融资租入资产“增值税”税收政策及节税效应分析

近年来，融资租赁业务迅速发展，成为了企业获得融资的重要渠道。实际上，融资租赁业务是融物与融资相结合的一种金融安排。在经济新常态下，它在推动产业创新升级、拓宽中小微企业融资渠道、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面都发挥着重要作用。根据相关资料数据统计，截止2017年上半年，全国融资租赁企业总数突破8000家，约为8218家，比2016年年底的7136家增加1082家；整个行业注册资金稳步增长，合同金额达5.60万亿元人民币，整体规模大幅增长。随着财税〔2016〕36号文件的颁布，在全国范围内全面推行营业税改征增值税试点，融资租赁业由缴纳营业税改为增值税，这一变化对融资租赁业产生了深刻的影响。尤其是对于承租人而言，分析融资租入有形资产“增值税”税收政策及节税效应，有助于企业了解增值税相关税收政策，降低企业的税负，从而降低成本。

一、融资租入资产增值税税收政策分析

（一）融资租入资产范围

1.全面“营改增”前，融资租赁资产范围

全面“营改增”前，根据财税〔2013〕106号文件第十二条规定，提供有形动产租赁服务，税率为17%（2018年5月1日后改为16%）。这里的有形动产租赁服务，既包括直接租赁模式，也包括售后回租模式。可见，“营改增”试点的范围首先仅限于有形动产的融资租赁，并不包括房屋等不动产的融资租赁；其次也未对直租和售后回租实行差别征税。

2.全面“营改增”后，融资租赁资产范围

2016年，随着财税〔2016〕36号文件的颁布，在全国范围内全面推行营业税改征增值税试点，融资租赁业由最初的差额缴纳营业税改为后来部分试点行业缴纳增值税，再到2016年5月1日全面改为缴纳增值税。

财税〔2016〕36号文件将不动产融资租赁纳入“营改增”范围，并区分售后回租和直接租赁划分了不同的税率档次。其中：售后回租业务按照金融服务适用6%的税率；有形动产直接租赁适用17%税率（2018年5月1日后改为16%），有形不动产直租税率为11%（2018年5月1日后改为10%）。

此外，财税〔2016〕36号文件还针对特殊情况可选择的过渡性税率及简易征收率的适用范围进行了规定。

（二）承租人支付租金增值税政策

融资租赁主要有两种主流模式，即售后回租和直接租赁。全面“营改增”后，对于承租人而言，采用售后回租和直接租赁方式增值税政策有所不同。对于售后回租形成融资租赁业务，增值税税率仅为6%，但其性质是贷款服务，承租人支付的费用属于利息费用，不能抵扣增值税；采用直接融资租赁方式租入有形动产和不动产，其增值税税率分别为17%、11%，与售后回租业务相比税率较高，但其实质是采用分期支付租金的方式取得资产，支付的租金从性质上讲属于购买费用，因而，承租人支付的租金中包含的进项税额可以抵扣。

二、融资租入资产节税效应分析

从上分析看出，对于承租人而言，售后回租业务属于贷款业务，其性质与贷款相同。企业向银行贷款而支付的利息费用是不能抵扣增值税的；如果采用直接融资租赁方式，承租人支付的租金包含的增值税是可以抵扣的。因而，在直接融资租赁方式下，可以产生节税效应，从而间接降低承租人融资成本。通过下面例子分析可以看出直接融资租赁方式的节税效应。

例：A公司需要购买一台设备，该设备不含税售价为100万元，17%的增值税为17万元，A公司需要支付价税款共计117万元。

方式一：采用银行借款购买设备。A公司如果向银行借款，且银行借款利率为10%，则A公司需要办理借款本金117万元，并支付借款利息11.70万元。

在此过程中，A公司因购买设备支付的增值税17万元可以抵扣；对于借款利息，根据财税〔2016〕36号文件规定，借款利息支出不能抵扣增值税进项税额，即利息费用可以抵扣增值税0元。因此，A公司可以抵扣的增值税进项税额共计17万元。

可见，A公司购买该设备的总支出128.70万元（其中：设备成本100万元，增值税款17万元〈可以抵扣〉，利息支出11.70万元〈不可以抵扣〉），此业务可以抵扣增值税进项税额17万元，因此实际成本是111.70万元。

方式二：采用直接融资租赁方式租入设备。A公司通过租赁公司B公司融资租入这台设备，即B公司先购买这台设备，然后，将该设备采用融资租赁的方式租赁给A公司，并向A公司收取租金128.70万元（其中：租金本金117万元，租金利息11.70万元），分别给A公司开具租金本金和利息的增值税专用发票，其中：租金本金117万元（不含税价款为100万元，增值税金额为17万元）、租金利息11.70万元（不含税价款为10万元，增值税金额为1.70万元）。

在此过程中，A公司因租赁设备，可以抵扣增值税进项税额18.70万元，符合财税〔2016〕36号文件规定。

可见，A公司采用融资租赁的方式取得该设备的总支出是128.70万元（其中：设备成本100万元，增值税款17万元〈可以抵扣〉，融资租赁利息支出11.70万元〈可以抵扣1.70万元〉），此项业务可以抵扣增值税18.70万元，因此实际成本是110万元。

通过方式一、方式二比较，A公司通过直接融资租赁方式比通过向银行借款方式购买设备节省了成本1.70万元（111.70万元-110万元），体现了直接融资租赁节税效应。

结论：以上分析进一步证实，全面实行“增值税”税收政策，直接融资租赁方式取得资产相比售后回租和银行借款取得资产能产生节税效应。直接融资租赁节税效应就是银行借款利息支出部分可以进行抵扣的增值税额，具体计算公式为：

直接融资租赁节税额=设备不含税价款×银行借款利率×适用税率