基于资信评估路径的中小企业金融担保风险识别

梁家嘉

摘 要：通过对中小企业在发展过程中的优势、劣势、机遇和面临的问题的SWOT分析，提出利用资信评估的方法来解决银行和企业的信息不对称问题，从而在一定程度上解决中小企业融资难的问题。在研究中小企业资信评估的过程时，将中小企业决策者的风险偏好并结合企业财务状况的波动水平粗略地分辨中小企业的类型，之后利用账面财务指标衡量中小企业的信用和能力水平。通过将中小企业决策者的风险偏好类型与资信评估相结合的研究，对中小企业金融担保风险识别具有理论和现实意义。

关键词：中小企业;SWOT分析;资信评估;担保风险;风险偏好

一、中小企业在国民经济中的地位与作用

中小企业是国民经济的基础，也是国民经济迅速发展的主要推动力。改革开放以来，我国中小企业迅速发展起来，已成为我国国民经济和社会发展进步的重要力量。中小企业具有较强的技术创新优势，相比于大企业而言，能够维护市场的竞争活力和创造更多的就业机会，从而在国民经济中占据重要地位。

二、中小企业的SWOT分析

SWOT分析法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中，S代表strength（优势），W代表weakness（劣势），O代表opportunity（机遇），T代表threat（威胁），其中，S、W是内部因素，O、T是外部因素。与其他分析方法相比较，SWOT分析法从一开始就具有显著的结构化和系统化的特征。

1.发展优势（strengths）

（1）在科研技术行业中，中小企业具有后发优势。中小企业在已有技术的基础上充分调动技术人员的积极性进行技术创新，从而获得企业在该行业内的绝对优势。

（2）国家大力扶持中小企业的发展。改革开放以来，中小企业发展迅速，企业的数量、生产值、上缴税金和实现利润大幅增长，中小企业成为国民经济发展的重要支撑力量。2013年，工信部五项举措扶持小微企业，包括：进一步抓好现有政策的贯彻落实;进一步完善中小企业服务体系;进一步支持小微企业创业创新发展;进一步改善对小微企业的融资服务;进一步推动减轻企业负担工作。

（3）大中小企业并存的局面促进中小企业的协作化发展。随着产业化分工和专业化进程的加快，大中小企业之间的相互依赖关系逐渐加强。在大企业周围汇集一大批中小企业为其提供生产和服务，这种以大企业为中心的协作关系一方面促进了大企业的不断扩张，在另一方面又促进了中小企业不断提高和发展。

2.发展劣势（weaknesses）

（1）中小企业自身管理水平低，信息透明度差。目前我国许多中小企业，特别是一些小微型企业仍然实行家族式的管理模式，所有者仅凭自己的主观感觉经营和管理企业，他们往往身兼数职，缺乏专业的管理知识。正是由于这个原因使得企业内部管理十分混乱、财务管理薄弱、企业经营机制落后、市场中的竞争力弱、抵御市场风险的能力较弱。

（2）抵御风险能力较弱，中小企业特别是小微企业破产率高。中小企业规模小、经济实力较弱，在产品市场占有率、劳动生产率、专利发明比率、硬件和技术水平等方面都比较低，使中小企业在与大企业的激烈竞争中处于弱势地位。由于垄断行业进入壁垒的存在，中小企业主要分布于竞争性行业，此行业进入门槛较低，产品技术含量低，企业之间竞争异常激烈，因此在竞争性行业中，中小企业破产率很高。

（3）能耗高，污染重，不符合国家节能环保的产业政策。一部分中小企业技术优势，只能生产增加值极低的产品，然而这些产品往往是依靠自然资源生产，企业出于利润最大化的目标大肆生产，从而造成严重的环境问题。

