利率市场化对商业银行发展问题研究

王校钰

利率市场化对商业银行发展问题研究

王校钰

近年来随着我国利率市场化改革稳步推进，利率市场化在给商业银行的发展带来机遇的同时，也让商业银行发展面临更加严峻的挑战。通过分析利率市场化改革给商业银行带来的影响，针对利率市场化的挑战，提出了商业银行发展中必须进一步优化经营模式，注重金融产品创新，培养高素质金融人才，提高自身竞争力，加强对利率风险的管理和控制。

利率市场化；商业银行；影响；对策

一、我国利率市场化概述

（一）利率市场化的涵义

利率，便是利息率。通俗来讲，就是借款人为了得到钱，需要向给他钱的人提供一点资金补偿，借款人提供的资金补偿与借款人得到的资金的比例，就是所谓的利率，包括年利率、月利率。在一开始的时候，利率是由中央银行规定的，利率市场化就是利率逐渐由市场支配的这种趋势，从而逐渐减弱中央银行支配利率的权利。其实质是金融机构（主要以商业银行为主）在取代中央银行执行利率的基础上，先确定自己行业的成本结构和风险结构，再分析金融市场的发展趋势，由此选择一个适合自己的利率水平，形成一个市场利率体系。

（二）我国利率市场化进程

我选取了我国利率市场化进程中的一些重要事件，来分析我国利率的发展进程及发展趋势，如下表1。

表1 我国利率市场化进程

现在，中国的利率市场化即将结束，改革即将进入一个新的阶段，其影响范围广范。利率市场化最后结束的标志就是中央银行不再支配利率，由市场自由调节利率，由近些年银行的盈利空间可以看出商业银行受到的影响最为严重。若商业银行要在金融业中不断发展壮大，就得分析利率自由化给其带来的影响，针对消极影响找出解决措施，并付诸于行动。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

（一）利率市场化给我国商业银行带来的机遇

1.有利于商业银行经营转型

第一，有利于促进商业银行改变业务模式。商业银行为了重塑在行业中的领先地位，继续赚取丰厚利润，不得不改变陈旧的业务模式，形成一个适用于利率市场化的业务模式。中间业务、零售银行业务、企业金融服务变得更加重要，商业银行应当选择符合自身经营特点的目标市场和目标客户，像这样有了各自的目标后，竞争会变小，目标利润也会最大化。

第二，有利于商业银行客户结构的优化。商业银行根据客户的信誉情况、经济实力、履约情况以及对银行的贡献度将客户划分为若干等级。商业银行根据级别的差别，分别制定贷款标准。对于那些信誉不太好，有可能给银行造成损失的客户，商业银行可以提高贷款利率，以防日后有风险，提前弥补损失，进而能够优化客户结构。

2.有利于商业银行进行金融创新

现今社会，是个注重创新的社会，哪个国家或民族掌握了创新技术，那么这个国家或民族便能发展得更快，在经济方面便会领先于其他的国家或民族。同样，在金融领域也是如此，在当今利率市场化的环境中，谋求创新更是现阶段我国商业银行急需解决的问题。利率市场化后，商业银行在面临利润不断下滑、同业竞争日益激烈的压力下，不得不为避免利润下滑以及缓解同业竞争而去进行金融创新。面对存贷利差的缩小，商业银行被迫开拓新的业务，研发出符合客户需求的金融创新产品，进一步提升盈利能力和提高经济效益。

3.有利于扩大商业银行经营自主权

商业银行之前受央行控制，无法为了自身发展需要调整市场利率，利率自由化恰恰使这种现象发生了前所未有的转变。商业银行可以根据风险承受度、信誉度等因素综合考虑，从自身特点出发，分析我国市场上的银行成功的做法，自主选择合适的客户，针对客户的类型制定不同的定价标准，减少自己的损失。所以商业银行决策的好坏完全影响着银行未来的走向，这就需要银行拥有调控利率、管理银行风险的能力。

