基于PSM法估算文化的消费差异影响

张 群，吴石磊，郭 艳

(1.东北师范大学a经济学院;b商学院,长春 130024；2.齐齐哈尔大学经济与管理学院，黑龙江 齐齐哈尔 161006)

基于PSM法估算文化的消费差异影响

张 群1a,2，吴石磊1b，郭 艳2

(1.东北师范大学a经济学院;b商学院,长春 130024；2.齐齐哈尔大学经济与管理学院，黑龙江 齐齐哈尔 161006)

文章通过利用倾向得分匹配法（PSM）解决样本选择偏误带来的内生性问题，探讨文化对消费的影响。通过采用过度消费的欧美国家与消费不足的东亚国家48个国家和地区1978～2007年的面板数据进行分析，结果表明，即使控制了样本选择偏误，文化仍能对消费产生显著影响。在最近邻匹配、半径匹配和核匹配三种匹配方式下的估计结果显示：文化带来的消费率差异在0.1174～0.1225之间，且通过了Bootstrap重复抽样检验。

消费差异；文化；倾向得分匹配法；Bootstrap

1 问题的提出

较开放的欧美国家与较保守的东亚儒家思想圈国家直观上表现出显著的消费差异，这就让人联想到文化对消费行为的差异影响。前期有关学者进行了相关研究，但尚未达成统一的结论。更为重要的是，没有考虑到样本选择的内生性问题，将非儒家样本本身的“自然特征”（即非儒家样本本身的经济发展水平较高，其消费的倾向性相对较高）与文化对消费的影响相分离，从而明确文化对消费的净影响。

本文研究对象采用全球48个国家和地区，包括阿根廷、澳大利亚、奥地利、比利时、巴西、加拿大、智利、中国、哥伦比亚、捷克、埃及、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、香港、匈牙利、冰岛、印度、印尼、伊朗、爱尔兰、意大利、荷兰、新西兰、挪威、基斯坦、日本、菲律宾、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、韩国、新加坡、南非、卢森堡、马来西亚、墨西哥、西班牙、瑞典、瑞士、泰国、土耳其、英国、美国、越南，在控制了样本选择偏误下，检验文化对消费的影响。其中，消费以居民的最终消费率衡量，定义为居民最终消费占GDP比重。

本文假设：即使控制了样本选择偏误带来的内生性问题，欧美国家与东亚国家，文化对消费仍有显著影响。

2 倾向得分匹配法

本文采用Rosenbaum and Rubin（1983）提出的倾向得分匹配法验证上面提出的假设，其基本思想是，在评价某种政策、某项措施的效果时，找到与处理组特征尽可能相似的控制组，有效降低样本选择偏误带来的内生性问题，从而统计检验处理组与控制组之间的差别效应。使用倾向得分匹配法的操作过程是：首先，根据logit模型获得影响消费的重要解释变量；然后利用Leuven,E.,and Sianesi,B（.2003）提出的psmatch2（Version 4.0.5）命令获得ps值，从而把多个维度的信息浓缩成一个维度，实现降维的目的，从而根据ps值，在保证满足共同支撑假设和平行假设得前提下，实现处理组与控制组的配对，最后计算ATT，检验两组差异。我们将样本分成两组：（1）处理组，即欧美国家样本和（2）控制组，即东亚国家样本，下面进行具体分析：

2.1 匹配变量的筛选

利用logit模型确定匹配变量，匹配变量的选择应满足两个原则：理论和前期经验研究和统计检验。根据两个指标确定：拟合优度和ROC分析中的统计量AUC。这是为了确保在后面的匹配分析中满足共同支撑假设和平行假设。

2.2 ps值的计算

倾向得分的含义是，在给定X的情况下，样本处理的概率值。根据Dehejia and Wahba（2002）and Becker and Ichino（2002）的做法，利用logit模型估计样本处理的概率值。计算公式为：

