房地产泡沫与银行金融风险防范的措施初探

胡军辉 王燕会

[摘 要] 在飞速发展的现代物质社会中，房地产已经越来越成为一种代表财富的物质，所有关于房地产业的任何价格浮动或者是泡沫的产生，都可能对银行金融体系，甚至是国家的经济发展和社会稳定产生重大影响；另外，银行有关房地产业的监管措施或是政策制定，也都有可能通过其特定机制影响房地产的价格和泡沫的产生。本文从房地产泡沫与银行金融风险的关系入手，深入分析两者之间的关联性及房地产业对金融系统的影响，旨在结合我国国情的基础上，探索房地产泡沫与银行金融风险防范的相关措施。

[关键词] 房地产泡沫；银行；金融风险；防范；措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 21. 039

[中图分类号] F293.3 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）21- 0051- 02

1 房地产泡沫与银行金融风险的紧密联系性

1.1 房地产泡沫

在现代物质社会人民生活水平越来越高的情况下，各种珍贵的资源呈现世界性稀缺状态，但是人们的心理需求却趋向无限性，导致出现价格背离价值的现象。近年来，我国房地产业中出现了房地产泡沫现象，引起了广大有购房需求的人们的不满和恐慌，房地产泡沫成了棘手的社会性大问题。

1.2 房地产泡沫对银行金融风险的影响

因为房地产业在我国的产业结构中占据核心的地位，且房地产业对周边产业有一定的带动性，所以房地产业对我国的银行金融体系影响很大。而房地产泡沫现象则会极大地影响银行金融风险的出现概率，甚至会干扰我国银行金融体系的正常运行。尤其是房地产泡沫消失时，作为财富标志的房地产在人们手中价值减少，会引起人们的消费能力变小，进而造成建筑业的不景气，从而加大银行金融风险。

1.3 房地产泡沫与金融风险的紧密联系

房地产泡沫与金融风险之间有紧密联系，如降低银行存贷款利率和放松银行房地产金融管制政策等都会促进房地产泡沫的形成，而房地产泡沫的膨胀则会带来房地产实际价格过度高于理论价格，且反过来导致在市场作用下房地产价格骤跌，从而使房地产泡沫破灭，进而引起金融市场动荡。所以，房地产泡沫的产生与破灭都与金融风险和政策有着紧密的关联。

2 银行金融政策对房地产泡沫的影响

2.1 中国金融系统风险测度

关于中国金融系统风险的测度方法，不同的理论体系有不同的主张，本文只涉及影子银行体系。

影子银行体系在现在的中国金融体系中成为重要的一部分，中国的影子银行体系对房地产泡沫及金融系统风险的产生有很大的影响。如影子银行长期的融资体系有可能促进房价的大幅提升，而房地产泡沫现象的加剧和金融系统风险的产生，与影子银行的快速发展也有着不可忽视的相关性。

2.2 中国金融政策、环境

中国现阶段金融政策的最主要部分仍然是传统的银行体系，主要由银行类的金融机构组成，是金融系统风险产生的主要途径之一。而我国旨在维持金融市场稳定运行的金融调控政策，包括金融深度、利率、汇率和债务政策等因素，也是金融系统风险产生的主要原因之一。

2.3 银行金融政策对房地产泡沫的影响

2.3.1 数据分析

银行的金融政策主要从房产供应和房产需求两方面的政策制定上影响房地产泡沫现象，所以当我们分析一个城市或一个国家的银行金融政策对房地产泡沫的影响时，应从这两个方面的数据入手，进行定量研究。

2.3.2 制定和修正模型

搜集了相关单位的具体数据之后，便可以把这些数据作为参数估量，进而制定合理模型考察这一单位的金融政策对房地产泡沫的影响，并注意考察实际情况，修正误差变量，修正模型。

3 房地产泡沫与银行金融风险防范措施

3.1 扩充物质性财富标志组成

这就要求银行等金融机构大力开发和创造更多的“债券”“基金”等形式的信用产品，并使它们能够充当物质性财富标志，从而替代房地产这一标志，使房地产这一物质财富标志能够在被非物质的标志所取代之后，最终回归房地产最初的居住价值。

3.2 注重措施的灵活性

针对不同的房地产需求和银行金融情况，应该采取不同的政策，或者根据不同地区不同时期的房地产情况，采取不同的政策，从根本上降低房地产泡沫和银行金融风险。

3.3 调整房产供给和需求结构

要求政府和市场发挥各自对市场供给和需求状况的不同作用，在满足人们对房地产需求的同时努力调整其需求结构，并优化供应结构，使人们在生活需求性购房和投资目的的购房方面都能有最大的收益。

3.4 加强综合监管与调控

现今，我国人民币仍在持续升值，证券化的资产也在资产中日益占据主导地位，金融形势日新月异，金融市场显现出复杂性和挑战性，因此，我们更要加强对金融体系的监管，并且综合调控房地产业，转变经济结构，从根本上促进经济增长。

4 小 结

本文从房地产泡沫和金融风险关系的角度，研究了房地产泡沫与银行金融风险的防范措施，认为国家需要在稳定和创新现有的金融体系基础上，通过从不同角度考量房地产业和金融业，合理调整房地产供求结构，加强两个行业之间的联系，并采用灵活的政策调整促进两者各自发展，从而降低房地产泡沫和金融风险产生的可能性，促进国民经济可持续发展和健康的增长。

主要参考文献

[1]邹小芳，姜学勤.房地产泡沫与银行信贷风险研究[J].经济研究导刊，2013 （29）.

[2]王艳楠.银行信贷对房地产泡沫生成的影响分析[D].青岛：中国海洋大学，2011.

[3]李莉，付兵涛.基于北京数据的我国房地产泡沫测度研究[J].商业研究，2011（3）.