3.发展机遇分析

（1）中小企业在全国各地需要平衡发展的趋势，为中小企业提供了潜在的发展和扩张机会。

（2）政府鼓励支持中小企业的发展，混合所有制经济体制拓展了中小企业的发展空间。

4.发展威胁

（1）中小企业在经营过程中的压力依然较大，融资仍然很困难。工资、利息、资源等成本的上升，挤压了中小企业的利润空间，加上人民币升值对出口的影响、银行利率上升和电力紧张等因素，中小企业利润降低、破产风险变大，从而使中小企业经营风险变大，银行向中小企业放贷变得更加谨慎，从而使得企业融资变得困难。

（2）缺失的信息发布环节，造成银企之间的信息不对称，使得中小企业信贷市场失灵。银行和企业间的信息不对称，不利于提高银行和企业防范市场风险的意识和能力。因此建立健全和完善的信息平台，将中小企业和银行紧密连接起来，从而消除信息不对称，使银企之间的市场更好的发挥资源配置的作用。

三、中小企业发展面临问题的原因分析

在当今社会，中小企业的发展既有优势又有劣势，在企业发展过程中往往需要向银行借贷才能实现生产、流通和再生产的资金循环过程。但是由于企业发展过程中面临规模、资本、财务、规范等方面的问题，使得中小企业向银行借贷难上加难。此外，由于中小企业偿债能力较弱，没有完整的令人信服的信用记录，使得银行将这些企业排除在外，极大压缩了民营企业的借贷空间。

尽管中小企业中的小微企业尽管发展前景非常乐观，创新和科研能力较强，但是银行对小微企业的借贷要求门槛较高，使得这些具有竞争实力的企业走向破产，造成人才和资源的流失。

解决中小企业贷款难问题，帮助中小企业走出融资困境的关键是要深化金融体制改革，完善金融市场体系。建立健全中小企业融资体系，重点环节是建立中小企业金融担保体系，转嫁、降低银行的部分风险，提高银行给中小企业融资的积极性。

提高对中小企业的风险定价的能力是中小企业金融担保机构的主要任务之一，这既能实现银行与企业之间的信息沟通和交流，又能实现中小企业金融担保机构可持续发展的目标。

四、资信评估与中小企业金融担保风险的关系

我国企业信用评级工作始于20世纪80年代末期，建立了以5c为代表的专家评判法、统计模型法、神经网络法与模糊分析法为代表的评级方法。目前商业银行主要采用5c专家判断法与定性指标比率分析的综合打分法，这种评级方法不够严谨，不易确定定性和定量指标的比例关系，主观随意性强。

同样地，我国经济研究学者对中小企业金融担保的认识和研究起步比外国晚，1999年6月14日，国家前经贸委发布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》促进了中小企业的金融担保机构行业的发展进程。中小企业的金融担保机构是一个专门针对申请担保企业的风险进行评估和审核的专业机构。金融担保机构在对中小企业资信评估就是对申请担保的企业风险进行识别的过程，这很大程度上保证了中小企业金融担保机构的可持续发展，对于中小企业金融担保机构具有建设性的意义。

增加信用是中小企业金融担保的功能之一，部分信用等级较低的中小企业只有通过中小企业金融担保机构为其提供金融担保才能获得商业银行的贷款。中小企业金融担保机构具有对资金放大作用的同时也是对风险的同步放大。

对中小企业的金融担保风险的识别是中小企业的金融担保机构的主要任务之一。只有准确地、全面地识别出中小企业金融担保风险的大小，金融担保机构才能更有效地管理风险，进而获得利润。把超出金融担保机构期望风险程度的申请担保的企业排除在外是中小企业金融担保机构的目标，只有这样才能使得该中介机构更多的获得利润。为了利润最大化的目标，中小企业金融担保机构应该建立全面的、系统的资信评估系统，利用资信评估将中小企业金融担保风险识别出来。因为在对中小企业进行资信评估的过程就是间接对中小企业金融担保风险的识别过程。

在银行和企业的金融市场交易中存在着信息不对称，由此产生的逆向选择和道德风险都使得金融市场失灵。针对中小企业信息不完整的情况，在银企之间的博弈中，银行的占优策略是减少向企业的贷款额度，对中小企业实行“信贷配给”。

