外贸企业应对汇率风险对策

王秀雯

【摘 要】自2005年我国人民币汇率机制改革的实行，人民币对美元汇率总体趋势为持续稳步上升。近期人民币兑美元汇率出现频繁的波动，为我国外贸企业的进出口贸易带来了极大的汇率风险。为了保证我国外贸企业的发展与生存，就必须针对汇率风险规避展开深入的研究，相应的对策，使汇率风险得以有效规避。鉴于此，本文介绍了汇率风险的定义与类型，提出我国外贸企业应对汇率风险时存在的问题，并结合笔者多年工作经验，就外贸企业应对汇率风险对策提出几点建议，以供参考。

【关键词】外贸企业；汇率风险；对策

随着汇率制度的不断改革，外贸企业在进出口贸易中面临的汇率风险越来越大，然而目前我国针对这一问题并没有足够高的认识，再加上我国外贸企业的特点有劳动密集型、产品附加值低、品牌效应不足等，这就使得我国外贸企业在进出口贸易中处于一个劣势的地位，并且在面对汇率风险时难以采取有效的措施，造成不必要的经济损失。

一、汇率风险概述

（一）汇率风险的定义

汇率风险，又被称为外汇风险，从广义上来讲，汇率风险指的是受到汇率变化或者贸易主体合约、外国政府汇率制度的影响，而造成外汇交易主体的一种可能的经济损失。从狭义上来讲，外汇风险指的是对外贸易主体在经济活动中，由于汇率波动变化而承受一定的经济损失的可能性。

（二）汇率风险的分类

汇率风险主要分为交易风险、会计风险以及经营风险，具体介绍如下：

第一，交易风险。交易风险指的是在使用外币结算交易的过程中，在结算时的汇率与达成签约的汇率不一致，导致经济主体承受经济损失的可能性。交易风险具体表现为三个方面，第一是即时付款、延期商品以及劳务的进出口交易的过程中存在汇率的波动而产生的风险；第二是国际信贷业务产引发的风险。国际信贷业务中的结算使用外币时，在债券债务为清偿的情况下导致经济主体承受经济损失的可能性；第三，资本输入与输出中引发的风险。在资本输入与输出中，外币使用发生变换，由于不同货币的汇率变动而导致贸易双方承担经济损失的可能性。

第二，会计风险。其指的是由于汇率的波动变化使得企业财务报表的货币账面价值发生改变，进而改变了企业资产负债表中外汇资金项目的金额的可能性。虽然此类损失或收益的实际情况并不能在交割结算中体现，只能够在账面上体现出来，然而其对于企业报表的结果的影响是直接的，具体的，会误导一般投资者，对投资者信心与股价表现造成影响。

第三，经营风险。经营风险指的是汇率发生波动时，对企业生产各方面要素造成影响，例如销售数量、价格、成本等等，进而减少了企业收益或现金流量的可能性。

二、汇率波动对外贸企业的影响

（一）汇率波动会使外贸企业承受汇兑损失

外贸企业在进行进出口贸易活动时，从达成签约到交货付款会经历很长一段时间，一旦出现汇率波动变化，那么就会直接造成会对损失。就是说当人民币贬值时，就需要更多的人民币来购买进口货物以及支付既定的外汇，汇兑损失将由进口企业承担。当人民币升值时，出口货物以及收入既定的外汇结汇时获得的人民币减少，汇兑损失将由出口企业承担。

（二）汇率波动会降低外贸企业利润空间

在汇率发生波动变化时，外贸企业难以控制签单成交的盈亏，使得外贸企业的进出口量具有不确定性，显然这会严重影响到进出口业务。有的行业生产需要从国外采购原材料，并将产品卖出国外，当人民币升值时，受到外销价格上涨的影响，再加上国际市场对产品的需求具有较大的弹性，难以实现定价，那么出口企业的价格优势就不复存在，导致外销量大幅度降低，对企业的利润造成严重的影响，并加大由于升值而对企业造成的不良影响。

