国有施工企业财务风险防控研究

【摘" 要】国有施工企业普遍具有资金投入规模大、利润率低、施工周期长以及工程款回笼慢等特点，这些特点使得国有施工企业的资产负债率相对偏高，同时受内外部环境因素的影响，其潜在的财务风险水平较高，因此及时、准确地识别财务风险并采取较为有效的防范对策对国有施工企业具有重要意义。基于此，论文结合国有施工企业财务风险的分类，对国有施工企业的财务风险进行识别和成因分析，在此基础上提出国有施工企业强化财务风险防控的对策，旨在为国有施工企业提升财务风险防控水平，保障国有资本保值增值提供有益参考。

【关键词】财务风险；国有施工企业；防控

【中图分类号】F275；TP18" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文献标志码】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章编号】1673-1069（2024）10-0176-03

1 引言

加强国有施工企业的财务风险防控，对于国有施工企业保持持续稳定运营、实现国有资本的保值增值等具有重要意义。一直以来，国有施工企业深受资产负债率水平偏高、潜在财务风险因素较多等问题的困扰和影响，运营管理绩效普遍难达预期。从这个角度来说，研究国有施工企业财务风险防控具有较高的管理价值，这也是本文进行深入研究和探讨的要义所在。

2 国有施工企业财务风险的分类分析

国有施工企业在运营管理过程中面临的财务风险具有多样性。按照不同的标准对财务风险进行分类，不仅有助于企业了解财务风险具体成因，还可以帮助企业更好地实施财务风险管控对策。以施工项目的运行阶段为标准对财务风险进行分类，可将其区分为投标风险、施工风险等；以国有施工企业的经营管理方式为标准对财务风险进行分类，可将其区分为联营项目风险、自营项目风险以及承包项目风险等；以财务风险的形成根源为标准对财务风险进行分类，可将其区分为偿债风险、营运风险、盈利风险和发展风险等。

3 国有施工企业财务风险识别

国有施工企业与其他企业相比，不仅具有施工企业的一些独有特点，同时还因国有资本属性而需要承担更多的社会责任，面临更多的管控监督以及与政府部门之间保持千丝万缕的联系，因此在财务风险管控实务中，更需要对其财务风险进行清晰识别：

一是以短期偿债和长期偿债风险为代表的偿债风险识别。偿债风险通常由国有施工企业的负债筹资行为引起。国有施工企业的负债筹资途径主要有两个：①长期和短期贷款；②利用有息和无息商业信用。结合当前我国国有施工企业的运营情况可以发现，短期负债规模偏大、资产负债率偏高、产权比率较高是较为普遍的现象，由此说明国有施工企业目前存在潜在的短期偿债和长期偿债等偿债风险。

二是以资金周转和营运资金管控风险为代表的营运风险识别。当前国有施工企业在运营管理过程中，较容易面临应收账款回收不及时、施工项目超预算长期占用资金等问题，这些问题的存在不仅导致其资金周转速度变慢，而且会造成其营运资金管控能力弱化，由此而产生了营运风险。

三是以投资和盈利能力风险为代表的盈利风险识别。国有施工企业盈利风险的产生既受自身市场竞争力、项目自身利润率水平等因素影响，又受到投资决策因素的影响。项目投资是国有施工企业持续获利的重要途径，国有施工企业在投资决策中不够理性、决策依据不充分是造成销售利润率、毛利率以及总资产净利率偏低的主要因素，由此也使得其存在潜在的盈利风险因素。

四是以成长性为代表的发展风险识别。成长能力以及利润分配都与企业的持续稳定发展息息相关，因此将其作为国有施工企业发展风险的主要指标具有较高的代表性。成长性高低主要基于资产规模以及营业收入的增长率高低，通常以营业收入增长率、总资产增长率、净利润增长率等指标来衡量。当前部分国有施工企业因环境因素、内部管控体系因素等主客观条件的局限和影响，不仅营业收入规模呈下滑趋势，企业的盈利空间也受到一定的挤压，净利润水平较前期平均水平有较大的波动，营业收入增长率、净利润增长率等代表成长性的指标表现普遍不佳，说明其潜存一定的发展风险。

4 国有施工企业财务风险的成因分析

4.1 国有施工企业财务风险外部成因分析

国有施工企业财务风险的外部成因主要与外部环境相关，具体来说主要与宏观经济环境因素和行业环境因素有关：

一是宏观经济环境对财务风险的影响。经济环境因素是造成国有施工企业产生财务风险的关键因素之一。近年来，虽然国家通过营改增以及减税降费等一系列税收调控政策，给国有施工企业释放了一定的利好，但是从其他维度来说，全球经济环境的总体疲软，材料、人工、施工设备等价格呈日益上升趋势，使得经济市场的变化波动较为频繁，从而导致国有施工企业面临的经济环境带来的财务风险也在持续变化。

