中小企业的融资困境与破解

史春欣，孙晓成

(1.吉林省经济管理干部学院 学报编辑部，吉林 长春 130012； 2.吉林省工业和信息化厅，吉林 长春130000)

关于中小企业，在不同的国家有着不同的划分标准；很多时候，即使同一个国家里，在不同的历史时期、不同的产业部门也会有不同的划分标准。但总的来说，它与所处行业的大企业相比，在人员规模、资产规模和经营规模等方面都属于相对较小的经济单位。

近年来，随着我国市场经济的不断发展与完善，中小企业凭借其分布的广泛性、经营的灵活性和产品的创新性等优势，在推动经济稳步增长、优化经济结构、缓解社会就业压力和营造稳定的社会环境等方面正发挥着越来越重要的作用。然而，另一方面，中小企业由于规模小、素质差、抗风险能力低等问题，在发展过程中也受到了诸多限制，其中最主要的困境之一就是融资难。资金缺乏往往使其陷入困境，阻碍它们的成长和发展[1]，在很多时候甚至关乎着它们的生死存亡。要寻找到解决我国中小企业融资困境的有效途径，就需要我们在客观准确地分析我国中小企业融资现状的基础上，针对其中存在的问题寻找有效的解决对策。

一、中小企业融资的现状及困境

当前我国中小企业在发展程度、体制建设、保障机制等方面还存在许多短板，表现在融资方面的问题更加突出。中国人民银行公布的统计数据显示：截至2012年底，占我国企业总数97.3%的中小企业的银行贷款余额仅占全社会融资规模的28.7%，而以股票、债券、基金等为代表的资本市场对于中小企业融资而言更是遥不可及。在近年来中国经济增长速度放缓的巨大压力下，中小企业由于缺乏持续稳定的资金支持，正受到严重的冲击。具体表现在以下方面：

1.从中小企业内部要素上看：一是我国的中小企业由于起步发展较晚、资产能力有限、经营管理水平较低等原因，目前普遍存在现代管理理念缺乏、经营管理能力不强、产品抵抗风险能力较弱、企业资产负债水平偏高等问题，从而导致中小企业具有较高的破产、停产风险，使得中小企业的信用环境十分脆弱。二是我国中小企业的规模偏小、信用水平较低、资金运转能力差，严重制约其融资能力。三是中小企业普遍缺少可供担保抵押的财产，导致其融资成本高，进一步加剧了经营风险。

2.从中小企业外部因素上看：一是长期以来我国金融体系的固有缺陷导致了中小企业的融资渠道比较单一，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重。 2013年《中小企业融资发展报告》中的数据显示：中小企业争取外部融资时，在寻找资金来源的优先顺序方面，有66.7%的中小企业主将向银行贷款排在了第一位。然而，近年来随着各家银行资产质量要求的提高和贷款规模限制的增加，中小企业贷款申请受到了资产规模和竞争实力等条件的严重约束，越来越难获得银行的信贷支持。而我国股票、债券、基金等资本市场的发展较晚，发育不完善，中小企业获得直接融资所占比重极小。二是信用担保体系的欠缺导致中小企业的担保需求难以满足，进一步加剧了中小企业的融资困境。银行在商业化目标约束下，为了减少贷款的风险，要求借款企业提供财产抵押或者连带担保，对还款能力弱的中小企业的贷款条件更为严格，这就导致中小企业获得银行贷款困难重重。尽管经过多年的努力，我国中小企业信用担保体系有了长足的发展，但受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保机构控制风险能力和提升信用的能力仍较弱。[2]根据市场调查，即使是在中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷占总拒贷额的比例也高达56.1%。三是政府的政策支持力度不够、机制不灵活、偏重大型企业等因素也是造成中小企业融资难的重要原因。

二、解决中小企业融资困境的有效途径

从以上分析可以看出，总体上，造成中小企业融资困境的原因主要来自于中小企业内外部两个方面，而现实中这些阻碍因素往往相互影响、相互作用，例如中小企业资金链衔接不畅是导致其向银行融资困难的主要因素之一，而银行融资困难又进一步加剧了中小企业资金链衔接的难度。所以，要想在短时间内从根本上解决中小企业融资困境问题是不现实的，但我们可以尝试从政府为中小企业搭建融资平台、银行等金融部门为中小企业实施信贷导向、中小企业逐渐树立自身的社会信誉等方面做出努力，从而逐步解决中小企业的融资困境。

