浅析经营租赁纳入资产负债表的影响

■/马 莉 刘梦琴 郑 珺

浅析经营租赁纳入资产负债表的影响

■/马 莉 刘梦琴 郑 珺

我国现行租赁准则下，经营租赁只需在报表附注中进行补充披露，其长期游离在资产负债表之外。随着租赁业务的日趋繁荣，经营租赁的处理模式弊端日益凸显。本文以国际会计准则IFRS16的颁布为背景，从以下四个方面展开分析：我国经营租赁业务的现状，IFRS16的变化及不足，经营租赁表内化对财务报表和利益相关者的影响，企业如何应对经营租赁会计准则的变化。

经营租赁 IFRS16 资产负债表

2016年1月13日，IASB新颁布的旨在增强财务报告透明度的租赁准则《IFRS16》，对承租方的会计处理进行了大幅度的修改，其明确要求承租方将经营租赁确认为资产和负债，并反映在资产负债表中。该项准则的实施将有效满足报表使用者的信息需求，推进租赁行业的规范成熟。我国目前一直沿用的是2006年颁布的《企业会计准则第21号——租赁》，随着经济的快速发展，该租赁准则暴露出许多的不适应性，尤其是将经营租赁排除在承租方的资产负债表外，不能提供真实有效的财务信息，无法帮助投资者做出合理的决策。IFRS16的颁布为我国修订租赁准则提供了良好的指引，同时也对企业提出了更加严峻的挑战，企业应全面评估了解经营租赁纳入资产负债表将带来的影响。

一、我国经营租赁业务的现状

目前，我国采用的是2006年颁布的《企业会计准则第21号——租赁》，该准则将租赁划分为经营租赁和融资租赁，并适用不同的会计处理方法，划分的依据为承租方是否转移相关的风险和报酬。经营租赁模式下，承租方不需要在资产负债表中确认相关资产和负债，只需在租赁期内将租金按直线法计入当期损益。融资租赁模式下则将租赁资产资本化，纳入资产负债表中进行确认、计量、报告，因此承租方需考虑未来租金的支付承诺。融资租赁本质上是一种类金融行为，而经营租赁在此基础上还发挥着加强资源流通的作用。这两种方式对承租方的影响有所不同，其中经营租赁由于具备以下优点更受企业的青睐，成为越来越普遍的交易形态。首先，经营租赁不仅可以使企业在租赁期内获得资产的使用权，而且可以避免一次性大额投资的压力，这对于新成立以及处于发展中的公司至关重要；其次，由于经营租赁不在资产负债表中披露，可以降低企业杠杆率，使账面反映出来的营运能力和盈利能力优于企业真实水平，起到美化企业形象的作用；再次，经营租赁作为一种表外融资方式，不仅不会影响企业开辟新的筹资渠道，还能避免债权人在资金用途方面所做出的限制。

虽然经营租赁下成本较融资租赁更高，大约为设备价款的120%-130%，但其能让企业在其他融资方面更加灵活，同时企业在进行划分时更多的是依赖于会计人员的主观判断，因此企业可能更偏向于选择经营租赁。据相关部门统计，我国经营租赁业务金额已经超过贷款融资，每年高达上万亿，对我国的经济发展发挥着越来越重要的作用。同时经营租赁业务对企业的负面影响已不容忽视，其使粉饰财务报表成为可能，显著降低了报表的可比性，严重干扰了投资者了解企业真实财务状况。

二、《I FRS 16》的变化及不足之处

新国际租赁准则《IFRS16》主要是对承租方的会计处理进行了本质变革，要求其将租赁资产资本化，但出租方的会计处理并没有实质上的区别，仍然适用原来的规定。对于承租方而言，这种不再区分经营租赁和融资租赁的单一使用权模式所带来的变化是巨大的。

（一）新国际租赁准则《IFRS16》的变化

1.在租赁分类方面。《IFRS16》下承租方不再依据风险报酬是否转移将其划分为经营租赁和融资租赁，而是统一基于“使用权模型”将其区分为租赁部分和非租赁部分。

2.在会计处理方面。除短期租赁（租赁期不超过12个月）和低价值租赁（租赁资产价值低于5000美元）可按照直线法确认费用并直接计入当期损益外，承租方须在考虑未来租金支付承诺的情况下，估计租赁付款额现值并将其作为使用权资产和负债的初始计量金额。在后续计量过程中，对于资产部分，承租方需要按照直线法计提折旧，折旧年限为租赁期与使用寿命中较短者。对于负债部分，企业需在会计期期末按摊余成本法进行摊销，摊销使用的折现率确定方法与融资租赁类似。其具体处理的会计分录如下：