中小企业金融担保机构是处于中小企业和银行之间的一种金融中介组织，其功能主要是降低银行与中小企业之间的信息不对称。

中小企业金融担保机构的作用就是减少由于信息不对称而引起的逆向选择和道德风险，一定程度上打破了银行和中小企业之间金融市场失灵的局面，使市场发挥资源配置的作用，激发了中小企业的竞争活力。

五、用资信评估对中小企业金融担保风险识别的方法探讨

中小企业金融担保机构利用资信评估的方法既可以降低自身与银行的风险，又可以提高自身与银行的资金使用效益和受保企业的管理水平。资信评估工作持续的时间，根据企业规模及复杂程度不同，一般需要2周或3周。

根据国内外提供的经验，资信评估的程序一般有前期准备、现场调查、信用分析、决定评估结果、提交结果、投资决策和跟踪评估。

中小企业的资信评估实际上是对金融担保的决策发挥作用的，通过对中小企业的资信评估将风险较大的中小企业排除在外，降低中小企业金融担保机构和银行的风险，从而达到事前规避风险的目标。

在对中小企业进行资信评估之前，中小企业金融机构要对申请担保企业进行事前的风险管理。对中小企业进行的各项投资决策运用经济学分析方法分辨出中小企业的决策者在面对不确定性时的风险偏好类型，即决策者是属于风险规避、风险中性还是风险偏好。

（1）若中小企业决策者属于风险规避或者中性型，此时可结合企业的财务状况来分析中小企业在运营过程中的盈利水平以及财务平稳状况。用图形可表示为向上凸的平滑曲线或者是一条向上倾斜的直线，此时企业决策者是风险规避型或风险中性。

（2）若中小企业决策者属于风险偏好型，之后结合企业的财务指标发现企业财务状况良好，此时说明企业决策者具有很强的管理水平和经营能力;但如果发现企业财务状况水平波动太大，此时要利用专业的财务会计知识对企业的财务状况进行分析与比对。

在对中小企业进行资信评估时，不能只关注中小企业的财务指标，应适当注重中小企业的未来发展状况、创新能力和成长性。

建立合理的中小企业金融担保风险的资信评估体系。中小企业的资信评估体系要以正确为前提，秉承公平合理，要体现全面，具有针对性、合法、科学的原则。好的资信评估体系既要包含可直接统计的财务账面信息，包括净资产收益率、资产现金回收率、销售利润率、总资产报酬率、应收账款周转率、资产负债率、现金流动负债比率等;同时也要包括不可衡量的非账面信息，比如中小企业决策者的经营能力与领导人素质、中小企业员工的创新能力、中小企业的发展前景、中小企业的内部环境和外部环境、中小企业的企业文化等。

六、总结

中小企业金融担保机构在资信评估过程中将中小企业的风险进行了等级划分，从而将超出金融担保机构的期望风险程度的企业排除在外，降低了中小企业金融担保机构的担保风险。由于中小企业金融担保机构的存在使得银行和企业之间信息不对称的问题得到缓解。另一方面，中小企业金融担保机构一定程度上为银行和企业建立了一个信息交流的平台，使得银行和企业之间的金融市场更有效率的运行。然而运用资信评估体系来识别中小企业的金融担保风险是不足的，因为资信评估指标体系不易确定且数据较难收集，这使得中小企业金融担保机构利用资信评估体系来识别中小企业的金融风险的作用有限。

参考文献：

[1]2013年国家扶持中小企业政策汇总[R].2013.

[2]陈晓红.中小企业融资创新与信用担保[M].中国人民出版社，2003.

[3]刘萍，申婧.模糊综合评价法在中小企业信用评级中的应用[D].哈尔滨理工大学，2012.

[4]赵爱玲.中国中小企业信用担保体系研究[M].中国社会科学出版社，2012.