浅谈现金流量的财务分析

【摘 要】本文从介绍现金流量概念、现金流量财务分析的意义入手，结合企业财务管理实际，探讨现金流量分析在企业管理中的运用，为企业做好现金流量分析、促进企业发展提供有益探索。

【关键词】现金流量；财务分析

企业现金流指的是在一定期限内企业资金的流出和流入，它既是企业经济活动的起点，又是企业经济活动的终点，贯穿于企业的一切经济活动之中，现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，是从现金流角度对企业管理效率和效果的综合反映。因此，运用现金流量恰当、有效的分析方法强化企业现金流量分析，不仅具有很大的理论意义，而且对提高现金流分析质量、提高现金流管控效率具有更强的现实意义.

一、企业现金流量概念

现金流量是指企业在一段时期内由企业一切财务活动包括经营、投资、筹资活动等产生的现金的流入、流出，以及差量。企业的现金流量通常是通过企业现金流量表进行记录的，企业的现金流量表是基于现金收付制，对企业在一定会计期间内对企业财务活动产生现金流量进行的动态记录与反馈。按照产生企业现金流入、流出的经济活动划分，可以将企业现金流量划分为三类：企业经营活动产生的现金流量、企业投资活动产生的现金流量、企业筹资活动产生的现金流量。

经营活动现金流量是企业的主要现金流量，其现金流入是企业的主要经济来源，是满足企业一切经济活动的根本。因而，经营活动现金流量净额对企业来说非常重要。

投资活动现金流量主要观察企业是否投入大量资金进行新业务开发，用以反映企业各项投资业务现金流量的状况。企业进行投资活动现金流量分析时，需要同时考虑项目综合评价结果，不能仅仅以现金流量来决定项目好坏。

筹资活动现金流量需要对所筹集的资金进行分析，权益性资本越多，企业的资金能力就越大，能够降低企业的财务风险。

二、现金流量分析的意义

现金流量分析是企业财务分析的重要组成部分，对于投资入、债权人和企业的管理当局都具有重要意义。

1.有利于提升企业的偿债能力

现金流量分析能够推动企业从现金流的角度对自身偿债能力进行综合评价。企业若能获取利润同时现金净流量为正，则说明企业具备较好的偿债和支付能力。企业若只是取得了利润，但出现资金短缺的问题，则会降低自身的偿债能力和支付能力。

2.有利于提升企业的财务弹性

现金流量分析能使企业充分掌握现金流入、流出和企业自身需求之间的关系。如果企业的现金需求大于现金净流量，企业必须想办法进行筹资。如果企业只是暂时资金短缺，那么对企业的长远发展不会有什么太大的影响；财务弹性较小的企业将会因资金短缺而使企业失去良好的投资机会。

3.有利于提升企业获利能力

现金流量分析促进企业全面掌握自身的现金流入和流出状况。企业获利能力通常是通过经营活动的现金流量净额来反映的。通过对企业现金流人的渠道进行了解和评价，可以进一步分析企业的获利能力。

4.有利于评价企业盈利质量

企业作为市场经营主体，盈利是企业生存发展的根本。开展现金流量分析，能有效反映企业盈利状况和盈利能力，在现金流量分析中，通过对企业的净收入与现金流出进行比较，可以有效评价企业的盈利质量。

三、企业现金流量的财务分析的应用

开展企业现金流量分析能够有效预测企业经营的收益、企业面临的财务风险，对企业有效提高企业收益、控制财务风险产生巨大影响。下面将结合企业现金流量管理实际，从企业现金流量的来源和运用角度出发，开展企业获现能力、盈利质量、偿债能力、财务弹性、成长能力等方面的分析，从而为企业经营管理水平提升提供科学的决策依据。

1.经营活动现金流管理

加强产销衔接，降低存货库存，均衡结算和出库，减少资金占用。加强应收款项管理，杜绝新增欠款；严格控制预付账款支付并及时冲账，销售及时结算，避免月末结算占用资金；加速清理以前年度欠款。

2.投资活动现金流管理

充分评估投资风险，保障企业资金的安全。首先，要对自身运营资金的需求要做充分的调研，合理预测企业未来一段时期内资金需求，要在保障自身运营资金需求的基础上方可进行对外投资。其次，对于投资项目，要对其风险进行充分的评估。对投资项目的收益、行业前景、宏观经济政策等进行充分的评估，保障收益与风险的高度均衡。

3.筹资活动现金流管理

强化资金需求预算管理，确定合理的融资规模，制定融资计划。首先，建立程序化的现金需求预算机制，由各部门提出年度资金需求，由预算管理办公室负责预算申请的审批。其次，严格现金预算的执行力度，加强对各部门预算执行情况的动态、实时审计、监督。最后，将预算管理纳入对企业经营管理人员的绩效考核，同时也纳入企业经营成果的考核当中，提高管理人员对资金预算管理的重视。根据自身财务状况，判断债务偿还能力。

总之，现金流量分析作为企业管理分析的一个重要手段，财务人员必须不断加强研究和分析，持续提高对资金“事前预测、事中控制、事后分析”的管理能力，通过现金流量分析，及时调整预算方案，有效地投放和使用资金，促进企业更好地生存、发展。

作者简介：

李艳梅（1979-）女，汉，黑龙江牡丹江人，会计师，主要从事企业会计工作。