西华大学 马思捷
高校负债办学风险自主防控对策研究
西华大学 马思捷
1999年我国高校开始大举扩招,截止2010年,全国高校入学率接近15%,几乎超过俄罗斯、美国等,跃居世界第一水平。然而,政府对高等教育的财政投入并没有大幅增加。高校为解决招生规模激增带来的教育资源和资金短缺困难,纷纷以向银行贷款及其他金融信贷方式来填补政府拨款和学费收入的资金空缺,诚然在办学规模、条件方面都取得了很大成果,但同时也普遍累积了巨额的贷款债务,还本付息压力与负债风险不仅限制了高校的快速健康发展,也为金融市场埋下了巨大隐患。截至2010年,全国约1165所普通高校总负债金额达到约2635亿之多。表1为2010年我国各地高校贷款余额情况。
表1 部分省区地方高校银行贷款余额表
目前我国高校的基础建设资金主要依赖于银行贷款,而贷款决策中存在严重的非理性因素干扰,债务及财务管理混乱。迫于债务压力,许多高校努力缩减日常开支,导致教学质量下降,正常教学活动受到一定影响。
(一)高校负债办学风险隐患 基于高校自身的特定和负债办学现状,我国高校负债办学存在不同方面的风险和隐患。一是资金风险。若高校因贷款期限、结构匹配及利率选择失误,造成一段时间内集中偿债压力,随时可能引起高校短期资金的周转困难,甚至资金链的断裂危险,难以健康持续发展下去。二是利率风险。贷款资金成本经常受到通货膨胀等引起的利率变动影响。如在高校贷款存续期间利率上升,自然负债成本也会上升,很大程度上抵减了预期贷款收益,更加大了筹资风险。三是信用风险。当高校无法按期归还贷款时,会影响其在银行的信用等级,增加了再次申请贷款及展期的难度,提高了违约概率,也可能增加融资成本,还会给高校的社会声誉带来负面影响。四是传导效应风险。高校负债风险很容易波及到国家财政、金融市场以及高校学生和社会纳税人。例如当高校无力偿还贷款时必然造成银行呆账、坏账、死账,引发金融市场危机;而当高校面临破产时国家多半通过拨款、补贴以及减税等财政手段进行干预,便无形中将这部分风险转嫁到了纳税人身上。
(二)高校负债办学风险成因 实际上,高等教育的负债危机并非全由扩招引起,它包含了政府、银行及高校之间各种综合因素以及社会和历史因素。立足高校来看,可以从内部和外部两方面分析其成因。
(1)外部宏观因素影响。国家提倡科教兴国战略,教育投资观念深入人心,国家通过政策和法律、法规等引导和鼓励高校贷款融资,一些地方政府甚至承诺全额或高校还本、政府还息或贴息等方式帮助高校还款。许多地方政府更为了拉动地区经济发展,大举兴建高教园、大学城等项目来提升政绩。2001年开始的高校教学质量评估活动,又对高校办学提出许多刚性的办学条件要求,助长了许多高校盲目建设、腐败浪费等风气,更加剧了高校大量负债的压力。同时商业银行普遍加大对高校贷款力度,并且认为高校作为公益性事业单位,有学费收入和国家财政支持做保障,相对于企业风险更小,于是不按正常程序对贷款进行严格审批,从一定程度上助长了高校的过度负债。
(2)内部缺陷。我国高校的教育经费来源主要包括国家财政性拨款,学杂费收入,社会捐资助学经费,以及社会团体和办学者个人经费及其他教育经费五大类。其投入比例可见图1:
图1 2007年我国高校经费来源构成
以上来源,除财政拨款和学杂费收入相对稳定外,其他的经费来源都没有可靠的保障,且支持力度非常有限。因此,高校不得不通过银行信贷途径来解决资金缺口。
同时,与高校资金来源多元化和总量增长相矛盾的是我国高校内部贷款管理意识薄弱,财务管理水平低下。如依然沿用旧的财务核算方式,缺乏科学的还款计划和投资规划,资金效益低下,财务部门人员构成不合理,预算管理与绩效考评能力不足,内部审批和决策程序混乱等。利用贷款建成的优质资产也因缺乏科学管理没能充分发挥预期效益。另外高校财务部门无参与决策权,在负债管理问题上无法进行专业干预。这些自身管理方面的缺失,都制约着高校资金效益的发挥,成为负债办学的隐患。
目前学界关于控制和防范高校负债办学风险的对策,基本上围绕政府、银行和高校三方主体发挥不同的支持、监管和优化作用来规避风险。如图2所示。本文只立足高校自身,就如何有效控制和防范负债风险做出详细探讨。
(一)高校负债办学风险防控原则 在高校负债办学风险的防控中,应坚持以下几方面的原则。适度控制原则。高校不同于企业,不应以追求经济效益最大化,而是长远发展规划为指导,客观评估自身偿债能力,科学论证贷款额度,合理配置贷款结构,科学制定可行的还款计划。专款专用原则。要严格监控资金流向和流量,确保借贷资金被用于预定项目和急需的教学设备、实验室改造及公共设施建设等,严禁用于融资活动,及个人和个别事件的消费型支出。力求专款专用,杜绝重复建设和资源浪费。效益最大化原则。贷款应建立在项目投资的基础上,要保证建成资产在未来产生明确的预计收益,并大于每年还本付息支出。由于高校用于偿债的资金来源于原有教学资源和新增项目方面的事业结余,因此项目边际收益率应高于新增项目投资。
(二)高校控制负债风险对策 加强负债风险控制,应从加强高校财务管理水平入手,采用合理的工具和科学的管理手段。
