监理工作中的投资控制研究

樊 江

(太原理工大成工程有限公司， 山西 太原 030024)

监理工作中的投资控制研究

樊 江

(太原理工大成工程有限公司， 山西 太原 030024)

阐述了项目管理工作中投资控制的有关内容和方法，主要包括前期工作中监理的投资控制、设计阶段中监理的投资控制、施工阶段中监理的投资控制，对监理投资控制具有积极意义。

监理投资控制；前期阶段；设计阶段；施工阶段

我国的监理工作从本世纪初开始由施工阶段向前期工作方面延伸。一大批监理公司升级为项目管理公司。这种情况的出现，使得投资控制在监理工作中所占比重加大。笔者试着从项目的前期工作到施工阶段中监理的投资控制进行一些研究。

1 项目前期工作中监理的投资控制

监理在项目前期工作的投资控制主要包括可行性研究阶段和设计阶段的投资控制。

1.1 可行性研究阶段监理的投资控制

可行性研究阶段的投资控制，本文主要指项目筹划、制订方案方面的投资控制。该阶段的投资控制主要应掌握好如下因素。

1.1.1 项目必须有一定量的资本金

项目资本金直接关系到项目的顺利建设及项目建成后的经济效益。对于房地产项目来说，资本金缺乏可能导致项目中途搁浅，造成预售合同违约，达不到预期效益。对于工业项目来说，还可能形成财务负担过重，在生产运行过程中资金入不敷出，形成严重亏损。多年来，项目建设的实践给我们提供了正反两方面的例证。例如，山西省某大型玻璃生产线项目，在扩建第二条生产线时，项目总投资 2.9 亿元，其中外商直接投资 1 亿元，该 1 亿元全部为资本金，加上原企业投入的实物，资本金比例达到 50% 以上。该项目试产后两年内正值平板玻璃产品市场疲软，产品供大于求，第一条生产线出现了亏损，但新建生产线由于资本金比例高，仍有盈利。此后该生产线在市场好转的情况下，盈利大幅上升，获得了很好的收益。资本金充足是其抵抗市场风险的主要因素。

但资本金不足，项目受到严重挫折的例子很多。例如，山西省从国外引进生产线的某大型水泥生产线，为山西八五重点项目，总投资 10 亿元，年产高标号水泥 75 万 t。该项目没有资本金，建设资金全部为贷款，建成投产后年付利息近1 亿元。在不提折旧的情况下，连年亏损，投产 5 年年均亏损 1.5 亿多元。又如山西某水泥企业为上世纪 50 年代由苏联援建的 156 个项目之一，项目效益一直很好。但在市场经济下扩建的第二条生产线单线核算效益不好，主要原因是资本金比例低。该二线年生产能力为 60 万 t，总投资 4.9 亿元，其中资本金不足 7 000 万元，约占总投资的 14%，项目验收后的 5 年内年应付利息约 5 000 万元，在不提折旧的情况下连年亏损，若提折旧，亏损额更大。

资本金占总投资的比例，视行业不同应有所区别。国家对项目资本金的比例有一个原则的规定，一般不得低于30%。其他国家一般要求达到 50% 以上。这是资本主义国家几百年市场经济经验教训的总结。当然具体项目资本金的比例还要考虑项目产品的价格、经营固定成本、投资回收期等诸多因素，但总的讲，在项目前期工作中就必须用正确的方法测算好资本金投入额问题。

对于资本金的来源，一般应考虑以下几个方面：企业多年的利润积累；企业建设过程中原有企业的逐年利润、折旧费、资本公积金；企业争取到的外来资本金投入；股票发行的资金等。

监理方要与建设单位精心测算资本金的来源并计算其需要量。一般需委托项目咨询单位进行投资评价。

1.1.2 做好资产投资风险预测

项目前期工作阶段，监理方必须对投资风险预测进行严格审查和把关，在这方面重点是正确应用投资风险的预测方法。投资风险预测的方法有多种，根据实践经验，我认为特别需要加强不确定性的分析。

项目不确定性因素主要有：通胀通缩价格变化，生产能力和销量变化，投资费用变化，建设进度和投产期变化，生产成本变化，项目经济寿命变化，政府政策和规定变化等。

不确定性分析的方法效果较好的主要有：盈亏平衡点法、敏感性分析法、概率分析法等。

关于盈亏平衡点法。盈亏平衡点法是一种临界点分析方法，在进行这种分析时，主要计算产量或者销售量达到何点时盈亏保持平衡。盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。

