论广场协议产生的历史背景和对中国的启示

柯明

摘 要：在20世纪80年代初期的时候，美国政府对外贸易逆差不断增加，财政部的财政赤字进而也剧增，美国政府为了能够改善本国的国际收支不平衡的状况，所以采取了通过加快美元贬值，来加大本国自己生产的进行出口的产品竞争力，以降低贸易赤字的方式。于是日本、美国、法国、德国、以及英国的中央银行行长以及财政部长，在纽约广场饭店举行会议，美国政府希望通过这次会议作为一个契机，降低自己的贸易逆差。本篇文章通过剖析广场协议形成的背景，希望可以从中吸取一定经验，以防中国重蹈覆辙。

关键词：广场协议；泡沫经济；日本

一、广场协议产生的历史背景

1、世界经济状况

首先，20世纪80年代，主要的工业发达国家即日本、美国、德国、法国、英国等5国经历了两次比较严重的石油危机，导致国内生产总值，失业率和通货膨胀率居高不下，CPI的增长率达到了10.8%。同时，这些发达国家不断增加自己的投资，但是国内有效需求又不足，导致生产能力严重过剩，并且此时固定资本投资下降，这就导致了世界经济停滞。

其次，由战后的科技不断进步引起的发达国家的产业结构失衡导致了西方国家的产业结构危机。虽然科技进步在一方面推动西方经济不断走向繁荣，同时促使了新的行业以及部门的产生，但是新的科技革命促使了传统的产业部门的衰落，进而促使产业失衡，并且此时的失衡刚好出现在20世纪70年代经济危机的时候，这就促使这种失衡变成了产业结构危机，最终加剧了由于石油危机引起的失业率过高以及固定资本下降的情况，又由于想要缓解结构性失衡需要很长的时间，所以这次由于技术革命引起经济的结构性失衡加剧了世界经济的萧条。

最终，各个发达国家为了减轻经济的萧条，使本国经济复苏，采取了一系列类似于增加财政开支的扩张性的财政政策和货币政策，这就导致了货币供应量超过了本国的货币实际需求量，也就引起了物价在一段时间内恶性增长，适得其反的，使各国出现了严重的财政赤字。

2、发达国家的经济状况

首先，拉美国家为了缓解本国的财政赤字，以及应对世界经济的萧条，一贯做法便是采取一些列的扩张性的财政政策或扩张性的货币政策。这就导致金融信贷不断扩大，各国财政赤字加大，使目前可用资源和在短期内被认为稳定的资源根本达不到私人以及公共经费支出的水平。这便增加了那些长期依赖于外国经济进行投资和负债的方式发展自己的经济的拉美国家的经济的脆弱性，以及产生债务危机的可能性。

其次，国际贸易环境的恶化。发达的西方国家在经济出现滞涨的时候，为了维护自身利益，采取了一系列贸易保护主义政策，即限制进口，压低初级产品的价格，这就加剧了国际金融市场的实际汇率的上涨，使得进出口日益困难。

最后，由于国际贸易环境的恶化加上石油危机的冲击以及各国采取的扩张性的财政政策和货币政策等不当政策措施，使得本就暗含危机的拉美国家的财政赤字不断扩大。

3、日本以及美国的经济状况

日本作为一个岛屿国家，自然资源相当匮乏，在二战以后，为了使本国经济复苏，提出了“贸易立国”的战略方针，并且提出了跟当时所有发达国家完全不同的对外贸易策略，也就是高度的贸易自由化。与此同时，日本为了减少由于对外贸易的不断增加，依赖对外出口，受到国外经济危机的冲击，所以，日本为维护自身利益，限制多种商品进口或外资进入，加重对自己本国产业的保护，日本的这种绝对的对外贸易政策，使其成为当时世界最大的贸易顺差国和最大的对外贸易收益者。其次，日本在当时滞涨的经济情况下，意识到了不断扩张的财政政策和货币政策有可能引发严重的通货膨胀，于是采取了相应的紧缩性政策，使得日本经济比较稳定，同时由于巨额的贸易顺差，使得日本在国际贸易市场上持有大量的外汇储备，日本政府主要讲这笔钱用于购买美国的国债，持有美国大量资产，并且这些资产主要是以美元的方式存在。在20世纪80年代，日本就取代了美国，成为当时世界上最大的债权国，理所当然的，美国成为最大的债务国。

