基于我国小微企业融资难、融资贵困境的举措分析

北京大学马克思主义学院　武姗姗

基于我国小微企业融资难、融资贵困境的举措分析

北京大学马克思主义学院武姗姗

摘要:小微企业作为现代市场经济环境下的一支特殊队伍，在经济发展过程中发挥了增强市场活力、促进科技创新、增加群众收入、创造就业机会等重要作用。然而，在我国很多地区小微企业仍然面临着融资渠道狭窄、融资需求难以满足、融资成本高企、民间借贷风险巨大等突出问题。本文从我国小微企业面临的融资困境现状出发，探讨应如何进一步有针对性地扩大小微企业的融资途径、缓解小微企业的融资成本，从而促进小微企业与金融市场良性互动的问题。

关键词:小微企业 融资渠道 融资成本 融资对策

一、问题的提出

企业是现代市场经济活动的参与主体，其中小微企业作为国家经济发展的动力，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民的需要等方面发挥着非常重要的作用。据中国中小企业信息网的数据显示，截至2014年底中国的小微企业数量规模已接近5000万家，约占到全国企业总数的98%以上，小微企业为国家解决了大量的劳动就业人口，上缴的税收约为国家税收总额的三分之二，已成为促进国民经济发展的半壁江山。十八大以来，国家针对小微企业推出了一系列的政策措施，释放了一系列促进小微企业发展的利好，如鼓励发展非公有资本控股的混合所有制企业，鼓励有条件的私营企业建立现代企业制度，改善科技型中小企业的融资条件等等，小微企业的发展越来越多的受到政府和社会的关注。然而在我国大部分地区小微企业不仅面临着资金紧张、技术落后、人才匮乏等多方面的影响，而且面临着融资难、融资贵等融资成本高企的突出困难。本文从我国小微企业面临的融资困境作为切入点，探讨小微企业融资所面临的问题，并且进一步分析应如何有针对性地缓解小微企业的融资难、融资贵问题。

二、小微企业的界定

从理论上讲，小微企业是指在企业中劳动力、劳动手段的集中程度较低，或者生产规模和贸易规模较小。世界上不同地区对小微企业的界定标准不尽相同，大多数国家依照企业雇佣的员工人数作为划分标准。以美国为例，美国在2001年出台的《小企业法》对小微企业的界定标准为小微企业是独立经营并且不是在其业务领域中占主导地位的企业，其中小型企业雇佣的员工人数不超过100人，微型企业雇佣的员工人数不超过10人。

我国对小微企业的认定有行业、税法、会计多个不同标准。从行业概念来讲，国家工信部会同发改委、财政部、银监会、统计局等多部门于2011年联合下发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，将我国不同企业按照员工从业人数、年营业额、资产总额等不同指标并结合行业特点划分为不同标准，其中小微企业的划定标准为：小型企业的员工从业人数在20人以上、年营业额在300万元以上；微型企业的员工从业人数在20人以下或者年营业额在300万元以下。

从税法概念来讲，我国国家税务总局定义的小微企业在概念上和工信部的标准略有不同，税收上定义的小微企业除了不从事国家限制和禁止的行业以外，还需包括：企业年度纳税额不超过30万元、企业从业人数不超过80人（其中工业企业从业人数不超过100人）、企业资产总额不超过1000万元（其中工业企业资产总额不超过3000万元），符合这三个标准的才是国家税法上所指的小型、微利企业，享受国家的税收优惠政策。

从会计概念来讲，我国会计准则中将小型企业或微型企业的标准界定为：在国家境内设立同时生产经营规模较小、无需承担社会公众责任并且与其他企业或集团公司没有母/子公司关系。

综上可知，在我国小型企业、微型企业、家庭作坊、个体工商户等可以统称为小微企业，小微企业与所处行业的大企业相比，在人员数量、资产总额和经营规模上都更小。

三、我国小微企业面临的融资困境

与大企业成熟完善的管理体系相比，我国大部分地区的小微企业不仅在管理制度、技术发展、人才培养上与大企业存在较大差距，面临着管理粗放、技术落后、人才匮乏等诸多问题，而且更为重要的是，我国的小微企业面临着资金紧张、融资成本高企的突出问题，这已经成为制约小微企业进一步发展的主要障碍。根据2014年博鳌亚洲论坛上中国民生银行小微金融课题组发布的《小微金融发展报告2014》资料，2013年我国小微企业的经营状况与2012年相比略有改善但企业的净利润表现平淡，约有63.7%的小微企业表示支出增加，56.78%的小微企业表示存在中长期资金需求（同比增长近一倍），19.4%的小微企业存在资金需求但未获满足，50%的小微企业借款成本在10个百分点之上。这些数据说明我国小微企业融资现状不容乐观，面临着资金紧张的发展困境，其中有很大一部分的企业融资成本超过了正常的银行借贷成本，“闹钱荒”是当下众多小微企业所共同面对的问题。

