小企业信贷风险特征及防范策略

昌 蓉

(中国建设银行 重庆分行,重庆 400010)

小企业信贷风险特征及防范策略

昌 蓉

(中国建设银行 重庆分行,重庆 400010)

从政策风险、市场风险、企业控制人信用风险、管理风险、经营风险等几个方面分析了小企业的风险特征,并从关注小企业客户面临的政策风险,分析企业基本面,投资经营状况判断等几个方面分析了小企业客户信贷风险特征,提出在具体授信方案中的风险防范措施。

小企业信贷;风险特征;防范策略

在我国社会主义市场经济的发展进程中,国家一直高度重视和鼓励、扶持小企业的发展。促进中小企业发展,既是保持国民经济平稳较快发展的重要基础,也是关系民生和社会稳定的重大战略任务。近些年来,随着有关外部政策、市场条件的变化以及内部战略转型的需要,各商业银行逐步开始把小企业信贷业务发展作为战略重点,在管理体制上成立了“信贷工厂”式的小企业贷款中心,在考核机制上加大了小企业贷款的考核力度,小企业贷款呈现快速发展的态势。认真分析、准确把握小企业信贷业务的风险特征,有的放矢地制定有关客户营销、风险防范策略,对促进小企业信贷业务的健康快速发展有着十分重要的现实意义。

一、小企业信贷风险特征

小企业客户具有信贷需求客户数量大,单户贷款金额相对较小,融资业务要求“短、频、快”,银行议价能力相对较强等特点。其信贷风险体现在外部风险和内部风险两个方面。

(一)外部风险

外部风险主要包括政策风险和市场风险。

1.政策风险。首先是宏观调控政策风险。小企业规模小,一般属于劳动密集型产业,处于产业链的中下端,竞争环境激烈,其生存和发展对外部环境、经济周期依赖性强,缺乏对政策制度的分析和研究,一旦政策制度变化就容易陷于被动境地。国家宏观调控是正常的经济行为,市场这只看不见的手总会在一定时候让经济过热或过冷,政府这只看得见的手就会力图荡平经济的过大波动,使其尽可能平稳。在每次调控的过程中总会有一些小企业倒闭。在不断变幻的经济环境中,小企业的淘汰率较高,生命周期大大短于大企业。

其次是经济转型政策风险。十七届五中全会提出“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期,是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。“十二五”规划的关键词就是转型,转型意味着机遇,同时也伴随着危机。那些高污染、高耗能、产能落后过剩、依赖廉价劳动力和税收优惠等得以生存的企业就会面临淘汰。

再次是环保政策风险。环保问题已经是个世界性话题。随着中国经济的快速崛起,伴随能源消耗而产生的环保责任也越来越大。坚持环境保护已是我国的基本国策,环保达标已经成为银行信贷的准入标准。小企业受技术制约、规模经济限制、成本收益约束、资金限制以及管理能力的不足,很容易产生环保合规风险。

2.市场风险。与大客户相比,小企业客户行业特征不是很明显,业务结构相对单一,核心竞争力构成简单,企业的生命周期往往与主导产品生命周期重叠,市场发生变化时的应对调整能力较差,这也是小企业平均寿命短的重要原因。

首先要从产品生命周期看市场风险。目前小企业主要分布在制造业、批发零售业、建筑业、社会服务业等领域,产品生命周期的特点比较明显。产品更新换代速度加快是现代市场竞争的重要特征,一般来说产品生命周期分为投入期、成长期、成熟期、衰退期。处于投入期、衰退期市场风险大,应该审慎进入或果断退出,而处于成长期和成熟期的企业可以择机介入。

其次要从产业链地位看市场风险。小企业在产业链中一般处于相对弱势的地位,往往依附于某一个或一些大型核心企业,比较典型的情况有以下几种:

一是对单一客户依存度过高的风险。依托某一核心企业开展经营活动是小企业常见的生存方式。对单一客户依存度过高,不仅仅体现在下游销售环节,也体现在上游购买环节,市场风险太过集中,收益往往与风险不匹配。

二是产业链企业的风险传导。现代企业往往以产业集群方式存在。在一个产业集群里核心企业处于主导地位,上下游分布着大大小小的供应商、经销商。如果核心企业或供应链中的某个企业出现资金链断裂等问题,就可能影响到供应商或经销商的经营,而受冲击最大的就是小企业。

三是主要生产要素价格大幅波动的风险。大多数小企业产品的垄断性质低,技术含量不高,低价竞争是常用的策略,主要生产要素价格是决定小企业产品成本的最主要敏感性因素。

四是关系型渠道变动风险。一些小企业的生存特点就是依托股东或实际控制人的“人脉关系”建立关系渠道和营销网络,这些“关系”的人员变动或变故,直接关系到小企业的营销渠道是否可持续。