①初始计量：

②后续计量：

3.在会计报告方面。《IFRS16》取消了承租方仅在财务报表附注中予以补充披露的规定，而将其视同自有资产列入资产负债表中。其可以与类似的相关资产、负债一起列报，也可以分开列报。

（二）《IFRS16》存在的不足之处

新国际租赁准则《IFRS16》简化了企业租赁分类，提高了财务报告透明度，有效抑制了企业粉饰财务报表行为的发生，并正朝着统一化、完善化、合理化、简单化的方向发展。但同时也存在着不足之处，主要体现在承租方与出租方会计核算的不对称性上。在出租方仍按照原来的规定进行处理时，承租方的会计处理模式则与融资租赁类似，这会造成折旧的重复计提，有悖于会计核算要求。因为相对于承租方而言，经营租赁游离在资产负债表之外对出租方的影响不是很大，同时《IFRS16》处于颁布的初始阶段，并未正式实施，相关规定不够明确。目前，IASB（国际会计准则理事会）和FASB（美国财务会计准则委员会）也在不断征求意见对《IFRS16》进行完善，力求制定一个更加规范的租赁会计准则。

三、经营租赁表内化对财务报表和利益相关者的影响

（一）经营租赁表内化对财务报表的影响

1.对资产负债表的影响。经营租赁纳入资产负债表后，能够清晰地反映出企业真正的财务实力和资本结构，从而有利于报表使用者分析并预测企业的抗风险能力和安全程度。从具体项目来看，在初始计量时企业的资产、负债将等额增加，随着会计期末资产计提折旧以及负债不断被摊销，经营租赁对资产负债表有关项目的影响将会逐渐缩小。但由于资产折旧金额高于当期负债摊销金额，从而导致相关会计期期末所有者权益的减少，从长期来看，这种情况将得到缓解。

2.对利润表的影响。经营租赁表内化后，承租企业支付的租金不再直接计入当期损益，而是分为两部分，一部分作为利息支付计入财务费用，另一部分则作为使用权负债本金的偿付冲减负债账面价值。由于负债本金偿付部分低于资产折旧额，企业的营业成本会变大，从而导致利润表中营业利润、利润总额、净利润等项目的减少。对于经营租赁业务较多的企业，其甚至会导致利润项目由正数变为负数，从而影响到企业能否顺利上市。从长期来看，随着负债账面金额被摊销的速度越来越快，计入财务费用的利息部分将会缩小，其对利润表的影响也在降低。

3.对现金流量表的影响。现行租赁准则下，承租方支付的租金属于经营活动现金流出，而经营租赁纳入资产负债表后，当期支付的租金中作为负债本金的偿付部分则被列入筹资活动现金流出。随着负债本金被偿付部分的不断增加，筹资活动现金流出也会相应增加，而经营活动现金流出则有所减少，这意味着企业通过经营活动创造现金流入的能力有所增强。

4.对相关财务指标的影响。经营租赁表内化后，报表内的有关项目发生了不同程度的变化，这将影响到反映企业各种能力的财务指标。

第一，对偿债能力指标的影响。在评价企业偿债能力时常用的指标主要是资产负债率，经营租赁纳入资产负债表后，会导致资产和负债都增加。从短期来看，资产负债率会有较大幅度的上升，这意味着企业财务杠杆风险加大，企业应采取措施降低杠杆率，消除债权人的顾虑。随着后期资产的折旧和负债的摊销，经营租赁对偿债能力指标的影响在不断降低。

第二，对营运能力指标的影响。反映企业营运能力的指标主要是资产周转率，经营租赁表外融资表内化后，随着资产的增加，资产周转率会有较大程度的下降，这将给报表使用者留下企业营运能力减弱的印象，企业应及时对生产经营活动进行妥善安排。随着后期资产的折旧，资产周转率受影响的程度有所缓解。

第三，对盈利能力指标的影响。常用来评价企业盈利能力的指标有销售净利率和净资产收益率，经营租赁纳入资产负债表后，销售净利率、净资产收益率均会大幅度下降，从而造成企业盈利能力减弱的现象，从长期来看，反映企业盈利能力的指标有所上升。

（二）经营租赁表内化对利益相关者的影响

1.对投资者的影响。当企业举债成本率低于投资收益率时，经营租赁这种表外融资方式可提高企业自有资金利润率，从而使投资者从表外融资中获益。反之，若举债成本率高于投资收益率，则会使投资者的利益受到侵害。此外，经营租赁纳入资产负债表后，投资者可以获取更真实的财务信息，有效避免相关指标产生的误导作用，从而使投资者跳入本不乐观的企业，造成资本流失。由此可见，经营租赁表内化后可以给投资者带来一定利益。

