通货膨胀下的家庭理财策略

艾晗　孙士慧

[摘 要]自2008年全球金融危机之后，我国的通货膨胀水平由于受到各种因素的影响，一直处于较高的位置。由于物价的持续上涨，普通居民的财富在面对严重的负利率之下，逐渐被侵蚀。“怎样才能正确合理地保卫自己的财富”成了人们心中的一块大石头。本文从当前的经济形势出发，综合考虑了多数居民的理财观念和理财产品，为读者提供一些实用的居家理财策略。

[关键词]经济形势；通货膨胀；理财观念；理财产品

[中图分类号]F832.48 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）42-0125-01

1 宏观经济形势

2008年金融危机爆发之后，由于世界经济形势和货币的大量发行导致我国在2010年之后出现了新一轮的通货膨胀。目前，国家统计局公布的2013年CPI是3.5%，但3.5%是不是中国长期的实际通货膨胀率呢？若是以金价的增长来等同通货膨胀率（可以得出金价自1979年以来的平均年增长率达到10.8%），那么在超过10%的通货膨胀率面前，无论持有的是存款、保险、基金还是债券，大多数人的财富都是在贬值的。

2014年是金融体系深化改革的重要时期，我国的经济形势面临着经济总量增速的减缓和经济结构不合理等诸多问题。2014年第一季度GDP增速为7.4%，相较于过去年平均增长9.3%有明显下降。预计2014年CPI将达到3.2%，较去年也有所下降。这些数据的下降显示了我国经济形势正在逐步转变的信号。随着金融监管力度的加强，在这种大改革的背景下，短期内我国的宏观经济发展有着强烈的不确定性，不仅是一些旧体系里的金融行业将会受到很大的冲击，普通老百姓的理财策略与理财成果也会受到一定的影响。

2 普通居民的理财观念误区

误区一：理财是有钱人的事情，小钱不用打理。其实不然，大多数普通居民都是工薪阶层，面临着购房、教育、养老等诸多问题，有钱人可能不用仔细打理也能解决这些问题，但普通居民们若是不仔细规划，这些需求就很难被轻松地满足。通过理财，不仅可以达到资产的保值和增值，甚至可以达到创造丰厚的额外收入的目的。

误区二：财富存入银行最安全。很多人认为多余的钱存入银行是风险最小的办法，但是在通货膨胀的影响下，存入银行的利率远远跑不赢通货膨胀率。目前，银行的定期存款年利率是3.3%，已经低于官方公布的CPI指数3.5%，更不用提按金价计算的10.8%了。面对如此明显的数据，人们的理财观念应当发生相应的改变，将一部分储蓄转移到一些具有抗通胀性的产品中，才是正确的选择。

误区三：对保险存在偏见，忽视保险。在不少居民的心中，都有着保险没什么用的观念，很多人认为保险不如买房，依靠房租和房价的升值很多问题都可以解决。且不说房产存在贬值和租不出去的风险，其在风险防范上是远远不够的。其实，在经济处于非常繁荣的阶段，股市和房地产市场会相应地高涨，但这两种理财方式都具有极高的风险性。当经济过热，房市与股市到达峰值时，国家通常也会出台一些调控手段加以控制（例如近期杭州等二线城市房价的暴跌），这时，理性的投资者就应该选择离开。

人们对保险的偏见主要源于对其没有清晰的认识，其实保险作为一项风险控制与防范能力极高的理财产品，也许不能带来很高的投资回报率，却可以在一些意外情况发生时，保障生活的正常运行。可以说，没有保险的理财规划是不健全的。

3 常见的理财产品的抗通胀性分析

3.1 黄金

黄金由于其贵金属的稀缺性，一直被人们认作是财富的象征，对抗恶性通货膨胀最理想的武器。金价一般会跟随通货膨胀指数的上涨而上涨，根据历史数据显示，自1971年至2010年，黄金价格涨幅达35倍之多，高于同期道琼斯指数13倍的涨幅。可以看出，其投资回报率是很客观的。

但事实上，黄金会一直是有效的投资产品吗？其实，自2011年开始，黄金价格结束了10年牛市，一直处于下跌的态势中。从数据上来看，黄金的波动也是剧烈的，其在2011年达到价格超高位的情况下，很难继续上涨。目前，普通居民们若继续投资很难有大的获利空间甚至普遍面临着亏损的境地。

3.2 房地产