“营改增”对物流上市公司税负影响的实证研究

高帆 郑心雨 宁可

【摘要】在实施“营改增”改革过程中，大多数行业的税负都呈现出不同程度的下降趋势，但也有一些特殊情况，一些行业的税负呈现出不降反升的态势。基于此，本文运用2008～2015年物流业上市公司的年报数据，对“营改增”改革前后物流业上市公司税负的变化进行测算，并找出影响物流企业税负变化的主要因素，对物流企业税负变动的规律及趋势进行分析和探究。

【关键词】营改增；税负；物流上市公司

【中图分类号】F812

一、引言

我国物流业“营改增”改革始于2011年，在上海市率先展开。“营改增”在全国范围的推广，对物流业的未来发展及走向有着至关重要的影响。2012年以来，学者们主要针对“营改增”试点的实施效果展开研究，国内研究成果多以规范研究为主，个别涉及实证研究，从研究范围看，在研究“营改增”对物流企业的影响时，多以企业税负为研究重点，对物流运输方面的研究较少；从研究视角看，均从税制角度出发，研究结论是否具有普遍性和客观性值得推敲。因此，本文将选择沪深两市物流行业内的上市企业，从物流业的多种运输方式角度对“营改增”后企业的影响进行深度分析，为不同规模、不同性质的物流企业选择更有利于企业提升利润、降低成本的运输方式提供有价值的参考依据。

二、研究假设与模型设定

在会计学中，增值税税负被定义为“企业增值税应纳税额与营业收入之比”，其中，增值税应纳税额取决于销项税额与进项税额之差，进项税额即固定资产进项税额、外购劳务进项税额与外购商品进项税额之和。用公式来表示，即：

从公式（1）可知，企业增值税税负取决于企业自身的营业收入、销项税额，以及由可抵扣固定资产、外购劳务和外购货物三个进项税额构成的企业进项税额。

在同一经济发展水平环境的企业负有同样的税率，因此，我们提出假设1：相关税率恒定。假设企业的相关税率均为同一值、且保持不变，即企业所得税为25%，运输业营业税为3%，城市维护建设税为7%，教育费附加为3%。此外，交通运输业增值税为11%。在实际中，物流企业的年报中都不包含企业外购货物和外购劳务的具体数值。故本文引用具权威性的国内学者的研究成果（详见表1），来测算企业外购货物和外购劳务的进项税额与企业营业收入之比，以度量“营改增”后企业外购货物及劳务对税负变动的影响。因此，我们提出假设2：外购货物与营业收入之比和外购劳务与营业收入之比不变。此外，针对本文的研究目的，我们提出假设3：企业的收入和成本不变，假设企业的收入和成本是恒定不变的，不受“营改增”政策的影响。并且，企业外购的固定资产、货物和劳务都包含增值税。

如果企业的营业收入和相关税负的税率都是既定的，那么企业的销项税额也就是固定不变的。由于本文的外购货物与营业收入之比和外购劳务与营业收入之比两个数据均取自于上述文献，因此，这两个比率在物流业下细分的同一行业中是恒定不变的。

基于此，在这种情况下，企业增值税税负仅取决于由可抵扣固定资产、外购劳务和外购货物三个进项税额构成的企业进项税额。“营改增”后，物流企业拥有的不动产，其所含的进项税额不能被扣除，而大部分动产的进项税额则可以被扣除。因此，企业可抵扣的固定资产发生了变化，可抵扣固定资产与营业收入之比也随之改变，从而影响企业的税负水平。在后续的实证分析中，企业的外购货物和外购劳务的进项税额比率采用固定值的测算方法。

基于上述三个假定，上市公司“营改增”前后税负变动率计算的相关步骤及公式如下：

依据公式（4）至（9）计算出的各个上市公司税负变动率，如果该值大于零，则说明该上市公司的税负有所升高；否则，上市公司的税负则有所降低。

三、数据说明与实证分析

（一）数据说明

按照国泰安数据库中根据证监会2012年版行业划分的铁路运输业、道路运输业、水上运输业、航空运输业、管道运输业、装卸搬运和运输代理业、仓储业和邮政业共八个细分行业，本文选取了来源于沪深两市物流业上市公司2008～2015年的公司年报，以上市公司和完整年报为选取规则，剔除了不符合研究要求的行业和公司，依据《应税服务范围注释》，结合上市公司自身因素及相关环境因素，进行综合考虑后，最终选取了22家上市公司作为研究样本。6个细分行业各自包含的研究样本个数、上市公司名称如表2所示。

（二）实证分析

基于上述选取上市公司的年报数据，分别从铁路运输业、道路运输业、水上运输业、航空运输业、装卸搬运和运输代理业以及仓储业进行探究，在“营改增”后，企业可抵扣固定资产对不同细分行业税负的影响。运用上市公司的年报数据对6个行业“营改增”后可抵扣固定资产对税负的影响进行研究。限于篇幅问题，本文只给出最终的测算数据，研究结果如表3所示。

四、可视化呈现研究结论

本文通过分析可抵扣固定资产对“营改增”后各细分行业上市公司税负的影响，可得出以下结论：（1）在铁路运输业中，固定资产对“营改增”后企业税负的影响不大，且基本保持在0.5%～1.5%的范围内；（2）在道路运输业中，可抵扣固定资产对“营改增”后企业税负的影响相对较小；（3）在水上运输业中，可抵扣固定资产对“营改增”后水上运输辅助业企业税负的影响略高于公路运输辅助业企业，而对“营改增”后水上运输业企业税负的影响则相对较大；（4）在航空运输业中，可抵扣固定资产对“营改增”后航空运输辅助业企业税负的影响率低于1.5%，而对“营改增”后航空运输业企业的影响要略高于航空运输辅助业和其他细分行业；（5）在装卸搬运和运输代理业中，可抵扣固定资产对“营改增”后企业税负的影响相对不大；（6）在仓储业中，可抵扣固定资产对“营改增”后企业税负的影响十分小，同时该行业也是在“营改增”后受到固定资产影响最小的行业。

主要参考文献：

[1]何苗.新税改形势下我国物流行业如何走出困境——“营改增”对物流业的影响[J].税收与税务，2013，（14）：40-42.

[2]邹筱.“营改增”对物流业税负影响实证研究——基于沪深A股上市公司的经验数据[J].中南财经政法大学学报，2016，（2）：43-47.

[3]赵永升.法国“营改增”对中国的启示[J].经济，2013，（9）.

[4]王玉蘭，李雅坤.“营改增”对交通运输业税负及盈利水平影响研究[J].财政研究，2014，（5）：41-45.