4.有利于商业银行拓宽利润的来源

“影子银行”的存在,是因为在利率管束的条件下,商业银行无法通过自主利率定价,“影子银行”充分利用自己独特的融资中介优势，可通过采取发放高利率的金融产品或银行理财产品等形式筹集到资金，然后将筹集到的资金投资到高风险领域，由此形成信贷配给。在利率市场化的条件下，“影子银行”的生存空间遇到了前所未有的挑战，其特有的金融中介优势减弱,从而各大商业银行都开始关注中小企业信贷业务。与“影子银行”不同的是，商业银行在消除了利率管制壁垒后，有着更雄厚的资金、更专业的服务以及更严格的管理，所以中小企业更愿意选择商业银行，而不青睐无论是市场风险、信用风险，还是操作风险、流动性风险都更大的“影子银行”。

（二）利率市场化给我国商业银行带来的挑战

1.盈利能力受到考验

在激烈的改革竞争中，商业银行为了把握主动权，可能会降低贷款利率，不利于增加利润来源。我观察了央行基准利率，并有针对性地选取2012-2015年的基准利率作为分析数据，并将其汇总，如表2。

表2 中国人民银行2012-2015年存、贷款基准利率（以一年为例）

由表2可以看出，从2014年11月22日开始，直到2015年10月24日，存贷利差始终都是2.85%，这主要受央行政策的影响，采取对称降息的手段，这貌似对商业银行的影响不大，可事实上央行从2012年7月6日起开始宣布银行存款利率最高上浮10%，再到后来的20%、30%、50%，直到现在银行利率基本上已经全面放开，利率市场化已经接近尾声。在贷款基准利率不变的情况下，存款基准利率“一浮到顶”所形成的存贷差，可以从下表3中看出，在央行渐渐放开存款利率上升幅度后，虽然后来利差幅度有所上升，但还是远远小于之前。自2012年7月央行宣布存款利率最高可为基准利率的1.1倍后，不少中小型商业银行将存款利率“一浮到顶”，从而吸引客户并获得存款，这在2015年10月23日央行取消存款利率上浮限制后显得尤为突出。部分小型商业银行存款利率上浮67%之多，这虽然吸引了储户的眼球，银行存款不断上涨，但也这大大加重了银行的负担，给借款人造成了无形的压力。

表3 2012-2015年利率调整商业银行存贷款利差表

大型商业银行虽然也有降息带来的压力，但是没有采取“一浮到顶”的措施，究其原因,则是因为大型商业银行更专业、更可靠,服务更到位，一般情况下，客户要存款自然会选择更放心的大型商业银行。目前贷款利率上升空间很有限,中小型商业银行想争夺优质客户,保证银行自身的利润,降低经营风险,就必须提高存款利率,这反过来难免对大型商业银行产生巨大压力,所以无论大型商业银行还是中小型商业银行,它们的盈利能力均遭到前所未有的考验。

2.冲击商业银行传统的经营模式

传统的商业模式、商业领域不断受到竞争对手的挑战，外部压力迫使银行开辟出新的发展战略。依靠利差盈利的模式受到了沉重的打击，并且随着改革的推进，商业银行竞争变本加厉，就目前而言传统的模式难以抵挡改革给银行带来的重重考验。另外，在利率市场化环境中，客户可供选择的投资渠道不断增多，传统的经营模式已经无法带来持久而弥新的利润。商业银行为了增强自身的盈利能力，不得不进行战略转型、调整业务结构、重新确定自身经营策略。

