浅析企业财务报表

陈宏伟

[摘 要] 财务报表是企业过去经营业绩的汇总，虽然是过去的经济活动，在没有重大变革的情况下，但我们可以从中看企业经营的趋势，可以预知企业的未来盈利及前景。我们从海南某公司的财务报告中分析企业的经营情况。

[关键词] 企业；财务报表；资产

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 22. 008

[中图分类号] F231.5 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）22- 0016- 02

1 公司简介

公司原名为“海南黄金海岸物业管理服务公司”，系海南黄金海岸集团有限公司的全资子公司，成立于1993年5月6日，经海南省人民政府于1998年6月11日以琼府函[1998]36号文批准，并经海南省工商行政管理局核准，该公司整体改组为股份有限公司，更名为“海南罗顿旅业股份有限公司”。经中国证券监督管理委员会以证监发行字[1999]15、16、17号文批准，该公司于1999年2月3日向社会公众公开发行境内上市内资股（A股）股票。1999年3月25日，该公司公开发行的境内上市内资股（A股）股票在上海证券交易所挂牌交易。1999年7月19日，经海南省工商行政管理局批准，公司更名为“海南罗顿发展股份有限公司”；2000年5月8日，经海南省工商行政管理局批准，又更名为“罗顿发展股份有限公司”。

2 经营范围

公司的经营范围有：宾馆酒店投资；酒店管理与咨询；企业管理与咨询；装饰工程设计、咨询及施工；电子产品；生产销售网卡、调制解调器、铜轴调制解调器、数字用户环路设备、以太网交换机、路由器、交换路由器、基站、基站控制器、移动通讯终端、接入网及相关设备。

3 利润表构成

从最关心的收入开始分析，可以看出很多问题。首先，看收入的增长，在主营业务没有重大变化的情况下，该公司的收入呈现出一种下降趋势，分行业收入都是下降，最低也有6.94%，分地区收入下降最低的也下降了34.29%。

分行业收入下降分析其中的原因，因为所从事的行业受国家政策影响比较大，从事装修工程，国家这几年对房地产市场打压力度较大，致使好多整个行业收入都下降，还有酒店管理经营，受国家的八项规定影响，会议减少，一切从俭，反腐力度的加大，致使很多酒店餐饮企业经营收入下降，还有公司所从事的亏损的网络工程，在这个行业中，要想挣到更多的钱，就必须要有自己的核心技术，没有核心技术，很难在市场中盈得额外的利润。

从费用分析，该企业虽然收入下降了很多，但企业期间费用并没有因为业务量的下降而下降，基本上保持原来的水平上，这样会加重企业亏损，期间费用对很多企业来说是固定性费用，或者固定性费用占比例很高。期间费用大多是约束性费用，与企业的规模有关，也许是企业新开发市场，增加了期间费用，当企业在扩大的过程中这些已经形成，若想减少很难，除非处理部分业务。

4 企业的资产负债

首先看到企业期末现金持有量很大，但从现金流量表中可以看到经营活动净现金流量却为负数，说明企业的现金流出大于流入，如果一直持续这样的情况，将会使企业现金流出现问题。因为企业的费用折旧及摊销不涉及现金流量，这将使企业没有更换固定资产的资金，使企业资金困难，企业应当努力提高资金的收益率，再有企业持有大量的现金表明了什么，是分析一下该企业所处的产业生命周期，是不是处于现金流阶段，如果是，为什么要持有大量现金，因为现金收益率很低，即使从定期也比社会再投资收益率要低，所以，要为目前持有的现金找个出路，要么寻找好的投资机会，要么进行股票回购，以提高每股收益率。

接下来，企业的应收款余额过大，占用过多的资金，这部分资金企业是无偿提供给客户使用的，而企业的资金是有成本的。虽然收入下降，但企业应收账款的余额没有太大变化，再细看主要客户，有应收账款账龄超过5年。分析其中的原因，是企业制定的信用政策的问题是客户是否真正的资金周转困难还是故意拖着不还，若是信用政策问题，要制定既不影响销售的同时也不影响正常收回应收款的信用政策。因为时间越久发生坏账的可能性越大，所以加大催收力度，对于难收回的账款。可以通过法律途径解决。

固定资产也存在减值，要找出是因为设备技术进步还是产品技术进步的原因。如果是设备技术进步导致市场价格下降，这种不是企业所能控制的。如果是产品更新太快，导致设备跟不上产品的进步，企业是否可以考虑不用购买设备而采用租赁，减少设备的投入。

企业除了权益资金外主要靠短期投资来维持。由于短期资金到期期限比较短，这样的资来源对企业来说风险比较大，企业为扩大市场可以改变筹资方式，将原来的短期资金改为中长期资金，这将减少企业的风险，为企业的发展打下好的资金基础。

从分析过程可以看出企业的业务发展遇到很大挑战，企业应该明确自己的发展方向，为自己将来发展做出明确规划，明确自己的战略目标，改变经营的方向。要从企业的方方面面下手，使企业从亏损业务中走出，提高自身收入同时增加盈利，降低成本，这样才是企业的生存之道。