基于平衡记分卡原理的财务指标体系构建思考

顾新莲

(中北大学 经济与管理学院，山西 太原 030051)

随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善，股份制企业数量日益增多，作为投资者不可能准确、充分掌握公司的经营成果与财务状况的信息。而现阶段经济环境复杂多变，现行的财务指标体系显现出许多不足，诸如没有足够的现金流量指标与非财务指标、财务指标体系不完整等。因此，建立一整套科学、合理、能满足多方信息使用者决策之用的财务指标体系尤为重要。

一、现行财务指标体系存在的主要问题

传统财务指标体系以权益净利率为核心，包括偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个方面的指标。其对内部管理者进行经营管理与外部投资者以及债权人进行投资决策都起到重要的作用，但随着经济的发展以及市场的完善，信息使用者需要更加精确、可靠、全面的财务信息，因此传统的财务指标体系显现出许多问题。

(一)对现金流量指标重视不足

现有财务指标分析体系是以资产负债表和利润表为依据，着重强调从净利润的角度对企业的财务状况和经营成果进行评价。然而该体系的重要指标“净利润”是以权责发生制为基础来确认的，易造成某些企业为了自身利益，利用权责发生制的缺陷，虚增或虚减利润，操纵经营业绩。而现金流量表是按收付实现制编制的，因此现金流量信息相对而言比较真实［2］。现行的财务指标体系中关于现金流量的指标严重不足，不能够完整地从现金流量方面来反映企业的财务状况和经营成果。

(二)缺乏对非财务信息的反映

随着工业经济向信息经济和知识经济的转化，企业经营管理的内外环境发生了重大变化，新的管理理论和管理技术相继出现。为了使企业管理层关注那些使企业形成核心竞争力的关键要素，做出有利于企业保持长期竞争优势的决策，在现行的财务信息系统中引入非财务数据势在必行。目前，虽然企业界已经在尝试使用非财务指标，学术界也提出了一些构建非财务指标体系的模型，但几乎都没有解决如何选择具体的非财务指标这个问题。

(三)个别指标分子分母时期不匹配

现行财务指标体系中很多指标是由分子与分母相除得来的，从分子与分母之间的关系可以分为效率指标、结构指标、相关指标等。无论是哪种指标，分子分母应该配比，而且比较口径应保持一致，然而现行财务指标体系中存在着分子分母不配比、口径不一致的现象，如:总资产周转率、应收账款周转率、资产净利率等，必然造成指标的评价价值大打折扣。

二、平衡记分卡的基本原理

平衡记分卡是将公司远景和战略转化为具体的目标、指标、目标值和行动，对企业的经营业绩和竞争状况进行综合、全面、系统的评价的一种业绩评价方法。具体作法是将企业的远景和战略转化为四个不同维度:财务维度、顾客维度、内部经营流程维度和学习与成长维度［1］。平衡记分卡实质上是将企业的战略发展落实到每一个维度的特定目标和行动上，并在经营过程中实施监督的一种内部管理机制。

平衡记分卡主要是用于企业管理层对自身经营效绩的评价。作为投资人有权利了解企业力求内外一致的经营全貌，而作为其他信息使用者也应尽可能地掌握企业全面信息。为此，在现阶段竞争风险、投资风险日益加剧的背景下，基于平衡记分卡原理构建财务指标体系，对各方信息使用者有着重要的现实意义。

三、基于平衡记分卡的财务指标的设计

新经济环境使得市场的参与者越来越复杂，市场竞争程度越来越激烈，作为信息使用者为了能在瞬息万变中做出正确决策，必须全面了解企业的运行情况，以对企业的运行状况做出正确的评价。传统的财务指标体系中现金流量指标极少，非财务指标几乎没有，存在着明显缺陷。为此，在进行财务指标体系的设计时引入现金流量指标与非财务指标，以使评价指标体系更能适应多方信息所有者作出正确决策之用。本文的思路是以现行财务指标为主体，以平衡记分卡的四个维度为模块，引入非财务指标与现金流量指标，构建一套结构合理且内容完整的财务指标体系。

(一)财务指标

财务指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。企业规定的三种财务指标为:偿债能力指标，包括资产负债率、流动比率、速动比率;营运能力指标，包括应收账款周转率、存货周转率;盈利能力指标，包括资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本费用利润率等。

在平衡计分卡中则体现在财务维度上，是其他三方面指标的最初体现，具体包括:总资产现金收益率(经营活动现金流量/总资产平均余额)、资产报酬率［(净利润+利息费用+所得税)/平均资产总额*100%］、销售利润率(主营业务利润总额/营业收入×100%)、营业利润率等(营业利润/全部业务收入×100%)。