2.对债权人的影响。经营租赁纳入资产负债表后，给债权人带来的主要是利益。其可以提高债权人投资的受保护程度，防止表外债权人通过较高的收费标准侵害债权人的利益。

3.对承租企业自身的影响。经营租赁表内化给企业带来的主要是危害，不仅使相应的会计处理更加复杂，同时也会加大企业的杠杆风险，给报表使用者造成企业盈利能力和营运能力减弱的现象，这势必会打击企业采取经营租赁业务的动机。由于在其他条件相等的情况下，融资租赁会更具优势，因此承租方将会在直接购买与融资租赁之间进行权衡，这将影响经营租赁业务的发展。特别是在重型机械、航运等经营租赁业务比较活跃的资本密集型企业，将从轻资产模式转变为重资产模式，影响整个企业的发展。

4.对出租方的影响。虽然《IFRS16》并未对出租方的会计处理作出实质性变更，但出租方也会受到承租方重新权衡的影响。因此出租方应了解经营租赁表内化如何影响承租方的行为，并按照承租方的需求进行租赁安排，如满足其缩短租赁期的要求。

四、企业如何应对经营租赁会计准则的变化

经营租赁业务作为企业发展的一种重要交易形态，具有广阔的发展空间。其纳入资产负债表后，不仅可以加强我国与国际间的会计交流，还可以促进企业的健康发展以及租赁行业自身的规范成熟，但也必然会对整个租赁行业产生较大的冲击。由于经营租赁变更带来的利大于弊，我国经营租赁准则的未来修订方向便是经营租赁表内化，鉴于经营租赁准则的变更会给企业带来远超出财务影响的重大挑战，企业应尽早评估并及时采取措施设计应对变更的方案，以将其带来的各方面影响降到最小。

（一）数据管理

为了满足经营租赁变更的要求，承租方需收集编制财务报告需要的数据。根据当前租赁准则的规定，承租企业服务合同和经营租赁合同的会计处理大致相同，因此大部分企业不会对合同的不同组成部分进行严格区分。为了确保租赁数据的真实性和完整性，企业需要评估现行租赁合同数据管理情况并严格区分租赁与非租赁部分。

（二）信息系统控制

企业当前的信息系统一般不具备租赁相关的计算能力，其主要功能也并非协助租赁管理，因此承租企业通常使用电子表格进行补充。为了满足新的财务报表列表和披露要求，企业应建立一套健全完整的信息系统进行控制。在选择信息系统时，企业应根据自身资源计划（ERP）环境作出决定，并充分考虑利益相关方的期望和各部门（如租赁管理部门、财务部门）的信息需求。

（三）人员的指导培训

经营租赁纳入资产负债表后，对会计人员的职业判断能力提出了更高的要求，同时针对新的可操纵空间所做的判断和估计也会受到更加严格的审查。为了防止对某些租赁安排采用不同的处理方法，确保判断和估计在具体运用时的一致性和准确性，企业应及时更新会计政策并为会计人员提供专业的培训指导。

（四）与利益相关者沟通

经营租赁纳入资产负债表后，将受到利益相关方对企业财务业绩和财务状况的高度重视，因此企业需要就经营租赁表内化对报表产生的影响积极与内外部利益相关者进行沟通。首先，企业可能需要与债权人协商是否在现有债务安排的基础上提供更多的债务约束空间；其次，经营租赁纳入资产负债表后，可能导致额外的税务考虑，包括记录账面税基差异的影响以及对递延税项进行初步调整，企业应与税务机构进行沟通，确定是否需要修改相关的税务流程和控制来反映新的列报要求；再次，企业需识别是否需要对员工薪酬进行调整来最大限度降低员工的不满并减少重大现金支付；最后，承租企业还应与投资者、监管机构、出租方等进行沟通，取得他们的支持与配合。

企业在充分了解经营租赁变更的内容并与利益相关方沟通后，应及早作出计划（包括识别其他合同的机会，重新进行经营安排以及适时调整战略决策等），并提高风险意识，以避免无谓的损失和会计变更导致的报表信息波动，实现企业的健康发展。

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◇作者信息：四川师范大学数学与软件科学学院四川师范大学数学与软件科学学院四川师范大学会计系副教授

◇责任编辑：哈明晖

◇责任校对：哈明晖

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