中国钢铁产业集中度与利润率的关系研究

陈细红

（漳州职业技术学院 建筑工程系，福建　漳州　363000）

中国钢铁产业集中度与利润率的关系研究

陈细红

（漳州职业技术学院 建筑工程系，福建漳州363000）

在产业集中度与利润率的关系研究中，国内外学者的研究中大致存在两种不同的观点，为了进一步验证二者的相关性，采用直观的数据图表分析方法，通过横向和纵向比较分析我国钢铁行业集中度，并以年份为临界点研究钢铁产业集中度与利润率的关系及其成因，由此探究提高钢铁产业集中度的建议。

钢铁行业；利润率；产业集中度

自从“集中度—利润率”假说被提出来，产业集中度与利润率的关系研究已成为世界各国产业组织理论研究的重点。在我国，钢铁产业是国民经济的基础产业 ，在国民经济中具有举足轻重的地位。然而，目前较低的产业集中度已成为制约我国钢铁产业发展的主要问题，国内外学者已进行了大量的实证研究，表明产业集中度与利润率间存在着一定的相关关系。但不同学者对此相关关系的研究却有不同的剖析，大致分为以下两种观点：

观点1：集中度与利润率之间具有平滑的、线性的、连续的和单调的关系。代表学者贝恩认为，在垄断市场或寡头市场的产业中，因少数企业间的共谋、协调及限制准入原则、市场的竞争性较弱，从而产生了超额利润，所以集中度与利润率成正相关关系[1]。

观点2：行业集中度与利润率之间的关系不是简单的线性关系，而可能是一种非线性和非连续的关系。代表学者德姆塞茨经过实证研究，发现卖方产业集中度与利润率间呈现双S曲线的非线性关系，是以50%集中度为分界点。我国魏后凯(2003)也认为，我国制造业集中度与利润率之间的关系是正相关关系，但又受到各种因素的综合影响和扰动，并非完全是线性的、连续的和单调的[1]。

对于钢铁产业的研究，吴利华、周勤、杨家兵(2008)则认为钢铁上市公司纵向整合程度与其绩效之间呈现正相关关系，但如企业一直保持纵向整合战略，钢铁上市公司的绩效与产业集中度却呈现出明显的负相关关系[2]。戴魁早(2007)采用2003~2006年的数据，运用向量自回归模型实证我国钢铁亚产业的集中度与利润率之间存在长期稳定的均衡关系，但不同钢铁亚产业中两者之间的长短期因果关系以及相互影响的程度和方向却存在差异[3]。

虽然上述两种观点对产业集中度与利润率间相关关系的程度和解释不一致，但这证明了产业集中度与利润率的关系不可能是简单线性的函数关系，为此，本文采用1999-2013年的数据，选取钢铁行业内产量最大的前10家企业的粗钢产量为指标研究钢铁产业集中度，以全国重点大中型钢铁企业的销售利润率为经济指标，利用钢铁产业自身发展的集中度纵向比较，进而研究行业集中度与利润率的动态关系。

一、我国钢铁行业集中度与利润率关系的数据分析

行业集中度与利润率的相关关系的研究，可运用了各种不同分析方法，比如采用两位数大行业作为产业分类口径和采用静态的计量分析方法，以及三位数行业作为产业分类口径和采用向量自回归模型的计量方法。本文由于数据的缺失，无法满足计量模型的样本数据要求，故只采用直观的数据图表分析方法。

（一）我国钢铁产业集中度的比较分析

国内外学者主要通过横向和纵向比较分析了我国钢铁产业集中度，本文也借鉴这两种方法。

对于钢铁行业集中度研究，学者们几乎都选用CRn指标来衡量集中度指标，但不同学者对n的选择有所不同，在国际间横向比较时，有的选用CR1,有的选用CR3、CR4等；在自身发展的纵向比较时，有的选用CR4，有的选用CR8、CR10。本文选用CR3用于国际间横向比较的指标，选用CR4、CR10用于自身发展的纵向比较的指标。

1.国际间的横向比较。跟据《2014年版世界钢铁统计数据》计算出世界各大国家钢铁企业产量，并分别算出排名第一位、前二位和前三位的钢铁企业产量占全国产量的比重，如下表所示：