从以上外部风险的分析可以发现虽然我们做小企业,但其实也应该关注大政策、大市场。

(二)内部风险

1.实际控制人信用风险。小企业短期经营行为比较突出,治理结构欠规范,财务信息失真普遍存在,因此小企业贷款的偿还很大程度上依赖实际控制人的个人诚信。防范小企业信用风险,首先应关注客户的道德风险。如果以“人品”、“产品”、“押品”、“三品”等来判断客户,大企业首先看“产品”,个人客户首先看“押品”,小企业客户就应该将“人品”的判断放在更加突出的位置。在小企业的授信方案中,牢牢控制住实际控制人,把贷款投向客户核心企业,控制住客户核心资产,就好比“打蛇打七寸”是至关重要的。

2.管理风险。小企业权力高度集中,缺乏有效制衡,企业的生死存亡高度依赖实际控制人个人的能力。家族式企业在小企业中是普遍存在的组织形式。在企业创立过程中决策权力高度集中,的确会带来高效低成本的优势,但在企业发展过程中,这种一言堂的决策不可避免地存在着非理性的弊端。

另一方面的管理风险就是股东纠纷风险。小企业的股东结构一种情况是由家族成员组成,另一种就是由几个没有血缘关系的股东合伙。由于市场变化,小企业的经营容易经常发生变化,如果股东之间不能在发展战略、管理方式、市场营销模式、利益分配等方面达成共识,利益相关者之间又没有形成良好的制衡关系,就很容易出现股东之间的纠纷,导致企业经营困难。

3.经营风险。一是经营的合规性风险。经营灵活是小企业的主要优势,但是一些小企业对市场竞争秩序缺乏“规则”意识,经常出现违规经营的情况,比如:未经许可非法经营,随意改变经营范围,缺乏相应的安全生产条件,环保排放不达标,偷税漏税等,这些问题的存在,随时会对企业的持续正常经营带来影响。

二是盲目多元化投资风险。小企业自身实力弱,比较优势不明显,总有一种快速做大的欲望,这虽是小企业本身的活力所在,但在高收益的诱惑下,由于缺乏投资约束机制,很容易产生投资冲动和不顾内外部条件的盲目扩张,投资失败的几率很高。

三是回收账款的风险。小企业在产业链中处于弱势地位,大量的应收账款和赊销普遍存在。如果对回收账款的管理不力或者为了拼抢市场过多地采用宽松的信用政策,摊子铺得过大,就会出现流动性风险,导致现金流捉襟见肘,危及企业经营乃至生存。

四是关联担保风险。小企业的关联方更多的表现为:从产权关系上似乎不关联,但为同一股东或家族控制,关联交易具有一定隐蔽性,相互之间的抵押或担保导致第二还款来源虚化,一家公司出现问题,风险就会迅速传导扩大关联企业。

二、小企业信贷风险防范策略

(一)高度关注小企业客户面临的政策风险

小企业客户的经营通常以赢利为目的,短期经营行为突出,尤其热衷于投资热点行业和高盈利行业,缺乏对市场的发展前景和国家宏观调控政策的充分估计,大多从事技术含量低、易模仿的产品和行业。由于小企业规模小、资产少、产品单一,一旦遇到国家宏观调控政策,小企业在信息不对称的情况下,很容易遇到经营困难、资金链中断的政策风险。因此,要更多地关注小企业客户所处行业是否属于当前宏观调控的重点行业,主要的生产工艺、设备、产品是否符合相应的产业政策要求,信贷产品的期限是否与预计现金流匹配。

大多数小企业客户在发展过程中,对能耗、环保问题的重视和投入不够,往往以牺牲环境为代价获得生存和发展的能力,但随着国家各项节能和环保政策的相继出台,是否符合国家规定的能耗标准、环境保护措施等相关规定,将成为小企业能否生存的重要因素。要关注客户能耗水平是否符合国家标准,污染排放是否获有权环保部门检验通过;建设项目环境保护治理的主要措施等环保方案是否获有权部门批准。

(二)认真分析小企业客户的基本面

绝大多数的小企业客户公司治理结构欠规范,家长式管理模式占据主导地位,缺乏有效的约束机制,管理粗放,重视规模扩张,经营随意性大,业务稳定性弱,信用意识薄弱,经营风险较高。因此,要通过认真的调查,厘清小企业客户的公司治理结构,防范小企业客户的信用风险,重点关注以下几点:

(1)小企业法人或主要股东是否为企业的实际控制人,小企业主或主要股东的教育背景、道德品行、健康状况、个人从业经历等,有无不良商业信誉记录或银行信誉记录;

(2)小企业主或主要股东从事本行业的时间、以往的经营情况,是否具有对企业经营的把控能力和稳定的客户群体等;

(3)小企业主或主要股东个人及其家庭成员其他投资、资产负债及或有负债情况,是否具有足够的举债能力;

(4)小企业主或主要股东是否有赌博、涉毒、嫖娼等违法或违反社会公德的行为。

(5)小企业所处的行业、区域、市场竞争状况、行业市场份额以及在行业中占据的地位,判断企业所处生命周期的阶段。

(三)合理判断小企业客户的投资经营状况

要对小企业财务报表、商业计划或各类书面文件等硬信息进行分析,关注小企业生产的成长性,结合管理人员素质等非财务指标和软信息,综合分析判断:

(1)分析企业销售收入增长情况、企业供货合同、销售合同的变动情况、分红情况,以及客户近一年的设备运转和开工率,主要生产设备的技术水平;分析上下游客户的实力、信誉和双方业务往来的稳定性,特别对依托大客户做加工产品的小企业客户,更要注重产品订单或销售合同变化情况的分析,通过上下游客户稳定性的分析,判断客户经营的稳定性和成长性。

(2)关注企业人员素质尤其是管理人员的素质能否适应企业发展的需要,能否创新管理模式提高管理效率,尤其是多人合伙的企业,在企业发展的稳定期,能否和谐的共同管理和促进企业的发展。分析企业销售收入增长情况、市场开拓能力,以及主要技术人员的稳定性等情况,判断支撑企业发展的员工的整体素质。

(3)注重对小企业客户现金流量、非财务指标的分析,结合对主要财务指标的真实性审查,综合判断客户的实际偿债能力。一是加强对小企业客户现金流的分析,特别是经营现金流,通过查看企业的银行对帐单、税单、水电费收据等凭证,分析企业的经营和资金周转是否正常,结合客户生产计划和生产订单或售货合同,判断销售收入实现的真实性和可靠性。二是分析实收资本的可靠性,判断资本金是否足额到位,出资方式是现金还是实物,是否存在土地评估增值相应增加资本公积的方式来增加权益。三是分析资产的真实性,购置的固定资产是否按规定入帐,企业生产能力与固定资产价值是否相匹配,固定资产折旧是否足额提取。四是分析企业盈利水平的真实性,企业产品成本与同业比较是否异常,应收应付款项在关联企业间是否存在非正常的大额资金转移现象,应计费用是否推迟入帐等。

(四)完善、强化授信方案的风险控制措施

银行信贷人员要通过对小企业客户风险状况的分析,重点判断:客户是否诚信,经营是否稳定、可持续,现金流是否稳定,用途是否合理,贷款金额是否与经营规模匹配,经营现金流是否与贷款期限、还款频度匹配,在未来授信期内是否存在风险因素,风险缓释措施是否有效。在制定授信方案时,要重点采取以下风险防范措施:

(1)加强对实际控制人个人及家族资产的控制。

(2)将信贷资金投放到实际控制人的核心企业中,同时控制其核心资产。

(3)控制企业和个人的现金流,加强账户管理,通过账户资金变化观察企业经营的变化。

(4)了解客户真实的贷款用途,强调贷款与真实交易相匹配,尽可能采用受托支付,确保信贷资金真正流入实体经济。

(5)根据贷款用途确定合理的还款期限,期限不宜过长。

(6)根据企业现金流特点,确定合理的还款频率,尽可能分期还款。

(7)关注抵、质押物的有效性及变现性,担保人的担保能力。

总之,随着我国社会主义市场经济的逐步推进,小企业在经济结构的调整和生产经营方式的转变中赢来了较好的发展机遇,也面临着很多挑战。商业银行在加快发展小企业信贷业务的过程中,必须坚持业务发展和风险管理两手抓,在努力把握小企业风险特征的基础上,针对小企业的特点,不断摸索和积累加强小企业信贷管理的经验措施,促进小企业信贷业务又好又快发展。

[1]文宏.建构化解我国乡镇债务的长效机制[J].重庆理工大学学报:社会科学,2010(3).

[2]于波.产业基金促进资本积累的机制——基于信贷配给视角的分析[J].重庆理工大学学报:社会科学,2010(11).

[3]高山,石建伟.中医药产业可持续发展与公共政策选择[J].重庆理工大学学报:社会科学,2010(12).

[4]秦昕,沈佳,张吉力.企业广告投放费用模型研究 [J].重庆理工大学学报,2010(9).

[5]孟东方.提升重庆市软实力发展战略研究[J].重庆邮电大学学报:社会科学版,2009(1).

[6]吴军海.我国商业银行操作风险度量实证分析[J].重庆工商大学学报:社会科学版,2009(1).

Risk Characteristics of Small Enterprise Credits and Precautionary Strategies

CHANG Rong
(ChongqingBranch,China Construction Bank,Chongqing 400010,China)

This paper analyzes the rist characteristics of small enterprisses from the aspects of policy risk,market risk,credit risk of enterprise control person,management risk and operation risk,analyzes the analyticalmethods for the cridit risk of s mall enterprise clients from the aspects of paying close attention to the policy risk facing small enterprise client,analyzing the foundamental planes of enterprises and judgment of inves tment and operation conditions,and puts for ward some precautionary measures against risks in specific crediting plans.

credit for small enterprise;risk characteristics;precautionary measures

F830

A

1674-8425(2011)05-0078-04

2010-03-24

昌蓉 (1971—),女,湖北人,会计师,研究方向:商业银行理论与事务等。

(责任编辑 范义臣)