资本约束机制理论与现状的思考

高景智 　冯伟东

【摘要】愈演愈烈的美国金融海啸再次深刻证明金融的高危行业性质，风险控制是金融行业的生命线。目前，国内商业银行网点多，人员多，战线长，人员素质参差不齐，形成的风险点相对较多，更应该注重控制风险管理。资本约束机制是防范与控制风险以及平衡业务发展与风险防控的有效方式，是现代商业银行的必备要素。如何处理好业务发展与风险防控的关系，切实落实风险控制机制，是当前商业银行发展的首要核心。

【关键词】资本约束 风险控制 商业银行

一、商业银行资本管理与风险控制的关系

（一）商业银行的资本管理

商业银行资本控制的最终目的是有效防范经营风险，是关系到商业银行是否可以稳健经营的关键因素。为此，监管部门往往都将资本的监督管理作为商业银行监管的主要手段之一，也根据资本情况控制商业银行业务经营品种的准入，如银行最高贷款权利、业务经营范围等都与此直接相关。但是由于我国商业银行是在专业银行的基础上发展起来的，因此对于资本的约束机制的建设相对较晚，尤其在中间业务以及表外业务方面更是缺乏有效的资本约束，对操作风险的资本考量还没有进入实质性的建设。导致这一局面的核心因素是我国商业银行的主要利润来源是利差收入，较高的利差空间，使得各家商业银行的主要业务点都放在贷款规模的扩张上面，主要强调的存贷比，对于资本约束，特别是经济资本约束的考量相对不多。从目前国际成功银行的经营发展路径和监管部门的要求来看，全面强化资本约束机制建设，是确保商业银行稳健安全运行的关键机制之一。

（二）商业银行的风险管理

风险管理对商业银行来讲是其经营的灵魂，可以说商业银行就是经营风险的企业，对于资本管理来讲，风险管理的核心意义在于为全行资本管理提供可以测度的风险数据，从量化的角度，提出业务发展的资本占用数量、质量以及可能带来的风险损失资本数量。从监管部门的角度讲，我们必须首先满足监管部门要求的最低监管目标，受到各国金融水平的限制，各国监管指标都不尽相同，我国执行的是巴塞尔协议提出的资本充足率不低于8%的监管要求。在新的巴塞尔协议除了继续执行资本充足率要求外，又在计量方法提出了新的要求，包括内部评级法和外部评级法，目前我国商业银行基本都利用内部评级法计量信用风险，通过对全行10年～15年的客户经营数据进行分析汇总，从而确定不同类别客户的不同可预期损失率，并根据评级、风险等不同系统测度，制定一定的拨备损失准备金，当然对于超出损失准备金部分就需要通过资本来进行风险补偿。其次从商业银行的经营角度讲，操作风险、市场风险和信用风险是可能造成商业银行经营损失的三大部分核心部分，这就是说我们在测度资本对风险弥补能力时候必须考虑的三大核心因素，这一部分的可预期损失考量就需要在内部评级法计量以为确定专门的测度工具。这就需要考量商业银行三个资本考核的基本要求，商业银行第一资本就是会计资本是资产负债表在资本科目中计量资本，也就是我们能够看得到实际资本，第二就是监管资本，就是监管部门认可的资本分为核心资本和一般资本，第三就是经济资本是按照不同商业银行风险经营偏好确定的风险资本，这个资本不但要考虑当期信用风险，还要进一步计量未来可能形成的预期损失风险、操作风险以及市场风险，收益减去这个资本就是一个经济增加值。在商业银行风险管理的第一要务就是通过标准风险控制体系，决策者提供可以计量的经济资本。