表1　2013年世界前六名产钢国家粗钢产量及产业集中度比较

从表中可以看出，我国钢铁产业集中度严重低下。与世界各国的钢铁产业比较，我国钢铁产业作为世界第一大钢铁国家，其总产量远远超过其他国家的总产量，但排前三名的河北钢铁集团、宝钢和武钢集团产量之和占全国产量的比重仅有16.56%，却远远落后于其他各国，甚至比其他国家的第一大钢铁企业产量所占的比重还要少，这说明我国钢铁企业相对而言是小规模生产，企业的数量很多，而大规模企业的产量相对总产量而言也不高，我国河北钢铁集团作为第一大钢铁企业，它的产量占全国总产量比重仅为5.88%，而其他国家一厂的产量比重却超过20%，已形成寡头垄断的市场格局。

2.自身发展的纵向比较。20世纪90年代，由于宝钢合并几家较大的钢铁企业成立宝钢集团，2000年的产业集中度有了较明显的提高，超过了50%，但进入21世纪，我国钢铁行业集中度处于下降阶段，从1999-2013年的数据计算的CR10得知，除了2000年，我国钢铁行业集中度在30%~50%之间，相对较低。

图1显示，21世纪以来，我国钢铁产业集中度明显地分为三个不同趋势：得益于宝钢集团的成立，2000年的产业集中度达到最高，但从2000年至2005年CR10呈下降趋势，这主要是由于我国钢铁产业此时正处于高速发展时期，行业利润率高于社会平均利润率，中小企业不断进入，而大企业的规模也不断增大，但其增速赶不上中小企业的，使得2005年的CR10为30.89%，是近年来集中度的最低点。从2006年至2011年集中度CR10呈上升趋势，这主要原因我国钢铁行业此时正处于产能过剩时期，再加上铁矿石等原材料价格不断上升，行业利润降低，多数小企业纷纷被大型钢铁企业的并购重组，如宝钢并购韶钢、广钢成立了广东钢铁集团，武钢吞并柳钢成立广西钢铁集团，唐钢、邯钢合并成立了河北钢铁集团等等。而2011年至2013年的集中度CR10又呈下降趋势，这主要是因为2012年行业利润率急剧下降，需求量增速缓慢，钢铁业并购风险较大，大部分的并购重组案例大幅度缩减；且从中钢协统计数据来看，2012年重点大中型钢铁企业的粗钢产量同比下降0.6%，中小企业的粗钢产量同比却增长23.4%，占全国粗钢产量的17.8%，同比提高了3.0个百分点，因此2012年再现重点企业减产，中小企业增产的局面。同时，2014年1-10月钢铁行业CR10仅为37%，比2013年的39.41%略微下降。

图1　1999-2013年中国钢铁产业集中度趋势图

注：1）集中度CR4=前4强产量/全国总产量，CR10=前10强产量/全国总产量；2）从图1得知，用CR4或CR10来描述钢铁产业集中度的趋势是一致的，故本文中选用CR10作为集中度的衡量指标。

通过上文对钢铁产业集中度的横向和纵向比较可看出：一从全球来看，我国钢铁总产量排名第一，但产业集中度却远远落于其他国家；二从国内来看，我国钢铁企业的生产规模逐步扩大，集中度逐渐提高，但集中度CR10仍然徘徊在30%-60%，相比其他国家而言，仍存在企业规模分布散乱的严重现象。

（二）我国钢铁行业利润率分析

本文选取中国钢铁工业年鉴1999-2013年财务数据中的利润总额和产品销售收入作为经济指标，来对钢铁行业利润率进行研究。

图2　1999-2013年中国钢铁产业利润（率）走势图

从图2得知，我国钢铁行业的利润率总体上先呈上升趋势，后呈下降趋势。2005年之前，钢铁行业利润率从1999年的0.89%到2004年的7.97%，呈直线上升趋势，2005年出现了小波动，从7.97%下降为6.25%，利润率下降的主要原因是：原、燃材料供应紧张，采购价格较高，致使生产成本增加，减少了产品的利润空间，但由于国家的宏观调控，钢铁市场需求由高速增长转入适度较快增长，及时解决钢铁企业布局调整、合理配置资源，消除无序竞争，使得2006、2007两年利润率又开始回升。但2008年之后受到全球性金融危机的影响，而且我国经济发展的周期转入下行区间，GDP明显下滑，使得国内钢铁市场需求明显萎缩，钢材价格大幅度下降，尤其是在2012年国内钢铁行业仅有4个月有不到1%的微利，其余均处于亏损状态，其中重点大中型钢铁企业利润亏损52.23亿元，亏损面高达45%。同时还因为我国钢铁市场还未形成规模经济，2004-2009年期间钢铁企业成本的增长率大于销售收入的增长率。然而2014年1-10月，得益于原燃料价格跌幅高于钢材价格的跌幅，重点大中型企业的平均销售利润率为0.75%，尽管略高于2013年的0.62%，但仍然在工业行业排名垫底。因此，从2007年至今，钢铁行业利润率处于下降趋势。