其中，X是自变量的多维向量，是一系列可能影响居民处理的变量，β是系数向量。D是指标变量，取值范围为：0，1，当D=1时，表示该样本国家处于儒家文化圈，否则取0。

2.3 匹配处理组

获得ps值之后，对处理组和控制组进行匹配。由于ps值是连续变量，在给定处理组ps值时，很难找到与之ps值相等的匹配组。而最近邻匹配、半径匹配和核匹配能够有效解决这个问题，且得到广泛应用。

最近邻匹配方法是要从控制样本中找到离处理对象ps值最近的样本；半径匹配是事先设定半径，找到所有设定半径范围内的单位圆中的控制样本，半径取值为正。随着半径的降低，匹配的要求越严。核匹配方法和前两种方法有所区别，核匹配是构造一个虚拟对象来匹配处理组，构造的原则是对现有控制变量做权重平均，权重的取值与处理组、控制组ps值差距呈反向相关关系。

在匹配的过程中，需要满足两个假设：共同支撑假设和平行假设。共同支撑假设的目的在于确保处理组能够得到很好的匹配。平行假设的目的在于，保证匹配之后的两组没有差异，从而分离出处理的净效应。

2.4 平均处理效应的衡量

处理组平均效应用ATT衡量、总体平均效应用ATE衡量和控制组平均效应用ATC衡量。在给定样本p(Xi)时，ATT值能够根据处理组与其匹配的控制组潜在消费支出差异来估计（Becker and Ichino，2002），计算公式为：

其中，Y1i，Y0i分别表示某样本在处理组和在控制组两种情形下的消费支出。

2.5 运用bootstrap获得ATT的标准误

由于统计分析中，样本较少。为了减少小样本偏误，使用bootstrap法估计标准误。参考Efron and Tibshirani（1993），bootstrap步骤如下：首先，从原始样本中可重复地随机抽取n个观察值，得到经验样本；然后采用PSM计算该经验样本的平均处理效果ATT；将第一步和第二步重复进行500次，得到平均处理效果ATT的500个经验统计量，即，ATT1，……，ATTK；计算 ATT1，……，ATTK的标准差(s.d.)，即可得到原始样本ATT统计量的标准误(s.e.)。

3 数据和指标

3.1 数据说明与来源

指标变量为文化Culture，处于儒家思想圈内的国家，该变量取值为1，否则取0；本文的匹配变量选取教育水平Edu（大学生入学率）、真实利率Real_interest rate（一年期储蓄率-CPI增长率）、利差Rategap（市场长期利率-短期利率）、社会保障Social security（社会保障支出/政府总支出）、负担系数Depend（≤15岁和≥65岁人口数/总就业人数）、金融市场发展Finance development（ln信贷总额/GDP）、保险（Insurance）。本文的数据来源于世界银行发展数据库、中国统计年鉴。

3.2 回归结果及分析

3.2.1 变量设定

为确定PSM估计中的匹配变量的选择，本文首先采用OLS估计，回归结果见表1第（1）列。在第（1）列中，考察解释变量仅包含文化这一虚拟变量，文化对居民消费量的影响系数为-0.0965，在1%水平上显著，调整后的R2等于0.2124；在第（2）列中，解释变量除了文化之外，还包含前期文献中影响消费的重要解释变量，系数为-0.1101，通过了1%的显著性水平检验。可见，文化是影响消费的重要解释变量，且影响为负，说明儒家思想圈的国家消费率更低，但OLS估计不能解决样本选择偏误带来的内生性问题。

第（3）列是以文化为被解释变量，采用逐步回归法得到的logit估计结果，并进行了auc检验。模型中大多数变量都通过了显著性水平检验，Pseudo R2等于0.5444，auc统计量等于0.9534，远远大于0.8，说明模型总体拟合效果较好。在下面分析中，采用第（3）列模型中的解释变量作为匹配变量。