（三）资本管理与风险控制的关系

资本作为重要的经济资源，其最根本的要求就是实现资本效益，没有效益的资本是闲置的资金，对经济发展不能产生任何发展效率。商业银行经营的核心就是实现资本效益最大化，也就是商业三性经营中的盈利性，而风险控制的关键就是实现流动性和安全性。从一般意义上讲，资本管理是商业银行经营的对外表现形式，第一、代表商业银行经营能力，第二、代表商业银行银行风险抵抗能力，第三、资本收益率代表商业银行的盈利能力。风险管理则是商业银行实现经营业绩的控制机制，他通过建立完整的风险控制体系，通过经营数据测定风险监控数据，统计分析未来风险，并根据业务经营风险偏好确定经济资本，有效计量经济增加值和股东增加值。

二、商业银行经济资本管理分析

从市场风险控制的角度讲，在经营正常的前提下，能够充分计提资产损失，并且有足够的资本弥补经营损失的情况下，市场就认为该家商业银行的资本的充足，风险抵御能力较强。也是就是说，市场中真正考量一家商业银行经营风险抵抗能力的主要资本是通过可计量数据测算后的经济资本。

总的来说，对经济资本可以从几个方面来理解和认识：一是从股东的角度，即从资本来源和供给的角度，经济资本是银行股东的投资，包括直接的资本工具、股东的权益以及具有资本性质的混合债务工具等。二是从风险管理的角度，银行是经营风险的企业，银行的业务是有风险的。有风险就需要以资本来抵御，因而银行应当保有一定数量的资本，银行抵御业务风险的资本就称为经济资本。三是业务风险是因损失的不确定性而产生的非预期损失。为抵御业务风险，银行的经济资本至少应等于资产组合的非预期损失总额，因而从计量的角度，经济资本等于非预期损失，是银行为抵御业务风险所需要的最低资本量，其实质是风险的反映。如果资本数量超过了现有资产的风险，则银行可以继续增加未来可以产生收益的业务（购买商誉），在资本允许的范围内进行充分的资产扩张，直到资本与风险（非预期损失）相等。

商业银行经济资本管理的主要效果：

一是经济资本商业银行控制分支机构资本充足率的主要手段。商业银行为了能够达到监管当局对资本充足率的监管要求，必须通过有效的控制手段来有效控制分支机构业务，确保资本充足率保持稳定，防止资本充足率出现弱化局面。但是，从经营的实际来看，我国商业银行的组织结构基本都是总分式的经营方式，不能像设立子公司组织结构那样，可以直接体现出资本管理要求，对于其本身来讲，分支机构不可能在业务发展过程中直观的体现出，资本约束因素，需要总行通过业务控制或者其他手段体现出资本空要求。但经济资本可以在风险体系中，按照机构、产品来体现，这就为各分支机构直观提供资本使用和占用情况，从而可以达到控制资本的要求。从理论上说，控制经济资本增长可有三种方法：第一、降低风险资产规模。商业银行可以通过主动退出风险客户的资产业务，降低预期损失，控制和压缩经济资本数量；第二、对现有业务进行结构调整。按照总行风险偏好，对现有业务产品、结构进行重新优化组合，尽量减少高经济资本占用；第三、有效控制增量部分。在资产增长过程中，尽可能将经济资本配置到低风险业务上，限制高风险资产的增长。

二是经济资本是商业银行提高资本使用效率重要手段。为股东提供更高的资本回报率是企业经营最终目的。优化各项业务经营，提供资本的回报率是制定商业银行各项政策、措施的基本出发点，为了能够实现这一基本经营目标，商业银行必须统一调配资本，并且通过资本应用效率的最大化，在确保稳健安全运行的前提下，有效开展各项业务，但是对于总分制分支机构来讲，总行必须通过一些强制性的定性考核指标来实现各项业务的协调发展。对于全行业务经营设计来讲，资源配置就是整体业务发展的导向标，资源配置到哪里，业务的发展核心就到哪里，这是当前我国商业银行业务经营的主要特色之一。从总行的角度讲，对各业务条线、各分支结构的资源配置是有很多标准，如计划、指标、经济资本等，但如果从资本约束机制考虑，经济资本作为资源配置的核心依据，既可以综合考核信用业务发展，还能够兼顾到分支机构本身业务发展能力、管理能力和风险控制能力。也就说按照经济资本的管理方式，配置资源，既有利于商业银行合力控制业务发展速度，确保稳健运行，还可以全面考虑管理和竞争能力，具有系统、全面的优势。