（三）我国钢铁产业集中度与利润率关系的数据分析

德姆塞茨和戚聿东两位学者在研究产业集中度与利润率的相关关系时，是以集中度的某一具体值为临界点，来划分二者的相关关系，故本文以年份设置临界点，进一步研究我国钢铁产业集中度与利润率的相关关系。

图3　中国钢铁集中度与利润率的关系图

从图3得知，以2005年为分界点，将钢铁行业集中度与利润率的关系分为两个不同趋势（除了2006 和2007年外）：2005年之前，钢铁行业利润率则随着集中度的降低而提高，二者呈负相关关系；而2005年至今，钢铁行业利润率又随着集中度的提高而降低，二者也呈负相关关系。总之，钢铁行业集中度与利润率之间呈负相关关系，但2005年之前与之后的负相关关系的原因是不同。

2005年之前，我国钢铁行业集中度与利润率呈负相关关系，原因如下：一是此期间我国钢铁产业集中呈下降趋势，这从以下几方面来说明：①我国钢铁总产量是全球第一，比第二大国的产量超出了80%；②我国规模相当的钢铁企业数量很多，每家企业产钢量仅占全国总产量的比重不超过6%；③我国也是钢铁消费量第一的国家，如2003年我国产钢总量占全球总产量的22.9%，但钢铁消费量占全球消费总量的27.3%，说明我国钢铁市场仍不能满足市场需求，钢铁企业的数量还会进一步增加；④由于当时钢铁行业的市场准入标准比较低，导致大量民营企业迅速发展，且发展速度和技术进步明显比国有重点大型企业，使得民营企业逐步瓜分了国有企业的市场份额。二是此时我国钢铁行业利润率逐渐上升，这主要是因为我国钢铁行业仍处于供不应求的现状，市场总需求量处于扩张时期，所以钢铁行业平均利润率远远高于其他行业。除了2005年原、燃材料供应紧张，采购价格较高，致使生产成本增加，减少了单位产品的利润空间，故在2005年出现一个小转折。三是因为钢铁行业存在着高利润和巨大的发展空间，所以小型企业的生存空间较为广阔，企业间的并购重组就缺少动力和压力，钢铁产业集中度就进一步降低。总之，在此期间内利润率从3%持续上升到8%，而集中度却从55.56%降低至35.83%，故钢铁行业利润率与集中度呈负相关关系。

2005年至今，我国钢铁行业集中度与利润率呈负相关关系，原因如下：一是钢铁产业集中度有所提高，这主要是因为随着钢铁市场的发展，小规模企业逐渐出现了发展的局限性，而且我国铁路运输条件改善了，所以企业间逐渐出现了联合重组的现象，如沙钢重组后产量大幅度提高，达2500万吨。且2008年的宝钢并购韶钢、广钢成立了广东钢铁集团，武钢吞并柳钢成立广西钢铁集团，唐钢、邯钢合并成立了河北钢铁集团等，使得钢铁产业集中度随之上升。二是除了2006和2007年由于国家对钢铁行业进行布局调整、合理分配资源而使利润率有所回升外，钢铁行业的利润率有着明显的下降趋势，这主要是因为 2008年受到全球性金融危机的影响，且我国经济发展的周期转入下行区间，GDP明显下滑，使得国内钢铁市场需求明显萎缩，钢材价格大幅度下降；然而近几年我国钢铁产业几乎处于成熟稳健发展时期，钢铁消费总量几乎达到峰值，逐渐出现产能过剩现象，又加之银行对钢贸企业资金封锁，导致钢贸企业纷纷退出，钢材销售压力增大，所以利润率大幅度下降。三是因为此时我国钢铁产能过剩，加之铁矿石等原材料价格不断上升，行业利润越来越低，多数小企业纷纷，导致一些低端产品的中小型企业逐渐退出钢铁产业，或者被大型钢铁企业的并购重组，以致产业集中度也有不断提高的趋势，因此，2005年至今我国钢铁行业集中度与利润率又呈负相关关系。