（三）汇率波动加大了外贸企业的经营难度

在汇率制度改革之前，人民币汇率基本保持一个稳定的状态，因此我国外贸企业在汇率风险这一方面的关注度并不高，然而近来受到汇率的持续波动的影响，使得企业难以判断未来汇率的走向，进而存在更大的风险。这加大了企业的经营难度，并且受到汇率风险管理人才缺失的影响，通常在规避或降低汇率风险时难以采取有效的措施，只能眼睁睁的看着由于汇率波动而对企业造成的损失。

三、外贸企业应对汇率风险存在的问题

（一）汇率风险规避意识薄弱

近几年来，随着汇率制度改革的不断推进，外贸企业对汇率风险规避的重视程度越来越高，然而在对金融工具的认知方面，仍然存在一定的偏差。汇率风险的防范是基于支付一定的费用成本而实现的，通常情况下，外贸企业在风险规避方面并不愿意运用金融工具。此外，有的外贸企业专业技术人员指导欠缺，对金融工具的了解并不充分，包括其操作方式、运行的内部机理等等，所有汇率风险都能够借助金融工具得以有效避免，进而使得企业汇兑损失还是难以控制，汇率风险规避的实际效果并不理想。

（二）汇率风险规避方法不合理

为了规避汇率风险，有的外贸企业尝试利用提高产品价格的方式来实现，然而由于我国外贸企业的特点，包括劳动密集、产品附加值低、品牌效应不足、产品核心竞争力缺失等，使得这一方式并不能起到很好的效果，通常会造成市场份额的损失。

（三）缺乏完善的汇率风险规避机制

目前，外贸企业在汇率风险的规避方面主要是围绕财务人员开展的，相关专业人员欠缺，主要通过金融工具的市场运作来实现风险的规避。在规避汇率风险方面，企业缺乏完善的业务合作机制，导致外贸企业难以有效规避汇率风险，即使取得成效也十分不理想。

（四）缺乏汇率风险预警机制

目前，我国外贸企业缺乏有效的汇率预警机制，在实际工作中，非专业人员以金融机构提供的汇率波动态势的主观判断为主来实现对汇率走向的判断。而市场信息、外部汇率信息显然会由于投机因素而受到影响，并且这些信息存在难以跟进市场变化的速度，因此企业在判断与确定汇率风险的抵御时会存在误差。

四、外贸企业应对汇率风险对策

（一）强化企业风险意识，加大人力资本投入

在企业风险管理中，外贸企业对人民币汇率波动的关注与判断有着十分重要的意义，并且这一任务十分艰巨。然而为了提高汇率风险规避的有效性，企业相关人员就必须针对防范汇率风险意识的培养进行强化，重视汇率风险防范。为了达到这一目的，企业必须加强对财会人员的培训，丰富其汇率相关知识，提高其判断分析人民币汇率变动走向的能力，确保财务人员能够对汇率变动、企业产品价格以及销量等影响因素及其规律有着充分全面的了解与掌握，进而提高汇率风险应对的有效性与及时性。此外，企业还应加强对汇率风险的控制，对每一笔经营利润进行锁定，随着汇率制度的改革，自2005年以来我国外贸企业在进出口贸易中面临着更大的汇率风险，受到汇率波动风险的影响也更大，因此外贸企业必须针对此采取积极有效的应对措施，最大程度的降低汇率风险。

（二）对产业结构进行调整，使产品的核心竞争力得以提高

目前，我国外贸企业的产品存在附加值较低的问题，这是外贸企业的特点所致。这些产品在国际市场并不被看好，议价能力极低。虽然有的企业通过产品价格的调整来实现汇率损失的弥补，然而这只是很少一部分，并未主流。为了改变这一格局，外贸企业就必须对产品创新予以高度重视，推动产品的研发，使产品的技术含量得以提高，进而全面提升产品的核心竞争力，并提高产品价格。如此才能够使外贸企业汇率风险规避得以实现。

（三）通过多种贸易手段的综合运用，使汇率风险得以化解

外贸企业在进行进出口贸易的经济活动中，为了有效规避汇率风险，可以综合运用多种贸易手段，与其他方法相比，通过贸易手段来实现汇率风险的规避与弥补更具是实效性，并且在成本方面也有着一定的优势。具体介绍如下：