美国政府为了改变这一现状以及复苏本国经济，所以渴望多边谈判，这样，一方面就可以改变世界经济格局，使自己重新成为债权国而不是债务国，另一方面，美国政府也希望可以改变本国的贸易常年逆差的情况。所以在1985年9月22日，美国和其他四个国家，即日本，德国，英国，法国发达国家，在美国纽约签订了协议，因为是在纽约的广场饭店签订的，所以也称为广场协议。

二、广场协议对日本的影响

广场协议表面上来说是为了帮助各个发达国家甚至帮助世界经济，但这一协议对日本经济产生了消极影响。广场协议簽订以后，迫使日元大幅度升值，因为这样就可以减少美国的债务压力，但是这重重的打击了日本以对外出口为主的贸易方式，日元的大幅度升值，使得日本的基准利率大幅度下降，日本的对外出口厂商在对外贸易中所能赚取得利益越来越少，所以这些厂商便将自己手中的资金用于投资房地产等固定资产行业，形成了虚拟资金，是日本经济最终成为了泡沫经济，这场泡沫经济在1991年破灭，对日本产生了深远影响，以至于到了现在，有很多学者依然认为，日本经济长期萧条都归功于广场协议。

三、广场协议对中国的启示

广场协议对日本产生的影响不容小觑，跟日本当时的情况相比，我国目前的经济现状有很多相似之处，比如都经历了长达20几年的经济高速增长，都有着巨额的国际贸易顺差，都拥有巨额的美元外汇储备、都呈现出国内经济过热的状况等等，但是又存在着类似于经济实力悬殊、币值升值方式不同、出口竞争力差距大等不同之处。所以，我们一方面应该从中吸取一定教训，以免重蹈覆辙；另一方面，我们应该认识到不同之处具体问题具体分析，从容面对复杂的国际经济状况。

首先，我们应该增强我国的自主创新能力，调整产业结构，缩小城乡差距，以免造成经济的结构性失衡，产生结构性危机，进而导致我国失业率，通货膨胀率，CPI大幅度增加。

其次，我国是一个人口大国，应该充分鼓励并刺激消费需求，代替常年用投资需求拉动我国经济增长的现状，进而使经济持续稳定的增长，逐步摆脱对对外贸易的依赖，减少由于他国经济危机波及我国的程度。

再次，我国金融体系起步晚于欧美国家，但现实生活中问题层出不穷，为了能够从容应对国际经济环境，我们应该加强对金融行业的监管，并同时完善金融体系，使之能够在国际环境中为我国争取一席之位保驾护航。

最后，俗话说“鸡蛋不要放在一个篮子里”，在国际金融环境中，我们更应该学会怎样分散风险，应该建立多样化的外汇储备，调整我国跟其他国家的汇率水平。

四、结论

上个世纪由于石油危机引起的各个工业发达国家经济的萧条，促使美国、日本、德国、英国、法国签订的广场协议，该协议促使日元大幅度升值，对日本经济产生的深远的影响，以至于现在还没有完全复苏，我国现在的经济状况跟当时的日本十分相似，我们应该加以重视，谨防重蹈覆辙，同时，我们应该注意我国实际情况，采取适合本国经济的措施，促使经济平稳持续的增长。（作者单位：东北农业大学）

参考文献：

[1] 求盛著.日本发展神话的崩溃[M]. 经济科学出版社， 2000

[2] （日）桥本寿朗著，复旦大学日本研究中心译.日本经济论[M]. 上海财经大学出版社， 1997

[3] （日）竹内宏著，吴京英译.日本现代经济发展史[M]. 中信出版社， 1993

[4] 增永，常思纯.广场协议后的日本经济[J].银行家.2008（05）