我们都知道资产业务和负债业务是银行的基础业务，但也不能忘却了还有中间业务，尤其在利率市场化改革的30年来，中间业务显得越发重要。近几年来，在改革的浪潮中，商业银行的两个主要基础业务的盈利空间缩小，为了拓宽盈利范围，商业银行不得不将盈利点转向辅助业务即中间业务，进行业务的转型与升级，促进金融创新。虽然商业银行目前的发展处于被动地位，但是如果商业银行能在这个时候顶住压力，提升金融产品的自主定价能力，提高自身抵御风险能力，提升贷款资源合理配置能力等多方面能力，化被动为主动，将压力转化为动力，可以促进商业银行全方位发展，更好为客户提供服务，这对商业银行来说也算是一个很好的挑战。

3.业务转型压力大，转型困难多

利率市场化改革加快，商业银行的发展、业务转型的压力空前巨大。首先，由于央行已经基本放开存款利率上升幅度，大部分商业银行为了吸引更多的客户，采取存款“一浮到顶”的措施来吸收存款。这对商业银行来说，在存款竞争市场压力极大，因为如果商业银行存款利率低，客户就不会将资金存到银行，而转投向保险、证券等非银行机构。客户在选择商业银行时，一般会选择存款利率高的银行，这会使得存款利率低的商业银行渐渐失去获取资金的来源，所以商业银行的存款压力增加。其次，如果商业银行提高了存款利率，虽然吸引了储户，可是减少了利润，银行就会采取措施通过其他途径弥补损失，比如同时提高贷款利率，但是这又对借款人不利，借款人有可能会放弃银行的贷款，而通过其他方式获得资金。但是贷款业务作为商业银行的基本业务，这种做法肯定会给商业银行带来一定的消极影响，银行间竞争压力进一步加大。

那么，在面临利率市场化的压力下，商业银行不可能像以前那样还靠“拼贷款、拉存款”获得利润，获利的能力明显减弱，因此要更加注重“质”的飞跃，加快发展模式的转变。改革促使银行的存贷利差下降、信贷增速减慢，银行不能光靠利息收入和批发业务来获利，而应当拓宽利润来源，可以把目光投向零售业务和中间业务。最后，随着发展模式的转变、业务类型的转型和利润来源的改变，商业银行的管理模式也随之转变，在自由竞争的时代，商业银行应当根据自身特点，形成严格的管理理念、制定有效的管理模式和管理制度，使之能够适应利率市场化的压力、提升自身竞争力，从而使银行业上升到一个新的层次。

4.利率风险、信用风险等风险加剧

首先,利率市场化将增加利率风险。只有在市场利率波动和资产与负债的期限错配两个条件并存的情况下,银行才有利率风险。虽然是这样,但一旦利率完全放开,利率因受市场的影响从而波动增大,就像普通商品价格是以价值为准线上下波动,利率的波动也很相似,并且随着利率市场化的临近，幅度变动范围增大，波动频率也加快。另外，不乏有些风险偏好较高的客户喜欢贷款周期长、贷款利率高的贷款，这往往会增大资金期限错配的几率。

其次,商业银行的信用风险可能会增加。在传统利率制度下,我国信用违约的情况并不多见,但市场利率却加大了违约的可能性。因为利率市场化后,市场利率波动幅度增大,所以信贷主体不容易把握并且很难适应利率的变动,就易出现信用风险。改革之前,由于利率都是由银行自己决定，商业银行拥有主动权，所以会选择信用度较高的优质客户。但现在，银行的贷款业务逐渐开始由市场主导，虽然可以根据自己的需求选择贷款客户，但商业银行为了提高自身的盈利水平，便会把目标投向信用评级稍低的的客户，来获取盈利的资金，可是低信用评级的客户更可能违约，给商业银行带来更多的信用违约风险的可能性。面对优质客户与利润的冲突，商业银行很难抉择，不易做出一个两全的决定，无论偏向于哪个，都会给商业银行造成一定程度的损失，这使得商业银行的经营风险明显增大。

