浅谈我国商业银行个人理财业务的风险防范

刘正

摘 要：随着我国国民经济的快速发展，我国商业银行个人理财业务的规模也呈现了爆发式的增长。我国商业银行个人理财业务面临着多种不同风险，对其风险有充分的认识，并且做好充分的防范措施是非常有必要的。本文先阐述发展我国商业银行个人理财业务的重要意义，然后分析其面临的各种潜在风险，提出风险防范的对策建议。

关键词：商业银行；个人理财业务；风险防

一、 发展我国商业银行个人理财业务的意义

商业银行个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务，是理财需求者为了实现自身目的而寻求金融服务的过程。我国商业银行传统金融业务的利润空间不断缩小，个人理财需求随着国民经济的快速增长大大提高，这些使得我国各大商业银行积极发展个人理财业务。发展个人理财业务可以为商业银行提供新的利润增长点，同时分散其经营风险；个人理财业务具有良好的金融创新性，商业银行可以通过实施差异化战略更好地吸引个人客户，从而获取竞争优势；促进我国商业银行积极学习外资银行先进的管理经验和技术，提高其国际竞争力。

二、 我国商业银行个人理财业务风险分析

1.市场风险

市场风险主要指由于利率和汇率的变动带来的个人理财产品投资收益的不确定性，它主要分为利率风险和汇率风险。利率风险指由于市场利率的波动带来的个人理财业务收益的不确定性；通常情况下，在一款理财产品发售前，商业银行会对它的投资收益有相应的预期，一旦市场利率出现了不利于商业银行的变动，商业银行的预期投资收益就难以实现。汇率风险指由于外汇市场汇率的波动带来的个人理财业务收益的不确定性。以人民币投资美元的理财产品为例，我国商业银行需先将人民币兑换为美元，然后将兑换到的美元在美国市场进行投资，在投资到期后再将美元兑换为人民币，在此期间，人民币兑美元的汇率可能会产生一定的波动，从而影响外汇理财产品的投资收益。

2.操作风险

操作风险是指由于存在不完善的内部操作流程，以及由于操作人员、系统本身或者意外事故而造成直接或间接损失的风险。商业银行个人理财业务的操作风险和相关从业人员的基本业务素养和工作责任心有着很大的关系。商业银行个人理财业务要求从业人员具有非常扎实的基本业务素养，要做到对客户提供及时合理的投资理财建议，需要从业人员对整个资本市场有一定的了解，能够充分认识投资理财中收益和风险的关系，我国目前金融人才依然处于相对欠缺，有不少理财人员自身对投资理财不具备全面的理解认识。另外，在个人理财产品的宣传和销售过程中，经常存在理财人员为了更好地推销理财产品，人為地夸大理财产品的预期投资收益率、忽略其存在的投资风险，而对于理财人员虚假陈述理财产品的投资收益和风险的行政和法律监管依然有所欠缺。

3.信用风险

信用风险指由于交易对象无法按照相关合同约定履行其相应义务而造成经济损失的可能性。在商业银行个人理财业务中，信用风险既可能由于投资交割前交易对象没有能力按照约定的合同偿还债务而引起；也可能由于投资交割时合同中约定的商品价格下跌而引发。2014年3月“ST超日”事件是国内首例债务违约案例，原来被广大专家学者认为具有非常高安全边际的公募债券也出现了信用违约。并且近些年我国的经济增长速度呈现出逐步放缓的趋势，经济结构转型不断加快，一些夕阳行业的公司不得不承受这一经济发展时期的镇痛，原本被认为信用状况良好的公司很有可能会出现信用违约，“ST超日”可能仅仅只是第一例债务违约而已，一些债务违约案例可能会接着陆续浮出水面，这些使得我们不得不重新审视个人理财业务中蕴含的信用风险。

