企业运营管理与财务战略分析研究

刘宝芹

【摘 要】随着同行业的竞争者的逐步增多，竞争越来越激烈，公司扩大生产，并且生产出更多品种的产品，业务领域逐步扩张，在纵向一体化战略的前提下，实现产品多元化战略，这就要求用财务战略运用到企业管理中。

【关键词】公司战略管理；SWOT分析；五力分析；财务报表分析

公司不断进行技术创新，扩大销售范围，市场范围迅速扩大，向国际化扩张，不是盲目运营，需要用财务战略手段。

1 公司战略管理之SWOT分析

根据AB公司的EFE矩阵对公司外部环境（机会和威胁）的分析和IFE矩阵对公司内部环境（优势和劣势）的分析，将所分析的机会、威胁和优势、劣势写入SWOT矩阵中，得出相应的备选战略：

优势-S：1、强有力的管理队伍和有效的组织管理结构；2、技术先进，并且不断进行创新；3、资金实力雄厚，资金流广；4、良好的公众形象，以顾客为中心的经营理念；5、稳定的长期计划目标；6、建立和使用高效的管理信息系统；7、营销渠道多元化；8、生产能力强，原材料供应合理、可靠；9、研发能力强，推出多元化产品；10、生产过程透明化。

劣势-W：1、未提供网上预订业务；2、没对使用者提供技术支持；3、成本过高。

机会-O：1、顾客需求的变化；2、产业发展趋势；3、人们生活方式的改变。

SO战略：1、在国内及国外增加新店数量；2、增加研发资金的投入，开发心产品；3、加快国际市场扩张的步伐，增加市场占有份额。

WO战略：1、寻求更多的信息共享合作伙伴，加强相互间的技术支持。

威胁—T：1、同行业竞争者实力强大；2、生活习惯差别大；3、市场份额。

ST战略：1、对不同的消费群体提供个性化定制服务；2、为顾客提供全面服务，增加产品特色，吸引更多的潜在顾客，挤占市场份额，增加广告投入，加强宣传。

WT战略：1、引进电子商务平台，提供网上订餐业务；2、培训顾客：发放技术使用宣传手册，在线技术指导。

根据对AB公司的SWOT分析，综合考虑AB公司内部优势与劣势、外部机会和威胁，AB公司拥有强有力的人力资源管理团队和完善的组织管理结构，资金来源广，丰富的资金流，在全球占据一定的市场份额，面对这些优势和机会，AB公司可以采取稳定增长战略，在全球增设其新店，增加自营店或特许经营店等，向全球扩张，收购、兼并具有一定发展潜力的企业或公司，为了实现其战略目标，AB公司应该根据SWOT分析，做出相应的战略调整以应对市场竞争。

2 公司战略管理之五力分析

2.1 同行业之间的竞争

找出AB公司的最大竞争对手，分析对AB公司造成了很大的威胁。

2.2 潜在进入者的进入威胁

AB公司存在的潜在者的威胁，可能会抢占AB的市场份额。

2.3 替代品的替代威胁

与AB公司相近产品的替代品。

2.4 购买者的议价能力

AB的产品差异化不大，这在无形间加大了购买者讨价还价的能力，因为在产品差异化小的情况下，购买者很容易寻求到最低的价格。

2.5 供应商的讨价还价能力

AB公司大批量生产和销售产品，实行纵向一体化战略，由于原材料的代替性弱，使得供应商的讨价还价能力强，对原材料的掌控力强，可能会要求提高价格。

3 财务管理之财务报表分析

3.1 一般情况下，流动比率越高，反映出偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。AB公司的流动比率逐年上升，会严重影响资金的使用效率并进而影响公司的获利能力。对于现金比率，企业不能也没有必要保留过多的现金。如果这一比率过高，表明该企业流动负债没有得到合理使用，并会导致机会成本增加。资产负债率和权益乘数是同向变化的，该比率越小，说明企业的长期偿债能力越强。

3.2 营运能力分析

指标包括：总资产周转率=销售收入/总资产平均值；流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额；应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额；存货周转率=销售收入/平均存货。

3.3 盈利能力分析

指标包括：权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数；销售净利率=净利润/销售收入；总资产周转率=销售收入/总资产平均值；权益乘数=负债总额/所有者权益。

可知，AB从2013年至2015年的权益净利率是逐年上升的， AB的权益净利率有所下降，具体影响因素见以下分析：

2013年权益净利率F1=销售净利率A1*总资产周转率B1*权益乘数C1=4.9%*2.18*0.36=3.84% ①

用2014年的销售净利率置换A因素：

6.69%*2.18*0.36=5.25%②

用2014年的总资产周转率置换B因素：

6.69%*1.85*0.36=4.45%③

用2014年的权益乘数置换C因素：

6.69%*1.85*0.36=4.45% ④

②-①即为A因素（销售净利率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为+1.41%

③-②即为B因素（总资产周转率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为-0.8%

④-③即为C因素（权益乘数）对F指标（权益净利率）的影响大小，无影响

同理，2014年权益净利率F2=销售净利率A2*总资产周转率B2*权益乘数C2=6.69%*1.85*0.36=4.45%①

置换A因素：6.81%*1.85*0.36=4.54%②

置换B因素：6.81%*1.48*0.36=3.63%③

置换C因素：6.81%*1.48*0.5=5.04%④

②-①即为A因素（销售净利率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为+0.09%

③-②即为B因素（总资产周转率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为-0.91%

④-③即为C因素（权益乘数）对F指标（权益净利率）的影响大小，为+1.41%

2015年权益净利率F3=销售净利率A3*总资产周转率B3*权益乘数C3=6.81%*1.48*0.5=5.04%①

置换A因素：8.58%*1.48*0.5=6.35%②

置换B因素：8.58%*1.24*0.5=5.32%③

置换C因素：8.58%*1.24*0.46=4.89%④

②-①即为A因素（销售净利率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为+1.31%

③-②即为B因素（总资产周转率）对F指标（权益净利率）的影响大小，为-1.03%

④-③即为C因素（权益乘数）对F指标（权益净利率）的影响大小，为-0.43%

分析可知，2013年至2015年，AB公司的销售净利率（盈利能力指标）对权益净利率均产生正影响，而总资产周转率（营运能力指标）对权益净利率均产生负影响，权益乘数（偿债能力指标）在2013年对AB公司的权益净利率无影响，在2014年对AB公司的权益净利率产生正影响，在2015年对AB公司的权益净利率产生负影响。由此可知，AB公司在保持当前的销售净利率的前提下，应着重提高公司的营运能力，加快应收账款、存货等资产的周转速度，以此提高AB公司的权益净利率。

【参考文献】

[1]王道莲.企业运营中财务管理的作用分析[J].中外企业家，2015（02）.

[2]田佳卉.企业运营管理战略选择与实施分析[J].现代工业经济和信息化，2016（02）.

[责任编辑：王伟平]