(1)科学的预决算管理。遵循“量入为出,收支平衡”原则,结合高校自身发展规划和收支现状,综合短期利益与长远利益编订预算,杜绝赤字预算;资金结构兼顾质量与节约;运用现代会计管理方法建立起完善的成本核算、预测分析、预算评估制度,构建高效的成本管理体系,提高办学效率。以下列举核算方法:
一是高校年还款额的测算。学费收入是高校还款资金的主要来源,但不会全部用于还款。按规定,学费收入中25%必须返还于学生身上,至少20%用作教育经费,另外至少1%要用于就业指导工作。那么,学费收入中最多有54%可用于偿还贷款。因此,高校的年最高还款额可测算如下:
年最高还款额(C)=在校生人数×生均学费×54%
二是高校可贷款额度的测算。假设高校举债年限为n,年利率是r,每年进行等额还本付息,那么高校的可贷款额度(B)测算如下:
鉴于这里没有考虑高校由政府贴息或者部分贴息进行贷款的因素,因此这个可贷款额度可以作为一个警戒线,当实际贷款额接近甚至突破这一警戒线时,就要立即引起高度重视,重新调整贷款方案。
(2)建立风险评价预警机制。高校必须在确保有足额偿债资金的前提下向银行贷款,而偿债资金需要根据资金现值,未来的经费收支和增长情况,以及一般事业基金余额等来测算,并据此调控贷款额度。实际的贷款额度占到这一测算额度的比率,就是贷款的风险值,比率越大,证明风险越高。
将高校作为一个投资个体,在假定其正常健康发展情况下,贷款控制额度由无指定用途的收入,即非限定性收入生成。如下式:
非限定性收入=(非专项教育经费-附属中小学教育经费)+事业性收入+附属单位缴款+其他拨款+上级补助收入+其他收入
必要刚性支出=(基本支出-已贷款利息支出-科研项目支出)+附属单位补助性支出
非限定性净收入=非限定性收入-必要刚性支出
这部分非限定性净收入,又有部分用于偿还贷款本金利息,所以由高校根据实际需要确定其中用于偿还贷款的资金比例。
考虑到贷款期内各年收支不均与一些偶发因素的影响,将年平均非限定性净收入(R0)设为基数,假设银行平均利率为i作为折现率,非限定性净收入的增长率为g,来测算未来n年期内累计的非限定性净收入现值。
考虑到高校一般性事业基金有部分可用来偿还贷款,所以
n年期内累计贷款控制额度=n年期内累计非限定性净收入现值+一般基金中可用于偿债资金
可用于偿债部分设定为一般事业基金的20%至50%;这里的累计贷款控制额不包括已经还清的贷款,是累积贷款余额的最大值。
建设要求高校新旧贷款在n年内全部还清,则:
n年期内累计新增贷款控制额=n年期内累计贷款控制额-累计尚未偿还余额
当前贷款风险指数(z)=累计未偿还余额/n年期内累计贷款控制额度
当前贷款风险评估标准如下:
而当贷款风险指数z>1或n年期内累计贷款控制额度≤0时则表示改期内高校无偿债能力,不宜新增贷款。
为排除未来非限定性净收入的不确定因素影响,将不确定非限定性净收入转化为确定性非限定性净收入,并根据同期内银行平均贷款利率设定无风险报酬率为折现率,来测算非限定性净收入的现值。
at应介于0到1之间,为t年中非限定性净收入的肯定当量系数,即不确定的一元非限定性净收入的期望值之于确定金额的比率。
(3)灵活调配贷款融资结构。高校可以灵活运用银行多种信贷产品,选择适合自身实际情况并具有较高可行性和收益性的组合信贷方案,以实现均衡负债,合理调配资金及降低资金成本和财务风险的目标。例如选择各类票据业务,流动资金贷款和项目贷款以及信托产品等;进行项目建设和购买大型设备时,可选用银行承兑汇票业务;对长期的项目贷款可协议分步到位以尽可能节约资金成本;对短期的贷款可适当采取展期;另外还可以拟定信托计划以获取社会资金。
(4)科学的贷款管理机制。贷款资金到位后,高校必须有专人进行管理,积极引入内审机制,对资金流动进行全面跟踪监控,建立贷款资金台账,详细记录收支信息。同时务必确保专款专用,建立资金使用绩效考评机制,加大监督检查力度,追究责任到人。并及时筹措资金,合理计划本金与利息偿还支付。
(三)高校防范负债风险对策 首先,面对已有或即将出现的债务危机,高校应立足自身实际,积极寻求化解债务的方式,如校区置换,债务重组,债转股,项目融资等一种或多种方式的结合使用。其次,高校应着眼于长远,积极完善财务管理制度。建立贷款项目责任制,确保责任落实到人,成立专门的项目小组负责监督贷款资金获得有计划的、合理的使用和偿还,确保资金专款专用,防止滥用、腐败现象,使贷款管理逐步向科学化、规范化方向发展;建立负责人任期经济责任审计制,在负责人离任前成立工作小组审核其任期内重大经济决策及贡献,提交审计报告,并将此作为考核及今后任免的重要依据。以达到约束个人行为、降低资金风险的目的。最后,探索多元化自身强大之路。一方面加强产学研的结合,积极开展与企业的多层次合作,实现优势互补、资源共享、共同收益的效果,拓展经济支持来源;另一方面,通过兄弟高校的互帮互助,实现资源共享,适当降低办学成本。另外,高校要不断调整办学思路,扩大与其他产业和社会的广泛融合。例如将学生食宿部分与社区合作,实现学生、高校和社区的共赢等。
[1]张丽:《高校负债办学风险及化解对策》,《淮北师范大学学报(哲学社会科学)》2012年第6期。
(编辑 向玉章)