4.流动性风险

流动性风险是指商业银行有债务偿还能力，但没有充足的现金流用于支付到期债务的风险。在商业银行个人理财业务中，可能由于资金期限错配，导致用于偿还债务的资金筹措困难或筹措成本很高。在我国商业银行的日常经营管理中，个人理财产品成为一些从业人员利用较高的利息来抢占客户资源，进行揽储的手段；由于个人理财产品可以较好地规避央行的监管，一些商业银行通过个人理财产品来调整信贷规模。

5.法律风险

在商业银行个人理财业务中，商业银行未能按照要求对理财产品的信息进行披露、理财人员在理财产品的宣传和销售过程中虚假陈述理财产品的预期收益和风险等都涉及到违反相关的法律法规。商业银行可能面临法律的处罚，进而带来经济方面的损失，这就是商业银行在个人理财业务中面临的法律风险。

三、 我国商业银行个人理财业务的风险防范措施

1.优化商业银行的资产投资组合

对商业银行的资产投资进行组合管理，通过资产的有效配置，达到投资风险相同的情况下能够获得最大的预期投资收益；在预期投资收益相同的情况下面临最小的投资风险。现阶段，我国商业银行个人理财产品主要是投资于债券类固定收益产品，商业银行个人理财产品中与股市相关的占比很小。然而在金融市场比较发达的国家，由于固定收益理财产品的利差非常有限，专售固定收益理财产品的商业银行是缺乏竞争力的，在合理分散风险的情况下尽可能追求更高的投资收益，这样才能更好地迎合客户的多层次投资需求。在投资组合中，合理投资更多的投资品种，并合理分配其投资比例，可以有效降低投资组合面临的市场风险，可以有效避免利率或者汇率往不利方向变动带来的损失。有学者研究表明：在考虑无风险资产情况下，当预期投资收益率为4%时，通过卖空银行存款38.82%，买进债券94.82%和保险44.54%，能将风险控制在最低值1.37%，从而实现投资组合的最优化。

2.加强商业银行内部风险控制

我国商业银行应积极建立良好的利率风险、外汇风险等内部控制机制。构建良好的风险管理部门，既要重视风险管理人才的培养，也要构建规范权威的风险管理体系。商业银行要对风险管理部门中主要负责人的工作职责作出明确合理的规定，并且应当建立良好的监管制度对风控人员进行有效监管，避免其违反事先制定的风险管理制度。

3.努力提升从业人员的业务素养

我国商业银行应加大对理财人员基本业务素质的培训，银行内部可以设立专门的培训机构，邀请理财行业内的优秀专家学者对理财人员进行业务培训，并且可以对一段时间的培训内容进行考核，考核成绩和理财人员的绩效相挂钩。商业银行也可以积极鼓励理财人员积极参加CFP（金融理财培训师）等专业资格考试，提升其业务水平，从而为客户提供更好的专业服务。

与此同时，我国商业银行还应加强理财人员的道德修养。积极帮助员工树立正确的价值观，不能一味为了推销理财产品而去夸大理财产品的预期收益，甚至作出无法实现的口头承诺，对于虚假陈述的理财人员，给予相应的严厉处罚。理财人员的薪资待遇也不能一味地和销售业绩相挂钩，应更多地将理财人员对客户的诚信度纳入考量。

4.建立完善的法律法规体系

我国商业银行个人理财业务目前依然处于发展的初期阶段，相应的法律法规不够完善。我国法律部门应该尽快完善商业银行个人理财业务方面的法律法规，使商业银行个人理财业务的委托关系、委托权限和委托范畴等在法律层面上作出明确细化的规定，明确界定商业银行个人理财业务中出现的违规行为以及其相应的处罚措施。我国商业银行还可以设立专门的内部监管部门，建立健全完善的规章制度，积极引导理财人员在合规范围内开展个人理财业务。（作者单位：四川大学经济学院）

参考文献：

[1] 陈善斌.我国商业银行个人理财业务风险防范研究[D].吉林大学硕士学位论文，2014年

[2] 郑丽莎. 我国商业银行个人理财业务风险防范研究[D].江西财经大学硕士学位论文，2012年