二是行业环境对财务风险的影响。国有施工企业作为建筑安装行业的细分领域，面临的行业市场竞争十分激烈的。在此情况下，企业只有严格控制成本来提高和保障施工项目的利润，但是在实务中，部分国有施工企业因自身的规模较小、施工技术和能力不强、资金实力偏弱等，使得自身无法充分适应激烈的行业市场竞争，进而在项目承接、投标等方面受到较大的局限，产生与之相关的财务风险。

4.2 国有施工企业财务风险内部成因分析

国有施工企业财务风险的内部成因多与企业的财务内部控制、风险防控以及财务管理机制等因素相关，具体分析如下：

一是偿债风险成因分析。国有施工企业之所以会存在偿债风险，主要是受以下两方面因素的影响：一方面，筹资渠道单一造成资本结构失衡。国有施工企业受管理层筹资偏好、行业发展前景不明以及自身经营业绩不佳等因素的影响，在筹资活动中通常更倾向于短期负债筹资，短期负债筹资规模过大会引起资本结构的失衡以及偿债能力的弱化，进而产生偿债风险。另一方面，债权人风险大、放款意愿低也是国有施工企业产生偿债风险的一个重要因素。营收规模下滑、利润增速放缓以及应收账款回收难度大等都会造成企业债务规模扩大和股东投入不足，从而降低了债权人的利益保障程度，潜在风险因素加大，使得债权人不愿意对企业放款，企业偿债风险增加。

二是营运风险成因分析。造成国有施工企业营运风险的成因主要有两方面：一方面，应收账款管理不善导致资金周转率降低而产生流动性风险，即部分国有施工企业受经营业绩考核压力以及其他管理因素的干扰，在承接项目之前缺乏较为严格的客户信用尽调，项目竣工验收结算不及时，同时加上部分企业在应收账款清收环节缺乏有效的绩效考评机制，使得其应收账款规模普遍偏高，项目投入资金回收速度较慢，由此导致资金周转率偏低而产生流动性风险；另一方面，因资金预算执行不严格而产生资金使用效率不高，进而产生营运风险，即资金使用的流向、时间和节点无法有效把控，资金使用效率不高。

三是盈利风险成因分析。国有施工企业盈利风险的成因主要有两方面：一方面，投资项目的决策方法不科学而导致项目盈利能力减弱产生风险。部分国有施工企业在进行项目决策时未综合使用内含报酬率法、净现值法等投资决策方法，导致所投项目收益难以达到预期而产生风险。另一方面，项目承接受到挑战弱化了盈利能力。国有施工企业目前面临行业竞争环境和原材料、人工成本上升双重因素的制约，盈利空间被大幅压缩，导致企业在进行项目承接时受到的干扰因素较多，项目承接受到挑战会弱化企业的持续盈利能力。

四是发展风险成因分析。国有施工企业发展风险的成因主要存在于两方面：一方面，企业在战略发展方面缺乏创新意识，导致企业的成长空间受限，成长性不足而产生财务风险，即多数国有施工企业在战略目标制定和落地过程中较少考虑数字化、信息化技术，也较少进行互联网创新发展。另一方面，国有施工企业对上下游资源的整合能力不足而使得发展受限产生风险。部分企业在发展过程中不能与供应商和客户进行资源整合，形成价值链以实现互利共赢，导致企业在项目承揽时合作对象少且承揽业务量受限，成长性不足。

5 国有施工企业强化财务风险防控的对策

结合上文对国有施工企业面临财务风险的全面识别及其成因的具体分析，围绕风险管理、内部控制等相关理论以及国有施工企业财务风险防控实践，建议其从以下途径采取措施来强化财务风险防控。

5.1 整体层面的财务风险防控强化对策

国有施工企业要强化财务风险防控对策，关键在于从企业整体层面对各项制度、体系进行健全和完善，为财务风险防控创造一个良好环境：

一是健全和完善财务风险预警机制。对于财务风险预警机制的健全与完善可从两方面采取对策：一方面，对企业潜在的财务风险因素进行全面梳理并形成风险清单，然后根据清单设计相关的预警指标体系及对应的预警值，以便及时对财务风险进行预警；另一方面，强化财务风险预警机制的后续管理工作，即企业应具备对预警机制收集和获取数据进行深入分析挖掘的能力，并根据数据挖掘价值提出相应的财务风险防控解决方案。