(二)非财务指标

财务指标是可以用财务形式计算出来的指标，指标数据主要来自于企业提供的财务报告。而非财务指标大多都无法用财务数据计算，需要评价者搜集整理，数据取得的难度较大［3］。本文认为，应该在现行的指标体系中增加以下三类非财务指标:顾客、内部流程和员工。

1．顾客维度的相关指标。企业的任何经营活动必须以客户的价值为出发点。企业的经营成果取得不仅取决于内部经营，更多取决于客户的认可度。本文认为，应在现行财务指标体系中增加客户方面的评价指标，主要包括产品市场占有率(产品产销量/行业同种产品产销量)、客户满意留度、客户利润贡献率(客户收入－客户成本)、顾客份额等。

2．内部流程的相关指标。企业对外提供的产品的质量完全取决于内部价值链的各环节是否真正创造了价值。企业应以客户的需求和偏好为依据，重视内部业务流程的每个环节，创造持久的竞争优势。应增加以下指标:新产品开发率(实际开发的新产品种类/计划开发的新产品种类)、新产品销售额在总销售额中所占比例(新产品销售额/总的产品销售额)、产成品生产时间和经营周转时间，售后服务的一次性成功率。

3．学习成长的相关指标。学习和成长指标考评企业经营活动持续发展能力的情况，只有不断学习和创新的企业才能创造持久的竞争优势。此类指标主要有:员工满意度、员工保持率［(每年年末在职的员工人数/当年年初的员工总数)×100%］、员工培训次数和员工知识水平以及员工所提建议数及所采纳建议数。

(三)现金流的相关指标

现金流如同企业的血液，在现代企业中占据着十分重要的地位，现金为王的思想已经深入每个企业管理者的思想，所以在现今企业管理核算中必须对现金流进行全面完整的核算，才能更加系统地掌控企业的生存和发展。相关指标有现金流量负债比率(经营活动现金流量/流动负债)、总资产现金收益率(经营活动现金流量/总资产平均余额)、资产经营现金流量报酬率(经营活动现金流量/资产总额)、现金流量净额(现金流量净额=现金流入量－现金流出量)等。

(四)社会责任相关指标

企业社会责任是指企业在创造利润、对股东承担法律责任的同时，还要承担对员工、消费者、社区和环境的责任。企业的社会责任要求企业必须超越把利润作为唯一目标的传统理念，强调要在生产过程中对人的价值也要关注，强调对消费者、对环境、对社会都应有贡献。

现代企业要履行八大责任:明礼诚信，就是要做到产品货真价值，不坑害消费者;科学发展，企业承担着国家的赋税，目标是盈利，因此企业必须坚持科学发展;可持续发展，企业的持续化经营要求企业做到可持续发展;保护环境，随着经济发展环境进一步恶化，为了企业发展和可持续，企业有必要做好环保工作;文化建设，经济文化软实力对一个国家至关重要，企业有必要分担一部分人、财、物来支持文化建设;发展慈善事业，为了社会发展和建立企业形象，企业更应该重视扶贫济困，更好承担起扶贫济困的责任;保护职工健康，为了应对国际上对企业社会责任标准的要求，也为了使中央关于“以人为本”和构建和谐社会的目标落到实处，我们的企业必须承担起保护职工生命、健康和确保护工待遇的责任;发展科技，科学技术是第一生产力，企业要高度重视引进技术的消化吸收和科技研发，加大资金与人员的投入，努力做到创新以企业为主体。

总之，在传统财务指标体系基础上进行适当修改并增加现金流量指标、非财务指标、社会责任相关指标，不仅改进和丰富了财务指标体系的内容，更增加了财务分析的准确性与可靠性［4］。但是，由于非财务指标的运用在我国尚处于起步阶段，加上企业本身的信息系统不健全等，非财务指标的数据没有可靠来源。随着经济体制的不断完善，财务管理各种指标的量化考核将更加合理、更加便于应用实施。但在不断完善和修改过程中，如果想对现有的指标不断进行核准和优化、改进和完善，还需不断创新。

［1］李楚华．非财务指标体系构建方法的研究［D］．北京:对外经济贸易大学，2009:3－6．

［2］王文吴．现金流量在企业业绩评价中的作用［M］．武汉:武汉大学出版社，2005:28－29．

［3］张军波．企业绩效评价指标体系研究［D］．成都:西南财经大学，2010:5－8．

［4］陈汉林．现金流量表研究［M］．武汉:武汉理工大学出版社，2009:36－38．