三、我国商业银行应对利率市场化需采取的对策

（一）优化经营模式，注重产品创新

改革的影响深远，商业银行为了生存不得不拓宽新思路，发展新的经营模式，进行产品创新。分析国外商业银行应对利率市场化采取的对策，便可发现，国外商业银行大都不断推出越来越人性化、服务更周到的金融创新产品，可见在世界各国都在积极开展金融创新业务。所以，我国商业银行不仅要对外国的经营模式和管理经验“取其精华，去其糟粕”，还要根据自身市场定位对不同类型的客户设计出符合各自类型的金融创新产品。商业银行应该根据实际情况转变传统的观念，发展网上银行，加快第三基本业务，将利润来源拓宽，寻找新的利润来源，增强整体竞争实力,将自身的创新管理工具与金融衍生品完美组合,在利率波动中实现利润最大化。

随着电子时代的到来，电子商务平台等网络媒介开始与商业银行竞争客户，这给了商业银行双重打击，商业银行一方面可以利用在资金与客户方面所具备的优势,和互联网金融这样一个开放的平台合作;另一方面还可以配合计算机云计算技术,建立一个专门的电子商务平台。在注重创新的时代，商业银行也应该加强金融创新，为原有的业务提供更周到的服务，并在现有的基础上不断为客户推出个性化的业务，如网上支付水电费、煤气费,还贷或者还信用卡等业务,在方便用户的同时也方便了银行。建设银行和交通银行针对现代人的生活习惯与消费喜好，分别推出了“善融商务”和“交博汇”，目前很多银行都增加了理财功能，如招商银行的金葵花理财，让客户有更好的体验度，留住优质客户，发展潜在优质客户，促进商业银行持续稳健发展。

（二）优化金融产品定价制度

商业银行不仅要提升金融产品定价能力，还要明确客户的投资偏好，构建金融产品定价体系。金融产品的定价能力是改革后的商业银行的重要能力，对以后的发展起着重要的作用。商业银行需要学习国内外的先进经验，提高定价水平，逐步形成定价体系。目前有些银行将利率一浮到顶，虽然在短时间内吸引了客户，但是对银行未来的发展极为不利。小型商业银行为了减少压力，也采取了这样的方式，为了不缩小盈利空间，下调了贷款利率，这样便会使客户质量下降，同样也不利于银行未来的发展。相反，还有部分银行为了赚取眼前的利润，反其道而行之，下降存款利率而上浮贷款利率，这就难以吸引储户和借款人，继而影响银行存款规模，限制银行管理资产能力，乃至影响银行的生存和发展。因此,商业银行应建立和完善科学有效的金融产品定价模型,从定价指导与管理、定价计算、风险溢价和监管保障制度等各方面对定价进行管理。商业银行建立一个完整的产品定价体系,可以有效预防利率风险,因为利率市场化的到来,商业银行能否对金融产品进行合理定价与银行未来发展有着不容忽视的关系。

（三）培养高素质员工及利率风险管理人才

改革前的利率由央行规定，也不会因为利率的不确定性引起风险，因此大家都不会对利率风险予以重视。因为不需要对利率风险进行管理，所以难免会疏忽对利率风险管理、分析和管控风险方面人才的培养，市场上严重欠缺相关方面的人才。在改革快要完成之时，商业银行也应该已经对改革带来的挑战做好了充分的准备。现今社会，对于国家而言，重视的还是人才的竞争，对于商业银行而言,只有加强对人才的培养,对专业知识的重视,才能在利率市场化这样的浪潮中不被推翻,不被打倒。那么，商业银行要想拥有熟悉利率风险管理的专业人才，可从两个方面来达成。一方面，商业银行可从自身已有的员工出发，对现有员工进行相关培训，让他们掌握规避利率风险的措施，熟悉利率的运作机制，发展全面型人才，以积极的态度应对挑战，减轻利率风险对商业银行造成的不好影响，为客户提供更周到、更全面、更体贴的服务。另一方面，商业银行可以从人才市场引进专业人才，鼓励高素质人才创新，为人才的引进搭建就业平台，为人才的发展提供更广阔的道路与方向。