二是强化全面预算的执行管控。国有施工企业应当强化全面预算管理在人、财、物资源方面的整合能力，实现企业资源的充分合理利用。在此基础上，建立执行、控制与监督的责任体系，以保证全面预算得到有效执行，以此来防控企业因资金预算执行不严格等问题而引发的财务风险。

三是完善财务内部控制体系。国有施工企业要通过完善财务内部控制体系来强化财务风险防控，不仅要重新梳理业务和管理的各个具体流程，找出关键点和风险点，然后设计恰当的程序加以完善，最大限度降低或消除财务风险发生的可能性。与此同时，企业还需考虑通过设立风险控制部、对治理结构进行完善、对财务内部控制有效性开展评价等措施对财务内部控制体系框架进行健全，进一步提升其风险防控能力。

5.2 具体财务活动层面的财务风险防控强化对策

一是外部风险的防控强化。国有施工企业对宏观经济环境以及行业环境等外部风险因素的防控，建议从财务战略制定的角度采取措施，即针对宏观经济环境的频繁变化波动以及行业市场的激烈竞争，国有施工企业应当根据经济环境的变化方向以及自身应对市场竞争能力的强弱，通过制定扩张型或收缩型财务战略来加以应对。确保财务战略与外部风险环境、企业自身发展需求及风险承受能力相匹配，以此来实现对外部风险的有效化解和规避。

二是偿债风险防控的强化对策。对于偿债风险防控的强化，可从三方面采取具体对策：首先是要采用最佳现金持有量法和随机模式法确定企业最佳的资金持有量，在此基础上合理确定筹资规模；其次是合理配置资产结构，通过提高流动资产占比、增加长期负债占比、优化项目舍弃低收益项目、扩大留存收益和权益资本筹资规模等途径调整企业的资产结构，增强其抵御财务风险的能力；最后是拓宽筹资渠道，企业可考虑通过开展多元化筹资的方式来拓宽筹资渠道，防控筹资风险，具体可考虑引入战略投资者、与上游优势供应商关联实现风险共担、利用信托资金、在政策条件允许时开展上市融资等途径防控筹资风险。

三是营运风险防控的强化对策。对营运风险防控的强化可从两方面采取对策：一方面，加快资产周转，强化应收账款管理，即企业可通过开展信用调查评估客户付款能力、严控超期应收来强化账龄分类、采用折扣催收和诉讼解决强化逾期处理等方式，强化应收账款管控力度，加速资产周转，增强流动性；另一方面，强化营运资金风险管控能力，即企业应结合资金预算和资金计划增强现金流动性，严控资金使用的流向、时间和节点，强化对营运资金日常流动的监管，提升风险管控能力。

四是盈利风险防控的强化对策。对盈利风险防控的强化可从两方面采取对策：一方面，强化国有施工企业的项目成本管控能力，即国有施工企业可通过3个途径来强化自身的项目成本管控能力：首先，要建项目成本管控的权责体系，实现全员参与的全面成本管控，并将成本管控的责权利层层分解至具体岗位员工；其次，结合施工项目合同及预算对材料用量进行科学预估，同时根据施工环境及材料价值设计精细化的材料领用及施工现场管控体系，严控项目材料成本支出；最后，建立项目成本管控的绩效考评机制。另一方面，做好投标前的成本测算工作，即国有施工企业在进行项目投标之前，应组织财务、合同以及施工等多部门进行项目基础数据信息的收集和分析，在此基础上对整个项目的成本进行规范化预测，必要时结合内含报酬率、净现值等指标辅助投标决策，以此来为国有施工企业的盈利能力提供保障，进而防控因此而产生的盈利方面的风险。

五是发展风险防控的强化对策。对发展风险防控的强化可从两方面采取对策：一方面，坚持创新驱动发展，变革国有施工企业的发展模式，即国有施工企业应通过合作经营、合资经营以及PPP模式等新型经营管理模式，规避行业市场竞争，提高抗风险能力；另一方面，从供应链视角创新优化资源配置，与上下游企业之间实现产业链、资金链、人才链和技术链的有机融合和叠加，推动整个供应链的协同发展，增强企业财务风险防控能力。

6 结语

国有施工企业独有的运营管理特点决定了其在运营管理过程中将会面临诸多财务风险，然而在实务中这些财务风险不但表现形式多样，而且引发这些财务风险的成因也是多元化的。国有施工企业在实务中，需要准确识别这些财务风险并深入分析其成因，在此基础上再针对成因采取精准的强化对策，以此来增强国有施工企业财务风险防控能力。

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