内部控制质量与会计盈余价值相关性探讨

胡冰

摘要：以2008年—2010年的沪市A股上市公司为研究对象，探讨内部控制质量与会计盈余价值相关性的关系。结果表明：内部控制质量能够提高会计盈余价值相关性。

关键词：内部控制质量；盈余持续性；盈余可靠性；价值相关性

中图分类号：F23

文献标识码：A

文章编号：16723198（2014）02013001

1引言

资本市场的发展日益更迭，日趋完善，在这样日新月异的时代背景下，社会各界对会计盈余信息也越来越关注。随着金融危机的爆发，投资者在做出经济决策时，越来越关注会计盈余信息真实性、可靠性，换言之，会计盈余信息的价值相关性已经成为关注的焦点。会计盈余的价值相关性会受到盈余持续性和盈余可靠性等盈余特征的影响，这些盈余特征又受到内部控制质量的影响，因此，探讨内部控制质量与会计盈余价值相关性的关系具有理论与实际的意义。

2文献回顾

内部控制质量能够对盈余管理行为产生影响，进而影响会计盈余质量。Chan通过研究存在内部控制缺陷的公司发现，当公司存在重大内部控制缺陷时，公司的会计盈余价值相关性相对于内部控制制度完善的公司普遍偏低。吴益兵（2009）的研究发现，只有在经过审计的情况下，内部控制的质量才能够对会计盈余信息的相关性产生影响。田高良、齐堡垒等（2011）在价值相关性价格模型基础上增加内部控制相关变量，得出了相同的研究结论，即当公司存在内部控制缺陷并予以披露时，净利润的价值相关性相对较低。这是由于在内部控制存在缺陷的情况下，管理层有机会凌驾于内部控制之上进行盈余操纵，这种舞弊行为降低了会计盈余信息的质量，进而影响了会计盈余信息的价值相关性。

3理论分析与研究假设

公司内部控制的经营管理与财务报告及相关信息真实完整控制目标能够确保会计盈余的持续性和可靠性，而该内部控制目标能否得以实现则依赖于内部控制质量。当内部控制质量较高时，公司内部控制的经营管理与财务报告及相关信息真实完整控制目标更容易实现，进而合理保证了会计盈余的持续性和可靠性。当公司保持较高水平的盈余的持续性和可靠性时，公司盈余就能更好地预测其未来的经济利益，即当期盈余对企业未来业绩预测能力越强，这便会提高投资者会对会计盈余的信任程度，在做出投资决策时，更加依赖于盈余信息，从而会计盈余信息的价值相关性也得到了相应提升。

如上所述，基于前文的理论分析，提出本文的研究假设：

内部控制质量与会计盈余价值相关性正相关。

4研究设计

从表1的回归结果可以看出，在三个年度中，EPSit系数均显著为正，公司股价受到了会计盈余信息的影响，投资者的投资决策确实受到了会计盈余信息的影响，会计盈余信息具有价值相关性，与研究假设保持一致。

与此同时，ICit*EPSit系数在三个年度中也均显著为正，内部控制质量与会计盈余价值相关性呈正相关关系，内部控制质量越高，投资者在做投资决策时，对会计盈余信息的依赖程度越高，会计盈余信息的价值相关性也就越高，与研究假设保持一致。

6结论

如上所述，本文的研究假设得到了有效验证，内部控制质量与会计盈余价值相关性正相关。

内部控制五目标或八目标中的经营管理目标与财务报告及相关信息真实完整控制目标均能够对会计盈余信息产生一定的影响，提高经营效率和效果可能够保证会计盈余的持续性，财务报告及相关信息真实完整能够保证盈余的可靠性。会计盈余质量的提高有利于会计盈余价值相关性的提高。因此，高质量的内部控制能够提高会计盈余价值相关性。

参考文献

[1]Chan.K.C， Farrell.B.R， and Lee.P. Earnings Management of Firms Reporting Material Internal Control Weaknesses under Section 404 of the Sarbanes-Oxley[R].SSRN，2007.

[2]吴益兵.内部控制审计、价值相关性与资本成本[J].经济管理，2009，（9）.

[3]吴战篪，罗绍德，王伟.证券投资收益的价值相关性与盈余管理研究[J].会计研究，2009，（6）.