三、结论与建议

在前人研究的基础上，本文的研究是以年份设置临界点来研究我国钢铁行业集中度与利润率的相关关系。从1999年到2013年统计数据的图表分析，得出一个结论：我国钢铁行业集中度与利润率的相关关系是以2005年为转折点，在2005年之前，二者呈负相关关系；而2005年之后，二者呈现不同趋势的负相关关系，这也验证了贝恩的“集中度—利润率”假说，说明集中度与利润率存在一定程度的相关性，但我国钢铁行业的这种相关性不是简单的线性关系，而是以年份为临界点的非线性关系。

本文也试着分析钢铁行业集中度与利润率的相关关系的成因，发现我国较低的钢铁产业集中度与产业的发展周期、市场准入壁垒低、钢铁产品消费结构和市场区域划分等因素相关，且当我国钢铁行业存在市场供不应求而导致较高利润空间时，很多小规模民营企业就能容易越过较低标准的市场壁垒进入钢铁行业，这就是我国钢铁行业集中度持续不高的原因。

从图3得知，目前我国钢铁行业集中度与利润率呈负相关关系，为了稳定我国钢铁行业的发展、平衡钢铁行业利润率，我国应着重提高钢铁行业集中度。本文提出以下几点建议：

1.扩大龙头企业规模，挖掘钢铁产业链市场。由于产业集中度与行业内前几名龙头企业的产量有关，产量之和越大，那么产业也就越集中，因此在全行业钢铁总量规模和产品市场需求一定的情况下，采取相应措施促进龙头企业积极扩大钢铁生产规模，提高产量来提高产业集中度。同时可以努力挖掘钢铁下游产业，增加钢铁产品市场需求量，也可以通过改善钢铁产品性能、加大产品用途范围等开发钢铁副产业的发展，完善钢铁产业链市场。

2.资源整合重组，优化市场结构。对每个省份的钢铁企业进行省内资源整合，即通过省内市场中各主要钢铁企业的合并重组来减少钢铁企业数量，淘汰省内低效落后企业，优化省内钢铁企业的资源，降低企业生产成本；或通过“大鱼吃小鱼”的形式来并购小型钢铁企业，扩大大型钢铁企业的规模，体现出钢铁行业规模经济的优势，从而改变当前钢铁生产企业“散、乱、小”的市场格局，优化市场结构。目前，我国部分省区已经开始进行省内区域整合，并取得了一定的效果。如2005年新唐钢集团的成立及2008年的几大企业重组，使得钢铁行业集中度呈现回升的趋势。

3.注重技术创新，提高产品质量。钢铁企业应当加大科研投入，吸取并改进国外先进生产技术，通过强强合作提高企业核心竞争能力，把着力点从盲目追求产量转变为努力提高产品质量和性能，生产具有高附加值的钢铁产品。进一步转变经营观念，不断开发新产品来适应市场的需求变化，实现差异化竞争。

[1]魏后凯.中国制造业集中与利润率的关系[J].财经问题研究,2003(6):21-27.

[2]吴利华,等.钢铁行业上市公司纵向整合与企业绩效关系实证研究[J].中国工业经济,2008(5):57-66.

[3]戴魁早.产业集中度与利润率的关系研究——来自钢铁产业的实证检验[J].当代经济科学,2007(6):67-73.

（责任编辑：马圳炜）

Research on the relationship of China's steel industry concentration and Profitability

CHEN Xi-hong
(Zhangzhou Institute of Technology,Zhangzhou,Fujian,363000,China)

Research on the relationship of industry concentration and Profitability,there are roughly two different points of research scholars,in order to further validate this correlation,using intuitive Data Chart Analysis Method,through horizontal and vertical comparison analysis of China's steel industry concentration,and in the year as a critical point to study the relationship of the steel industry concentration and profitability and its causes,thereby exploring the proposal of improving the steel industry concentration.

Iron and steel industry;Profit margins;Industrial concentration

F426.31;F224

A

1673-1417（2015）02-0041-06

10.13908/j.cnki.issn1673-1417.2015.02.0009

2015－04－17

陈细红（1985—），女，福建惠安人，助教，硕士，研究方向：企业技术创新管理。