企业业绩评价财务指标体系分析

李芳

摘 要：随着我国市场经济体制的逐步完善，企业将面临日益规范的市场空间下更加激烈的竞争。如何科学评价企业管理与经营业绩，如何健全对经营者的激励与约束体制，强化企业真实竞争能力反馈系统，是企业成功经营的关键。企业业绩评价是一项复杂的系统工程，而财务评价指标是进行业绩评价的基础。

本文将结合国内外理论研究成果，分析当前不同指标体系的现状及特点；然后综合构建企业业绩评价指标体系的考虑因素、应遵循的设置原则和应具备的质量特征，选择反映企业各方面能力的14项核心财务指标，并随机选取沪、深两市30家汽车制造行业上市公司为样本，借助SPSS16.0软件进行因子分析，分析这些指标与企业业绩之间存在的紧密关系，进而得出实证研究的结论，以及在财务指标分析基础上提升国内汽车制造企业业绩能力的相关建议。

关键词：企业经营；业绩评价；财务指标；因子分析

一、绪论

人类关于业绩评价的思想已有很长的历史，自生产经营活动产生后，业绩评价的行为和相关方法也随之出现，这一点可为丰富的会计史料所佐证。然而，真正现代意义上的业绩评价却产生于人类社会进入资本主义社会以后，尤其是所有权和经营权分离、公司制出现之后。随着市场经济的不断发展，企业经营业绩日益成为其利益相关者的关注焦点。如何客观评价企业业绩，建立科学合理的评价指标体系，已成为当今乃至未来市场经济生活中的一个重要课题。

（一）研究背景

企业经营业绩是企业生存和发展的主要前提，企业能否进行恰当的战略选择，能否形成较强的竞争力，最终都在经营业绩中得以体现。现代公司制度下的两权分离使得企业股东和经营管理人员必须对公司业绩进行评价，企业业绩评价也成为任何一个经济体系都必须面对的核心问题。

（二）国内外研究现状

1.国外研究现状

美国会计学者史蒂文·M·布拉格（2006）在《业绩评价指标计算最佳实务》一书中，从实务角度全面介绍了企业资金利用、运营效绩、现金流、资金流动性、资本结构、投资收益和市场营销等方面的各项衡量指标，并详细讲解了财务与会计、工程设计、物流、生产与销售等职能部门的业绩评价指标，并通过这些指标来反映企业各职能部门在财务、效益、产能和市场份额等方面的业绩水平。

2.国内研究现状

（1）北京工商大学教授童盼（2006）在《企业业绩评价指标的演进逻辑及未来趋势》中透过经济学逻辑、委托代理理论逻辑和管理学逻辑三种演进逻辑阐释了评价指标体系演进的内在动力，他认为经济学逻辑促使了剩余收益思想及EVA模型的建立，委托代理理论和管理学逻辑促进了平衡记分卡体系的建立和改进。在此基础上，他认为未来业绩评价的演进会是寻找价值动因的过程，关键是能够建立一种能容纳各种指标的框架体系，即对企业价值链的更深刻认识和新理论体系的构建。

（2）国内学者张军波（2011）在《企业业绩评价指标新体系的构建》中从出资人角度出发，建立了一种复合式的新型企业业绩评价指标体系，分为共性指标、个性指标和否决指标三部分，改正了以往一揽子指标的缺陷，充分考虑到不同评价主体、不同企业和不同时期所要求的评价指标体系的不同。其中共性指标的选取借鉴了BSC模式，分别从财务、客户、技术创新、生态安全和社会贡献等层面加以分析。

二、企业业绩评价理论基础

（一）相关概念的界定

1.经营业绩的涵义

企业经营业绩，是指企业在一定期间的经营效益水平，主要表现在盈利能力、资产运营能力、偿债能力和后续发展能力等发面，评价企业经营业绩主要依据企业的财务会计资料、管理控制资料以及注册会计师审计报告等。

2.经营业绩评价的涵义

经营业绩评价，即运用科学规范的评价方法，对企业一定经营期间的资产运营，财务效益等经营成果，进行定量及定性对比分析，并做出真实、客观、公正的综合评价。

（二）当前主要的企业业绩评价方法

1.沃尔综合评分法

1928年由亚历山大·沃尔提出，他选择了7个财务比率，即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，并将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，以此对企业的信用水平作出评价。

2.杜邦分析方法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

三、结论和建议

（一）优化提升我国汽车制造企业业绩的建议

1. 鼓励集群发展，促进行业优化整合。我国国内汽车制造企业整体竞争力普遍较低，少有综合实力拔尖，在国际上有一席之地的企业，因此，通过合理兼并、强强联合等方式实现行业资源的优化整合和企业做大做强，建立有效的破产机制，是汽车制造行业提升自身综合实力以及国际竞争力的有效途径；

2. 建立有效的财务风险及预警机制，弥补财务能力短板。针对能力均衡性差，短板现象普遍存在的现实，国内汽车制造企业应结合自身实际，分析自身存在的短板，并采取相关措施进行弥补；

3. 努力提高盈利能力、资产管理能力和收益质量。面临近年来国内汽车制造企业主营业务利润率偏低、资产管理效率较低的现状，企业应着眼于促进自主研发，提升核心竞争力，并努力促进业务的多面协调发展，从而提升盈利水平和收益质量。

（二）本文研究存在的局限性

1. 企业综合业绩评价是一个广泛的范畴，本文仅从财务指标体系进行实证分析，没有考虑非财务指标的作用，因此评价的全面性和系统性存在一定的缺失；

2. 目前我国沪、深两市共有89家汽车制造业上市公司，本文随机选取了其中30家进行研究，在代表性上可能存在一定的缺乏。（作者单位：天津财经大学）