用产量或销量计算的盈亏平衡点为：平衡点=年固定总成本/(单位产品价格—单位产品可变成本—单位产品销售税金及附加—单位产品增值税)。

为深化风险分析，不妨把敏惑性分析的方法引入盈亏平衡点法。如对单位产品价格下降到某些点位时的盈亏平衡点进行计算，对固定成本增加到某些点位时的盈亏平衡点进行计算等。这样企业可以提高项目抗风险的概率。

关于敏惑性分析法。敏惑性分析是分析项目生产经营诸不确定因素的变化对企业效益的影响程度。应用这个方法的关键是要比较准确地把握哪些因素为主要变量和这些变量变化的可能幅度。不少项目失败的重要原因在于对项目的主要变量确定不准，或预测变量变化的程度与实际相差太大。如前述引进国外设备的水泥厂项目，在投资决策时，没有从多角度对投资风险进行测定，在使用敏惑性分析时，对敏惑因素选取不当，着重考虑了原材料涨价这一敏惑因素，当时正值涨价通货膨胀时期，未对价格这一敏惑因素做深入分析，当时预测价格为 500 元/t 水泥，实际投产多年来从未达到这个价，该项目投产后，销售价连续几年为 200 余元/t。这一价格敏惑因素对效益的实际冲击力太大，投资决策未估计到。

此外，监理方还应当将项目建设的有关重要因素均列入变量分析中，进行分析测算。这是因为不少项目的实践证明，工程工期、建设进度、资金到位情况、建设总成本变化等因素对项目在一个阶段内的收益关系相当大。

在项目总体方案研究阶段，要由监理方或委托工程咨询单位做出相应的投资估算。如果是委托工程咨询单位进行投资估算，监理方要对投资估算依据的可靠性、投资估算额的准确性进行评估，并在征得建设单位认可后进入设计阶段。

1.2 设计阶段中监理的投资控制

监理方要认真审查设计单位的设计方案。设计方案除在功能性、安全性等方面符合可行性研究方案外，对投资方面也要认真对照可行性研究的方案，要求设计方编制设计概算。对设计概算与可行性研究阶段的投资估算偏差较大的分项工程，应要求设计方编制说明、分析原因。在此基础上以满足总目标为前提，以技术先进、经济合理为原则进行概算的调整。

2 施工阶段中监理的投资控制

对于施工阶段的投资控制，我国的监理企业已经有 20 多年的历史和经验。对这一问题笔者只做扼要的叙述。

2.1 严格控制设计变更

施工图经监理审查完毕并经审图单位完成审查后，在施工过程中要严格实施，不可随意变更。在实践中，施工单位往往对于施工有困难的部位和赚钱少的部位要求进行变更。对此，监理单位不可轻信施工方意见，严格杜绝随意变更。

2.2 严格履行变更程序

在实践中，建设单位、施工单位、设计单位、监理单位都有权提出设计变更。监理单位对各方提出的变更都要认真进行分析研究，总监理工程师要组织有关专业的监理工程师对变更方案进行对比分析，如确需变更要征得参建各方的同意方可变更，最后由监理方下达变更实施指令。

2.3 设计更改前要核价

设计变更前，监理方必须对变更后的造价进行对比核算，特别是对于增加投资的项目，要组织有关方进行精心核算，使变更的部分在功能性、技术先进性、投资的合理性等方面满足业主的要求，在建设单位认可后方可实施。有些项目还须征得审图单位的认可，有的项目须由规划、环保、节能等政府部门进行重新审批。

监理工作由施工阶段向前期工作延伸，扩大了监理工作的业务范围，拓宽了监理市场，但也给监理工作带来了新的课题。监理的市场决策能力、技术能力、投资控制能力等必须上一个大的台阶。在投资控制方面，监理方必须配备专业的造价队伍不断总结造价控制经验，以适应项目从前期工作开始至工程竣工的投资控制工作的需要。

通信地址：山西省太原市迎泽西大街79号 太原理工大学路桥馆4层太原理工大成工程有限公司。

F407.9

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1007-4104(2015)01-0033-02

2014-10-22

樊江，硕士研究生、国家注册监理工程师。