科技型中小企业信用评估指标体系的构建

同勤学　张丹　余剑

摘 要：信用评级不仅对大企业，而且对科技型中小企业的发展也都是至关重要的。构建科学的科技型中小企业信用评估指标体系，有利于改善科技型中小企业的信用环境，帮助政府、银行、投资机构以及相关中介机构了解企业客观状况，为企业融资提供理论与实际支持。

关键词：科技型中小企业；创新发展能力；评估体系

中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2017）31-0019-02

在推动国家科技创新上，科技型中小企业发挥了非常重要的作用；然而，由于科技信用体制机制不完善，导致企业的信用成本逐年增加。因此，建立科技型中小企业科学的信用评估指标体系非常必要，可为政府科技主管部门、投资机构、银行提供有价值的评估依据。

一、信用评估指标体系不完善影响科技型中小企业的融资

科技型中小企业的显著特点是高成长和高收益，对外部资金有强烈需求。据统计，70%以上的科技型中小企业的新增资金来自于自身的积累。调研显示，90%以上的科技型中小企业想要持续发展但缺乏充足的资金，金融机构在给科技型中小企业资金支持时面临很多的不确定性，缺乏对企业的客观评估和把握。加之现行银行内部的信用评价机制不适用于科技型中小企业，导致科技型中小企业信用评价低，达不到银行的贷款条件。

二、构建科技型中小企业信用评估指标体系的障碍

1.大多数科技型中小企业信用意识淡薄。由于多数科技型中小企业没有意识到企业信用的重要价值，平时对政府的相关政策、金融机构有关信用方面的要求缺少关注。我国目前尚未建立起较为健全的信用信息体系，从理论上说，征信的负责方主要是政府相关部门、中国人民银行、商业银行，本应要求企业在规定时间内提交和更新信用信息。

2.信用评级体系中偏重定量分析。对于科技型中小企业的信用评级，大多数人都认为数据具有相当大的说服力，因此，很多机构或专家在信用评级过程中，定量分析与定性分析相比较，定量分析权重较大，据统计大都在70%～80%，直接导致评级结果的可靠性事实上主要依赖于科技型中小企业财务数据的真实性。现实中，许多科技型中小企业受利润动机驱使，比如为了规避税收，其财务数据不真实，评级结果显然不能反映企业的客观状况。

3.信用评级体系中缺乏对科研创新能力的分析。科技型中小企业的活力来源于新技术的研发、新产品的创新。据了解，目前我国各大商业银行对科技型中小企业的信用评价体系，忽视了反映科技型中小企业创新能力方面的指标，原因有两个，一是目前套用大型企业信用评级体系对科技型中小企业进行信用评估，二是科技型中小企业一些信用信息的确难以获得和评判，大型企业创新能力对其偿债能力影响较小。因此，各大商业银行对科技型中小企业的信用评价体系忽略了对创新能力的分析评价。

4.相关法律法规对信用信息采集没有明确规范。相关法律法规的缺失严重影响信用信息处理和使用，政府、金融机构、科技型中小企业、征信机构等部门提交信用信息、采集信用信息，都没有完善的法律法规体系进行保护，众多部门或企业的信用信息整合与共享更是无法实现。

三、科技型中小企业“五维信用评估指标体系”的构建

1.構建“五维信用评估指标体系”应坚持的原则。理论上，可设计一套科学的信用评估指标体系对企业的信用状况准确反映。但在实际应用中，不管哪种指标体系要想将全部因素囊括其中几乎是不可能的，很难排除各个因素之间的相关性。因此，构建科技型中小企业“五维信用评估指标体系”时，应坚持公正性与真实性、全面性与针对性及定性与定量分析相结合的原则。

2.“五维信用评估指标体系”的主要内容及特点。“五维信用评估指标体系”由5个一级指标，13个二级指标及若干三级指标构成，主要突出财务与创新发展能力的权重，其中资产信用评估指标所占权重为20%，财务信用评估指标和创新发展能力评估指标因反映科技型企业的显著特点，特赋予权重各为25%，同时赋予公共信用监管评估指标权重为20%，招标投标监管信息因获得相对客观，评估指标所占权重为10%，根据评估分值给出科技企业的信用评级。“五维信用评估指标体系”的突出特点是，重视企业的创新和发展能力，对企业财务指标、定性指标和特例事项等方面进行分析和评估，依靠核心产品及技术支撑维持其持续增长，注重现场调查和收集企业非财务信息。

3.科技型中小企业“五维信用评估指标体系”的设计。根据国内外传统的信用评估指标体系如5C指标体系、5P指标体系和LAPP指标体系，运用层次分析法与德尔菲法确定指标权重，设计出科技型中小企业“五维信用评估指标体系” 架构（见下表）。

根据三级指标对企业各项客观情况通过数据进行评价，并给出分值。其中，测评结果在90—100分评级为AAA级，80—90分评级为AA，70—80分评级为A级，60—70分评级为BBB级，50—60分评级为BB级，50分以下评级为B级。

总之，科技型中小企业“五维信用评估指标体系”，将企业资产信用、财务信用、创新发展能力、公共信用监管及招标投标监管信息等五方面，通过德尔菲法及企业客观数据信息为依据进行评估打分，评判出企业的信用等级。该评估体系的缺陷主要是对三级指标体系细化权重不明确，对科技信用数据适时更新反映不全，仍需进一步深入研究。

参考文献：

[1] 史梦薇.基于Logistic回归模型的企业财务信用评价研究[D].北京：华北电力大学，2009.

[2] 王春峰.企业信用评级指标体系研究综述[J].金融论坛，2010，（8）.

[3] 郭矜.科技型中小企业信用评估指标体系的构建[J].财会月刊，2016，（14）.

[责任编辑 吴高君]endprint