从合会的风险分析看合会在现代社会的发展状况

何冠云

合会这种古老的民间金融方式最早可追溯至唐宋时期，但随着当代中国经济的快速发展，合会已经非常少见了。究其原因，除了正规金融渠道发展对其造成的巨大冲击，其难以控制的风险也是非常重要的一个因素。

一、合会的风险分析

合会的风险源自于其运作方式。合会是一个储蓄与贷款并存的金融组织，由发起人作为会主，其余参会人为会脚，每人每期拿出定额的会钱，以轮转形式，每期由一人得会，到最后一个会脚收完资金时，整个合会运行完毕。而合会能不能完整顺利地运行到结束，的确存在着不确定性，也恰恰是其风险所在。一旦合会运营之中，某成员收取了会金，却拒绝缴纳下期会费，整个会的运行就会被打破，甚至发生“倒会”的情况。

传统合会的信用体系在一定程度上减少了合会的风险，因为会员之间彼此熟悉，会内成员在违约时会有很大的顾虑。加上会首信用有保证，会内部从而形成了良好的信用约束系统。而随着合会规模的发展，合会的性质难免会由互助性变成了纯投机性质，并且会的规模不断扩大，会内成员流动性大，彼此之间的关系淡薄。从而，传统合会建立的信用体系在新的环境下被打破，合会的风险也不断加大。

（一）案例

此处以著名的“乐清抬会”作为典型案例，对合会的运作风险做一个描述。

1985至1986年间，“抬会”在温州乐清流行开来，总投入资金超过22亿多元。在当地的大会金额巨大，涉及人数众多。其中，会额10万元以上的抬会总参与人数超过20万。在对抬会并不完全了解的情况下，乐清乡镇居民们陷入了‘投资热，有些乡镇甚至全员参加，大量农村居民近乎疯狂地参加了这个“圈钱”的游戏。过度的疯狂往往没有好的结果，很快，在1986年的春天，整个温州内的“抬会”陷入了极大的危机，即将崩溃，倒会。

1986年秋天，“抬会”的局面彻底失控，当地社会陷入了动荡之中。“平阳县一个阴暗的仓库里，一个通过“抬会”捞了十几万元的人被严刑拷打，最后被愤怒的人放蛇活活咬死……

自从温州地区出现“抬会”这个怪物以后，不少小学校被迫停课，原因是学生常常在路上被讨债的当人质抓走。苍南县有几十个讨债的人拿出炸药包赶到乐清县乐东乡的三个会主家中，逼迫会主交出钱来，平阳县鳌江镇数百名妇女多次举行游行，并步行几十里到县城示威。

在那次台风式的金钱游戏中，温州有63人自杀，200人潜逃，近1000人被非法关押，8万多户家庭倾家荡产。（杨继绳著《邓小平时代》212页，中央编译出版社出版）

（二）案例分析

抬会是典型的一种性质转变了的创新的合会形式。抬会的发起人被称为“大会主”，其下是最早一批的“小会主”。小会主各自又召集起一个规模较小的会，而会内成员又可以成为一个规模更小的会的会主。这是典型的“会套会”的形式，整个抬会由大大小小上千个会组成。整个结构形似一个金字塔。显然，合会这种“用小钱，集大钱”的融资模式让不少人为之心动，出于贪财的欲望，众人合力之下建立起了这种规模极大的“抬会”。

而正因为其规模的改变，风险也是呈几何级数增长。

1.不断扩展资金规模的风险。抬会的金融规模显然可能是极其巨大的，因为其由各小型的合会的资金堆积而成。资金规模的增大必然会吸引更多人的投资，但其风险之大更是无法估量。各个大，中，小会主对资金的掌控是风险问题的关键。当合会出现问题时，会主最先拿到的那笔资金至关重要。会主有义务用第一笔会金维持会的正常运营。而由于抬会的资金规模总是在不断扩大的过程中，各个会主需要不断扩展其下的会脚，以缴纳更高一层的会金。在这个不断扩张的过程中，会主们的责任负担不断增加的。很多会主无法合理的运用第一轮获得的资金维持会的发展，而是将其投入了更大规模的会。最后随着投资的不断增温，整个抬会资金规模极度膨胀，会金从万元，十万元，百万元……不断向上递增。不少人一夜之间得到巨额资产，但其贪财所导致的后续风险却是无与伦比的，不少人因为对筹集来的资金管理不当导致破产，使其所在的会，甚至整个抬会，陷入“倒会”的危机之中。

2.成员规模扩大的风险。由于抬会的运作机制，各个大会主，小会主，需要不断地扩大会脚的规模，以填补其资金的不足。在这个扩大成员规模的过程之中，风险也不断的累积。其一，由于成员规模盲目地扩大，合会的信用体系会随之而破裂。由于会主们急需寻找会脚，这其中的信用审核过程往往就被忽略了。在这种情况下，合会内部成员之间关系变得淡薄，互相不认识，对各自的信用度，人品及素质更是不能有清楚的了解。难免会让一些信用度极差者，混入合会的运作过程之中，从而增加了极大的风险。

其二，由于合会本身的运行方式，一旦其中一个成员无法按时缴纳会费，加之会主没有风险防范措施，整个会就会有崩溃的风险。而抬会这种运作方式导致成员过度扩张，而且没有良好的信用审查过程，底层一个小会员若出现了问题，那么很可能给整个抬会带来灾难性的后果。所谓牵一发而动全身。这种“会套会”的模式在扩展成员的过程中的风险相比传统的合会的风险要大很多，且风险随着成员的不断扩展呈几何级数倍增长。

3.缺少内部的制裁和监管。由于合会是一种非正规，非官方的金融组织，其整个过程是没有明确的法律监管的。合会内部的制裁和监管措施，全由成员自觉执行。但由于“抬会”中的成员规模过于巨大，会内松散的监管制裁很难起到有效的作用。此外，会内还会有一些极端的，恶劣的私人制裁形式出现。在“抬会案”风波中，由于讨债而造成的绑架，非法拘禁，甚至谋杀等犯罪行为频繁发生，不稳定的因素对风险的累积有着很大的影响，对社会的稳定和治安起着极其消极的作用。

二、结论

合会能在中国民间存在如此长的时间，必有其独特之处。但显然，如今合会这种金融形式已经不适合当今的社会了。现在仅仅只有东南沿海地区残存着以合会方式运作的民间金融组织。在上文论述中，合会的风险随着规模的扩大快速增大，只有传统的小型合会才是最稳定，最安全的。这显然对合会在现代社会发展会造成十分消极的影响。由于缺乏内部监管和法律限制，合会无法安全有效地扩大成员规模和资金规模，如果成员数量超出合会本身建立在“熟人社会”基础上的信用体系的承受范围，合会将会面临极大的风险。这种局限性导致合会的资金规模渐渐无法满足人们日渐上升的需求，再加上正规金融机构逐渐亲民化，合会注定会由于自身缺陷和外部競争逐渐淡出金融界的舞台。