3.2.2 匹配效果分析

为了使本文结果更有说服力，首先进行模型拟合效果检验，然后检验PSM是否满足共同支撑假设和平行假设。图1左边是处理组和控制组的ROC检验结果，AUC越大越好，其面积接近于0.8，表明达到了不错的匹配。由图可知，ROC曲线下的面积为0.844，可见，模型匹配效果较好。图1右侧是共同支撑假设检验，AUC越接近于0.5越好，由图可知，ROC曲线下的面积为0.536，这表明本文的PSM满足共同支撑假设。

表1 匹配变量的筛选

图1 匹配前后的ROC曲线

PSM的另一个假设条件是平行假设，匹配后各变量在处理组和控制组间应该不存在显著差异，标准化后的偏差应该小于5%。由表2可知，匹配后标准化偏差基本上都小于5%，表明平行假设效果较好；匹配后t检验结果表明，处理组-控制组的差异不显著，表明平行假设得到满足；最后三行的LR检验表明，匹配后已经无法根据X的特征区分文化与否了，从整体上表明平行假设得到满足。

表2 匹配前后匹配变量的差异对比

3.2.3 匹配结果分析

分别用最近邻匹配法、半径匹配法和核匹配法估计不同文化的处理效果（ATT），结果分别见表3。表3后两行是采用Bootstrap获取的标准误，以减少小样本偏误问题。

表3 PSM分析的ATT估计值及Bootstrap检验

由表3可知，三种匹配方法下PSM分之后，处理组和控制组间消费率的差异仍通过显著性水平检验。可见，即使控制住其他影响消费的变量，文化仍能对消费产生显著影响，说明文化是影响消费率国别差异的重要渠道。三种匹配方法下的ATT估计值最大为-0.1174，最小为-0.1225，这说明，在控制影响消费其他特征条件相同的前提下，文化至少使处于儒家文化圈国家居民的最终消费率降低0.1174，这个比率可达到0.1225。这主要是由于处于儒家文化圈的国家国民思想比较保守，其消费心态受到文化的抑制，但另一方面也说明，通过培养理性的消费理念，对于扩大内需，特别是对于中国来说，是一个机遇。

4 结论

文化影响消费已成基本共识，但对这一命题的理论研究和实证分析非常有限。本文选用较开放的欧美国家与较保守的东亚儒家思想圈国家为研究对象，考察文化对消费的差异影响。更为重要的是，考虑到样本选择的内生性问题，将非儒家样本本身的“自然特征”与文化对消费的影响相分离，从而明确文化对消费的“净”影响，丰富了消费的相关研究

在实证研究中，本文采用全球48个国家和地区的面板数据，时间范围是1978～2007年。在控制了样本选择偏误前提下，利用利用倾向得分匹配法（PSM）检验文化对消费的差异影响。结果表明：在控制了样本选择偏误前提下，文化对消费仍有显著影响，处于儒家文化圈的国家居民消费率低于非儒家文化圈的国家居民消费率。处于儒家文化圈的国家国民思想比较保守，其消费受到文化的抑制。

在现实意义上，本文研究结果表明，改变局面的消费心态能显著影响消费，文化能够成为影响消费的重要渠道。特别是对于中国来说，在出口导向型发展战略面临巨大挑战的情形下，中国的经济增长亟需由出口依赖转向扩大内需，而改变中国居民保守的消费心态是解决扩大内需的重要举措。

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F224.9

A

1002-6487（2013）14-0097-03

黑龙江省教育厅2011年度人文社会科学面上项目（12512377）；黑龙江省齐齐哈尔市哲学社会科学规划项目研究

成果（QSX2012-23QN）；2012年度齐齐哈尔大学青年教师科研启动支持计划项目（2012W-M02）

张 群（1981-），女，黑龙江大庆人，博士研究生，讲师，研究方向：宏观经济。

吴石磊（1981-），女，黑龙江鹤岗人，博士研究生，研究方向：宏观经济。

郭 艳（1973-），女，黑龙江齐齐哈尔人，副教授，研究方向：宏观经济。

（责任编辑/浩 天）