（四）加快发展转型，增强自身竞争力

在利率市场化改革进程中，商业银行需要以自身特点出发，从各方面考虑，让银行所有相关成员都参与进来，重视银行的发展转型，一起为提升银行竞争力贡献出自己的一份力。银行利润急剧下滑，传统的经营模式已经不再适用了，转型的趋势刻不容缓。利率差的缩小以及利润的锐减给银行造成了沉重的打击，并且利率波动幅度越来越大，波动频率越来越快，这就对我国商业银行形成了一种倒逼机制，迫使商业银行将盈利点转向中间业务、金融产品创新。商业银行需要顶住压力以最快的速度使自己变得更加强大，各个商业银行可以根据自身特点发展自己的业务模式，增强竞争力，成为有特色、人性化、服务更到位的商业银行。由于境内利润下降,部分大型商业银行将眼光投向海外，开展国际化业务，发展国际化策略来提升利润。与中间业务占比很大的国外商业银行相比，中国商业银行的中间业务还不发达，占比不到30%，但我们仍旧可以相信在未来中国商业银行的发展速度会很快，甚至赶上并超过国际上的发展水平。只要我国商业银行能够顶住暂时的压力，根据实际情况，结合国内外商业银行成功的例子，稳扎稳打，在利润稳步增长的基础上寻求速度的加快。自前年十月央行宣布不再对商业银行和农村合作金融机构设定存款利率浮动上限，这标志着银行间的竞争加剧了，商业银行和农村合作金融机构必须综合考虑各方面因素，重新制定新的经营政策。

（五）加强对利率风险的管理和控制

面对利率自由化的到来给银行造成的损失，商业银行不能一再沉浸在消极的情绪里，不能受市场利率的波动而影响盈利，而应该积极应对，提升管理风险、降低风险的能力。因此，商业银行需要学习国际上的先进经验，结合所在银行部门的特点，完善风险管理部门，定期对利率风险进行检测，科学有效治理风险，真正为商业银行抵挡盈利过程中的拦路虎。商业银行能否应对利率风险是解决银行未来发展问题的关键因素，对商业银行的盈利起着重要的作用。

一方面，商业银行可以设立利率风险管理机构。虽然，近年来商业银行也有不断增加资金财务部门的利率管理人员，但还是不能完全适应利率市场化和商业银行经营的需求。商业银行应设立专门的部门来管理利率风险，拥有预测风险、控制风险、降低风险、解决风险的能力。另一方面，商业银行应完善风险管理方法和技术支持，并开发新的风险管理技术。商业银行不仅要有预测风险的能力，而且可以测量各种利率，维护银行反映的灵敏度和对策的及时性，防范利率风险，还要进一步完善对期权性风险和基准风险的风险计量，加以新的技术监控手段，收集国内外利率变动情况，关注利率风险管理的重要性。

四、结语

总之，利率市场化是商业银行发展的必然趋势，是中国与国际商业银行接轨的重要一程。我国选择利率市场化，那么利率市场化对商业银行的影响肯定有有利的一面，比如可以促进商业银行经营转型，可以促进金融创新,可以扩大银行经营自主权,可以拓宽利润来源。但由于商业银行目前还无法完全接受利率市场化，给商业银行造成了很大的困扰，银行间的竞争愈演愈烈，银行业的盈利能力受到空前的压迫，传统的业务模式需要时间转型，利率风险管理能力短时间内难以突破，中间业务尚不完善。对此，商业银行需要因地制宜,采取合理的对策冲破重重阻挠，采取优化经营模式、优化金融产品定价制度、培养高素质员工及利率风险管理人才、加快发展转型、加强对利率风险的管理和控制等措施，提升自身竞争力，成功实现转型。

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F832

A

1008-4428（2017）11-131-04

王校钰，女，江苏南通人，南京财经大学艺术设计学院研究生，文化创意产业专业，研究方向：文化创意产业管理。