三、商业银行经济资本管理的基本作用分析

经济资本是从风险考量的角度定义资本，因而经济资本管理的实质是对银行风险控制。银行的风险需要以资本来抵御，资本有需要通过风险管理措施来确保俺去，经济资本和监管资本对银行业务扩张和资产增长有约束作用，风险管理对业务扩张和增长具有保障作用。如果，一家商业银行不能够持续扩大会计资本，已达到监管当局要求，银行将面临两个方面的发展压力，第一、监督当局的监管压力；第二、经济资本控制要求压力，为此商业银行要通过不断扩大经营成果，强化自身资本创造能力，通过在二级市场、股东追加等形式补充资本，才能获取较多覆盖经济资本的会计资本，这些都是经济资本管理的主要内容。经济资本管理除控制经济资本的合理、适度增长，使其与监管资本相协调以外，银行还应努力提高经济资本回报率水平。这一方面是满足股东资本回报的需要，同时也可以扣除股东回报后的利润盈余补充监管资本，支持业务发展，形成良性循环。从另外一个方面讲，在现有资本条件下，有效控制经济资本增长，尽可能提高经济效率，也是银行经济资本管理的主要内容。

经济资本管理是当前主流商业银行先进的管理技术，是风险控制和资本管理的重要管理工具。总体来说，实施经济资本管理对商业银行具有以下几方面的作用：

第一、有利于提高资本充足率水平。为增强银行抵御风险的能力，我国银监会加强了对国内商业银行资本充足率的监实施经济资本管理，在商业银行建立“资本约束”机制，可以有效地引导和约束风险资产的增长，避免资产增长过快扩大资本缺口，确保风险的增长与资本的增长相协调。

第二、有利于调整业务结构。目前，在区域结构、产品结构、客户结构和收入结构等实施不同的经济资本管理，可以进一步加大结构调整力度，促进优化业务结构。

第三、有利于控制业务风险。在信贷业务仍是银行主要业务的情况下，银行的风险主要来源于信贷资产。在控制业务风险方面，经济资本管理较信贷计划管理更先进、更直接。从经济资本的概念和原理可知，经济资本是风险的反映，经济资本管理的实质就是风险管理。建立经济资本（增量）分配制度，其实质是建立了风险（增量）分配制度。

第四、有利于完善风险管理。所谓风险管理，是风险识别、计量、监测、控制等一系列方法和程序的总称。因经济资本管理的实质是风险管理，因而经济资本管理也是全面风险管理体系的重要组成部分，是对原有风险管理手段的一次重大变革性改进。

第五、有利于增加风险调整后绩效。经济资本管理及绩效考核制度建立了对经济资本回报率和经济增加值进行考核的内部管理制度。经济资本回报率是一个综合了收益和风险的指标，是风险调整后的资本回报率，经济增加值是减除了风险和资本成本后的价值贡献。通过对这两个指标进行考核，可以引导各级行优化经济资本配置，通过优化区域结构、产品结构、客户结构、收入结构等，努力提高经济资本回报率水平，提高风险调整后的价值贡献，这将促进银行整体风险调整后绩效的改善和提高。

第六、有利于抑制简单规模扩张，促进转变增长方式。建立经济资本管理制度，及对风险调整后的绩效进行考核，将引导各级行树立科学的发展理念，弱化信贷规模扩张的冲动，注重保持风险和收益的平衡，转变业务增长方式，实现内涵式增长。

作者简介：高景智，人民银行通辽市中心支行，会计师，研究方向：银行业务监管；冯伟东，中国农业银行内蒙古分行，武汉大学经济与管理学院博士研究生，研究方向：经济增长。