(一)融资渠道狭窄，融资需求难以满足

对于小微企业来说通过直接融资即由企业通过在证券市场上发行股票或企业债券的方式来募集资金是最佳的途径，但是从我们国家目前对企业上市融资和发行债券的监管审核制度来看，小微企业很难通过发行股票或债券的融资渠道来获得资金。所以当小微企业面临资金困难时，大部分的小微企业会选择向银行贷款来解决资金问题。根据《小微金融发展报告2014》，我国有三分之二多的小微企业表示在现阶段企业寻找外部融资资金支持时，首选融资渠道仍然是向银行进行贷款。但是由于大多数的小微企业经营规模小、固定资产少，使得银行在向小微企业发放贷款的时候产生了诸多顾虑，不仅缺乏对小微企业贷款的积极性，而且会为了加强银行对金融风险的管理和控制提高对小微企业发放贷款的审批门槛、延长贷款审批时间，很多的商业银行针对小微企业制定了严格的抵押和担保条件，导致小微企业很难从银行获得金融支持，不得不通过民间借贷等方式筹集资金，以求得企业的生存和发展。

(二)融资成本高企，民间借贷风险巨大

从广义上说民间借贷可以定义为除了国家正规金融制度和银行组织之外的公民之间、公民与其他组织之间的非正规金融活动，处在国家金融监管之外，不受国家法律保护。作为一种相较于银行信贷而言操作灵活、方便、快捷的融资手段，民间借贷一定程度上缓解了银行信贷的不足，促进了经济的发展。但是相较于银行信贷，企业从民间融资承担的利息要比银行贷款同期利率高出很多。从百度网站上输入民间借贷利息查询可知，企业无抵押经营贷款10万元，一年期贷款总利息在2.66-3.1万元不等，实际的一年期贷款利率远超过25%。居高不下的民间借贷融资成本使得小微企业的生产成本大幅提高，不少企业经营不善亏损后甚至导致到期无法偿还债务不得不再次通过高息借贷来偿还旧债，由此形成恶性循环。民间借贷巨大的融资风险引发的法律案件越来越多、涉案金额越来越高，引发了巨大的社会问题。

为了有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，缓解企业的融资成本，在2014年我国央行下调了金融机构对人民币贷款的基准利率。然而从目前小微企业的融资形势来看，这一利好对小微企业的积极作用并不明显，降息的大部分效用被大型企业所吸收。

四、缓解小微企业融资困境的举措分析

当前我国经济面临下行压力，解决好小微企业的融资困难对于促进国家全面深化改革、稳定经济增长、调整经济结构、促进金融机构与实体经济的良性互动具有重要的现实意义。

(一)扩大小微企业债务融资规模

应进一步在法律法规允许的范围内大力发展面向小微企业的债务融资方式，放宽对小微企业在债务融资方式、期限等方面的限制，鼓励小微企业通过商业信用、企业信用和小微企业的个人消费信用等方式发行不同品种的企业债券，支持更多的企业机构开展面向小微企业的债券交易，扩大小微企业债务融资的范围和规模。

(二)创新小微企业股权融资方式

应进一步创新面向小微企业的股权融资方式，尽快启动面向小微企业的IPO注册制度，支持创新型、成长型小微企业在满足监管要求的条件下依托证券交易市场发展股权融资，丰富小微企业通过证券市场自主选择资金募集的时间和方式，增强小微企业通过证券市场融资的能力，缓解小微企业融资难的问题。

(三)发展小微特色金融服务机构

应进一步依照小微企业的经营特点和信贷规模，发展面向小微企业的特色金融机构。推动具备条件的民营资本在国家法律范围内依法建立起差异化的小微企业金融服务机构，通过覆盖面广、组织高效的民间特色金融机构，为小微企业的融资提供及时便捷的发展资金，提高对小微企业的资金供应和服务水平。

(四)推进小微企业贷款利率市场化改革

在国家全面深化改革、转变经济方式、调整经济结构的大背景下，解决小微企业融资贵问题的根本途径在于进一步发挥市场配置资源的作用，推进市场取向的小微企业贷款利率改革。这不仅可以促进金融机构向小微企业客户转型过程的加快，同时也可以扩大小微企业与金融机构自主协商议价的空间。

参考文献：

[1]中国中小企业信息网：http://www.sme.gov.cn/

[2]工信部，《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，工信部联企业〔2011〕300号，2011

[3]中国民生银行小微金融课题组.小微金融发展报告201.中国民生银行,2014