1.政府多措并举搭建平台，综合解决中小企业融资难题。由政府搭建中小企业融资服务平台，有效集聚政府、银行和担保等多方资源优势，综合解决中小企业融资难题，其优势主要表现在： 一是对政府而言，中小企业融资服务平台的运行为解决广泛存在的中小企业融资难问题提供了一条有效途径，可以有效改变以往政府扶持中小企业作用有限、力度不足的状况，也使政府能够通过市场行为参与到中小企业发展中来，以有限的财力、物力和人力解决中小企业融资困境。首先，政府通过平台以市场化的方式参与到中小企业融资过程中来。面对银行，平台扮演着借款人的角色，严格按照市场规则行事，避免了政府行为的随意性和干预性；面对中小企业，平台又扮演着贷款人的角色，可以实现国家经济政策的严格执行和对地方经济发展方向的有效调节。其次，政府通过平台提供综合化的服务，提升中小企业整体素质。平台作为综合性的服务机构，在开展融资服务的同时，还可以提供人员培训、技术指导、管理咨询和法律维权等一系列中小企业发展过程中亟需的服务内容，对提升中小企业整体素质具有积极意义。再次，政府通过平台可以实现财政资金的撬动效应。不仅能够以较少的资金服务更多的中小企业，而且有助于形成信用约束力，对信用体系建设发挥积极的推动作用。二是银保携手有利于破解中小企业融资困境。长期以来，信息不对称常常使银行对中小企业的融资需求望而生畏，担保机构的介入恰好改变了这一状态。由于担保机构具有良好的地缘优势，对域内中小企业有着充分的了解，可以有效避免由于信息不对称造成的逆向选择风险，因此，银行可以将对中小企业的考察转化为对承保担保机构的考察。平台通过对会员担保机构的规范管理和再担保制度的建立，可以进一步增进银行对担保机构的信任，从而以最快的速度建立起关系型的贷款机制，有效化解中小企业融资困境。三是中小企业是政府平台最大的受益者。平台建立的宗旨就是有效缓解中小企业的融资难题，促进中小企业可持续、健康、快速发展。如上所述，目前中小企业的融资困境源于内外部两方面因素，平台正是从这两方面入手来解决中小企业融资难的问题。一方面，平台凭借其资源和组织优势，整合融资信息，规范融资渠道，使中小企业融资需求有处可寻；另一方面，平台通过将中小企业的贷款需求化零为整，改变了传统中小企业贷款“短、小、频、急”的特点，增强了对金融机构的吸引力，使金融机构愿意降低贷款门槛。

2.中小企业加强自身建设，树立社会信誉。要想真正解决中小企业的融资困境，最根本的还是要从提高中小企业的自身素质做起。中小企业要加强素质建设，树立良好形象，提高自身信用程度，从根本上提升企业形象，从而改善自身的融资环境。具体来说，可以从以下几方面入手： 一是明确企业发展目标。目前我国许多中小企业没有明确的发展目标，衍生而来的是企业经营管理的方向不清晰、产品的定位不准确，在激烈的市场竞争中犹如一叶孤舟，难以抵御大风大浪的冲击。中小企业要想顺利发展，就必须有明确的发展目标。只有目标明确，企业才能形成强大的凝聚力和驱动力，才不会被眼前的困难所吓倒、被市场中的乱象所迷惑；企业的管理者才能有方向，企业的员工才能有信心、有奔头。二是建立健全人力资源管理体系。[3]企业是由管理者和员工组成的，员工是企业的重要构成元素，企业的价值是由员工共同创造的，企业要发展就少不了对人员的管理。为了确保员工与企业同步发展，使员工能够适应各自岗位的要求，就必须对员工进行培养和培训。应制定培训计划，有针对性地对员工进行岗位知识技能教育培训。具体而言，企业要根据员工的特点对人员采取分工、培养、激励等管理措施，使员工创造价值的潜力得到充分的挖掘与发挥，使每位员工都能人尽其才。三是建立现代化的中小企业管理制度。目前，我国的中小企业大部分属于家族式企业，企业自身没有建立起现代管理制度，直接表现为缺乏严谨规范的财务管理制度，财务报表弄虚作假，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难。而要从根本上解决这一问题，一方面需要中小企业从自身入手，逐步建立现代管理制度；另一方面政府在这一过程中也应充分发挥其应有的作用，通过建立中小企业信用服务体系来提高中小企业信用程度，缓解中小企业融资难题，促进中小企业健康发展。具体来说，政府在中小企业信用服务体系建设工作中，要重视诚信体系建设。要对中小企业进行诚信文化和诚信观念建设的正确引导，夯实中小企业的信用制度建设基础，完善中小企业的信用等级评价体系。[3]通过对中小企业信用等级的评定和欠贷情况的调查，评选“文明信用企业”，对信誉好的企业大力宣传，发挥其典型示范作用。同时，政府要营造一个良好的社会环境，推进中小企业融资担保，推广小额信贷模式，提高政府对中小企业的金融服务水平。

3.营造有利于中小企业发展的良好融资环境。各级政府部门要充分落实好促进中小企业发展的各项政策，营造有利于中小企业发展的创业、成长、服务、舆论等环境，加强对中小企业的组织、协调、引导，扩大中小企业项目的融资、贷款等服务体系建设，促进中小企业持续健康发展，为中小企业的融资创造更加有利的条件。金融机构应该加强社会信用体系的建设，根据我国中小企业发展中遇到的实际困难，创新中小企业融资方式。应借鉴国内外先进的中小企业融资模式。目前，我国许多中小企业的资金链发生断裂，企业的生存和发展面临极大困难。这就需要我们完善中小企业的信用环境，创新法律法规、金融制度，以解决中小企业融资难的问题，促进中小企业健康发展。

[1]王洪生.金融环境、融资能力与中小科技企业成长[J].当代经济研究，2004，(3).

[2]赵玉珍.民间金融与中小微企业共生性研究[J].财经理论与实践，2014，(4).

[3]张文娟，等.吉林省民营经济金融支持体系研究[J].税务与经济，2014，(6).