入的影响具有重要的意义。本文把上海市财政收入的影响因素分为四个主要因素，财政支出、税收收入、固定资产投资和地区生产总值，用最小二乘法研究了四种因素与上海市财政收入的关系，得出固定资产投资和地区生产总值的系数与经济意义不符，故将这两个变量在实证模型当中剔除。

然后用了Eviews再次分析了财政支出和税收收入这两个变量对财政收入的影响。得出了财政支出、税收收入都对上海市财政收入的增加具有正面的影响，其中税收收入的影响最大，财政支出的影响较低。结合实证研究，本文就如何合理提升上海市财政收入提出了几点建议。

（一）深化税制改革，提高税收收入

自从浦东新区成立以来，中央政府就给与了上海市政府更多的自主决策权。因而上海要进一步发挥自己的优势，加快地方税务体系的建设，增加地方财政收入的比例以适应经济水平的发展，让地方财政职能发挥出更广泛的作用。

近几年上海市第三产业税收比例的持续提升，显示出了上海近期经济结构调整效应正在逐步体现。与第二产业税负在逐年降低的对比下，第三产业税负却在不断加重。因此上海市急需要制定出迎合第三产业发展的税收优惠政策来解决第三产业税收负担过重的问题，从而促进第三产业的大力发展。

税收的征管水平也会直接影响财政收入。税收的征管水平不仅是政府的征税水平，同时也与纳税人自身的纳税意识有关。因此不仅地方政府应认真贯彻落实税务政策，针对政府部门的执法不足进行弥补。另一方面也要对现存的管理体系的漏洞进行改善，减少纳税人的偷税漏税，提升财政收入。

然而税收收入并非越高越好，过重的税收负担反而会阻碍上海经济的发展，影响居民幸福度。上海可以根据自身的基础条件，制定出合适的税收战略目标。以促进经济发展为主，大力提高企业的创新能力与竞争力。着眼于未来，将重点放在适应经济发展与产业结构转型的方面来制定合适的税收目标，从而保证经济水平和财政收入的平稳增长。

（二）合理处理政府与市场的关系，控制财政支出

财政支出作为财政预算中重要的一项，促进了经济水平的增长和财政收入的增加。但经济增长还是更应该依赖于市场经济和私人投资的发展，政府财政支出更多的应该是作为补充市场经济调节的手段。因此上海应该合理处理政府与市场的关系。将重心放到制定优惠的政策上来吸引私人企业进行大规模投资，从而达到激活市场经济、增加财政收入的目的。

此外，政府不能一味的增加财政支出。上海市财政支出规模必须和经济增长保持一致，财政支出水平应该与当地的公共需求相适应。因此要注意提高财政支出的效率，减少不必要的财政支出，这就要做到增加上海市重点项目的经费，同时要减少缺乏经济效率的支出。严格执行财政政策和财务制度，减少违法违规行为。

（三）财政收入要保持适当水平、结构有待完善

扩展的财政收入会推进经济的增长，但从另一方面也会减少私人投资，因此要密切关注财政收入的增长对上海经济带来的影响。

财政负担率是衡量地区财政规模状况的重要指标，上海市的财政负担率在2016年的时候达到了0.22。虽然上海市财政负担率略低于全国财政负担率，但也不能盲目扩张财政收入，要注意与经济水平相匹配。

财政收入重要的作用是用来提升公民福利，因而政府应该密切关注财政收入的规模对社会公平效用的影响。充分发挥财政收入的自动稳定器作用，做好对低收入人群的转移支付，保障低收入人群的基本生活，推进社会公平，促进公众福利。此外，财政收入的结构也有待完善。政府应努力推行社会保障制度，安排合理的税收收入和非税收收入的比例，保障财政收入的稳定增长。