第一，计价货币的选择。选择合理的计价货币对于汇率风险的规避有着十分重要的作用。这是由于汇率风险的大小与结算币种的联系十分密切，在进出口交易中，收付外币的不同自然会为外贸企业带来不同的汇率风险，所以外贸企业对计价币种的选择有着十分重要的意义，是弥补汇率风险的重要手段。外贸企业在达成合约签订合同时，必须坚持“收硬付软”的资金收付原则，进口合同中计价应将有贬值趋向的货币作为签订结算货币，出口合同中计价应将有升值趋向的货币作为结算货币。对于进口商品应尽量用有下浮趋势的汇率的货币作为结算货币计价，在出口商品、劳务贸易中，外贸企业应将具有升至趋势的汇率的货币作为结算货币计价。

第二，对商品价格进行适当调整。在向外商报价时，为了使汇率风险得以有效规避，应对商品价格进行适当的调整。为了实现这一目的，外贸企业应基于具有一定竞争力的产品的基础之上，对出口产品价格予以最大程度的提高，并在结算时尽量以固定汇率或现金进行结算，使得收汇时可能出现的损失得以弥补。

第三，提前或延期结汇。在签订合同之后，外贸企业应对汇率波动趋势予以密切关注与监控，准确预判汇率变动走向，对利用外币计价的应收账款、应付账款等往来款项的首付日期进行调整，使汇率风险得以有效控制。

第四，对长期合同定价时间进行调整。外贸企业通常会与大客户签订长期合同以占领市场份额，然而这种方法在汇率波动频繁的情况下并不适用，特别是人民币对美元汇率预期上升时，这种方法会降低外贸企业的利润空间，情况严重时还会存在亏损。为了保证外贸企业的盈利，必须对预期汇率的波动情况进行充分的考虑与分析，以此对长期合同的时间进行调整或缩短订价期限等，使外贸企业不必要的经济损失得以减少。

第五，平衡收付防范汇率风险。这是指外贸企业在同一时期内，利用与存在外汇风险的业务，与资金流向相反而币种、金额、期限相同的经济业务，实现汇率风险的规避。

（四）合理运用金融工具以实现汇率风险的规避

近几年来，随着金融业务的不断发展，我国金融机构为外贸企业提供的金融工具得以不断发展与改进，包括短期贸易融资、贴现、远期结售业务等等。而外贸企业为了规避汇率风险，可以通过正确合理的使用这些金融工具来实现。具体介绍如下：

第一，贸易融资。但外贸企业出现资金周转不开的情况时，可以采用出口押汇等短期贸易融资的方式来缓解压力，这种方法具有实用性与便捷性，能够获得外币贷款并立即结汇，不仅能够使资金紧缺的问题得以解决，同时还能够使收汇金额得以确定，其规避效果十分理想。

第二，贴现。在利用远期汇票结算的出口业务中，外贸企业可以向银行申请贴现以实现提前获得贷款，使资金周转问题得以缓解，进而使汇率风险得以消除。在收到票据时，外贸企业应立即将其向国内银行贴现，直接受到本币资金，进而使汇率风险得以有效及时的规避。

第三，远期结汇售汇业务。对于外币业务频繁的外贸企业而言，可以与外汇指定银行签订远期结售汇合同，约定好时间进行结汇外币币种、金额、汇率的办理，该业务能够使外汇收入金额得以确定，进而使企业获得利润得以确定，如此就能够实现汇率风险的有效控制与规避。

五、结束语

综上所述，目前我国外贸企业在面对汇率风险时难以采取有效的措施，这是由于其在应对汇率风险时存在不同程度的问题。这些问题严重影响到外贸企业的生存与发展，必须针对这些问题展开深入的研究，分析其存在的原因，并以此提出相应的对策，确保其得以解决，进而提高我国外贸企业汇率风险规避能力，为我国外贸企业的发展与进步提供强有力的保障。

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