如何提高上市公司的收益质量

韩娜

摘 要：收益是会计学的核心概念之一，同时企业投资者、债权人及其他利益相关者进行各种决策时，也是把它作为最重要依据之一，对企业经营管理者业绩进行评价时，也把它作为一个重要指标，所以，利益相关者把收益作为关注的重点。近年来，一些公司利用创造交易等非法手段手段操纵盈余、虚增利润，不仅给广大投资者造成了严重的经济损失，而且也破坏了证券市场健康稳定的发展。本文针对近年来出现的重大财务丑闻提出关注上市公司收益质量的必要性。在本文中针对目前国内外资本市场上出现的问题，提出了几条建议，首先是突出公司的主营业务，如何突出公司的主营业务；然后是建立核心竞争力，创造属于自己的产品；再者就是注重现金流量和提升财务和管理人员的职业判断能力。这些建议以期能促进企业今后的健康发展，有一定的现实指导意义。

关键词：收益质量；现金流量；评价指标；财务指标

一、研究的背景

收益，我们一般用它来计量企业的业绩，同时企业投资者、债权人及其他利益相关者进行各种决策时，也是把它作为最重要依据之一，对企业经营管理者业绩进行评价时，也把它作为一个重要指标，所以，利益相关者把收益作为关注的重点。

但是，从上个世纪末开始，不管在国内还是在国外资本市场上，我們经常看到许多上市公司出现重大财务丑闻。就像国外的帕玛拉特安然和世界通讯到安然，包括国内的格林科尔系和郑百文、银广厦等，其糟糕的业绩都掩藏在鲜亮的财务报表背后。这些财务舞弊严重破坏了资本市场的正常秩序。

由于财务报告的严重失实，各国政府相关机构都在积极出台相关措施，相关法律法规也相应诞生。2002年7月25日，美国国会通过了《2002年萨班斯一奥克斯利法案》。7月30日，美国总统布什正式签署该法案，开始成为正式法律并发挥作用。该法案对如何对会计行业进行监管、如何保持审计的独立性、如何进行财务信息披露、公司责任等违法违规行为的法律责任进行了重大改革和重新规范。2006年2月，我国的新企业会计准则也相应出台，2007年1月1日开始生效。“经济实质重于形式”成为新准则的焦点，对财务质量进行更加严格和具体的要求。

自上世纪80年代以来，美国学术界已经把收益质量作为重点研究的问题之一。2002年1月，针对这个问题，美国著名会计刊物联合美国会计学会专门设立“收益质量”项目，开始对收益质量的各个方面进行研究，而且“收益质量”成为大学生必修的一门课程。通过这些可以看出理论界对于收益质量的高度重视，会计学术界已把收益质量作为研究的一个焦点问题。

二、上市公司提升收益质量的建议

“逆水行舟，不进则退”是对企业生产经营的高度概括。现代经济中科技不断发展，竞争日益激烈，企业要想在市场中立足，必须不断地推出更令人满意、更受欢迎的产品和服务。当今社会优胜劣汰，企业要想成为最后的胜利者必须具有较强的核心竞争力。

1、突出公司主营业务

在上市公司在可持续发展中主营业务起着决定性的作用，它不仅可以稳定公司利润、影响收益质量，而且还影响着上市公司的市场竞争能力以及核心收益能力。主营业务利润的稳定性及其在公司总利润中所占比重的大小是影响公司经营业绩的重要因素，从而影响公司的后续发展。上市公司要想在市场中取得一席之位，主营业务上必须拥有足够的优势。目前而言我国大部分的上市公司还是处于发展阶段，因此最重要的就是壮大主营业务，更好地实现规模经营，才能获得竞争优势。因此，上市公司不能只是简单地进入其他领域来吸引市场，最好是拥有自己的具有一定优势的邻近领域，充分利用自己的能力和资源在自己的领域内经营，否则很有可能陷入多元化经营的陷阱。

2、建立核心竞争力

一个公司想要形成和强化核心竞争力必须集中发展核心业务。公司需要把有限的资源集中起来发展核心业务，用在最擅长的经营领域，充分利用内部资源使其达到最大化，同时利用外部供应商的优势，比如规模效应、投资、专业能力等，缩减经营成本。一个公司能够形成自己的核心竞争力，才能逐步拥有自己的产品、技术、资金、和更好的管理经验，如果企业能够树立自己的品牌，不仅可以提高公司适应市场变化的能力而且可以训练遇到变化做出反应的能力。

所以，在公司的经营战略中必须建立和壮大公司的核心能力，能够保证在未来市场中占有有利地位，从而更好地协调各项业务，只有这样，公司才能保证在纷繁复杂的竞争市场中立于不败之地。

3、注重现金流量

规范基础管理是对现金流量进行合理控制的第一步，合理筹集、投放、分配、利用和回收流动资金，制定并出台涵盖企业方方面面的工作标准。实施现金流量控制的第二步就是在规范基础管理的前提下进行预算控制，同时这也是基础与关键因素。要严格执行已制定的预算，并且在实际工作中如果预算产生差异我们要及时进行分析纠正，从而在开源节流的同时加快速度周转各种形态资金，这样不仅可以充分降低资金成本，还可以实现企业利润最大化和企业现金平衡，保证我们的预定目标顺利实现。

想要制定科学合理的现金预算标准和规范的基础管理的重点就是建立企业现金流量控制的指标体系。如何建立这个指标体系呢，这需要我们充分考虑政治、经济、技术、科技和市场等因素，同时要不断防范企业的各种财务风险，制定科学合理的企业战略规划，才能够更好的为企业赚取长期利润。但是要充分考虑到控制的成本及其可操作性，力求可以使该指标体系的应用简便易行。

4、提升财务和管理人员的职业判断能力

作为企业的财务人员，他们是会计信息的直接生成者，所以他们对新会计准则理解程度的高低将直接影响编制财务报表时能否符合新会计准则的各项要求。新会计准则的出台，有很多内容是以前没有的，比如：公允价值如何进行确认；企业如果要合并是要区分同一控制和非同一控制两种不同的方式，因此要分别采用不同的处理方法；资产组这个新概念出现在资产减值计提中。新会计准则不仅在账务处理上加大了工作量和难度，而且在财会人员做账时给了他们更大的自由空间，允许财务人员在做帐时可以根据自己的判断和经验做账，同时这也要求财务人员拥有更加准确的职业判断能力，但是绝对不可以滥用会计估计。上市公司要积极鼓励和支持财务人员学习新准则的相关内容，及时补充新知识；同时加强对财务人员业务能力的培训，减少在做帐时由于技术问题出现的错误；职业道德培训和学习必不可少，对财务人员在反腐倡廉、违法违纪等方面加强教育。