业财融合对企业成本黏性的影响机制及管理启示

【摘要】文章围绕业财融合与企业成本黏性展开论述，引入管理者预期、代理成本、调整成本分析业财融合对企业成本黏性的影响。结果发现，管理者预期、代理成本、调整成本是业财融合的结果变量，也是企业成本黏性的前置变量，业财融合能够通过管理者预期、代理成本、调整成本有效缓解企业的成本黏性问题。

【关键词】业财融合；成本黏性；影响机制

【中图分类号】F275

一、引言

业财融合指的是企业财务与业务的相互融合，在提高管理者决策科学性、增强企业抗风险能力、增加企业价值、实现企业降本增效等方面发挥了重要作用。理论研究表明，业财融合能够有效解决企业内部的信息不对称问题，对于企业财务绩效的提高有着积极作用。业财融合已经成为企业财务管理与业务管理相融合的必然趋势。

成本黏性指的是企业收入下降时成本的下降程度小于收入等幅上升时成本的增加程度，即企业成本存在“易增难减”现象。理论研究表明，成本黏性是企业的一个“老大难”问题，当今企业普遍受到成本黏性的困扰，尤其是经营绩效下降的企业，很容易因成本黏性遭受生存威胁。成本黏性已经成为企业经营管理中必须解决的重要问题。

企业发展实践表明，采用业财融合模式的企业有着更低的成本黏性问题，业财融合与企业成本黏性之间是否存在关联？又存在怎样的影响机制？这是本文重点探索的问题。

二、业财融合与成本黏性的关系

梳理学术界相关研究成果，业财融合与成本黏性之间不存在直接的关系，但是却可以通过管理者预期、代理成本、调整成本产生间接联系。

（一）业财融合与管理者预期、代理成本、调整成本的关系

业财融合与管理者预期的关系。从财务管理角度来看，业财融合的实施能够保证财务报表的真实准确，保障管理者决策的科学合理，从而确保管理者的科学预期，即业财融合能够增强管理者的理性预期。就经营决策层面而言，业财融合的实施能够促使管理者综合看待财务信息与业务信息，使得管理者透过业务现状辨别财务本质，从而帮助管理者准确且自信地进行预期，即业财融合能够增强管理者的乐观预期。

业财融合与代理成本的关系。从管理者监督角度来看，业财融合可以打破企业内部存在的“信息孤岛”，减少信息不对称问题，可以更好地监督管理者的决策行为，避免管理者的机会主义行为，降低企业代理成本。就管理者决策能力而言，业财融合可以提升内部控制质量，避免业务规划不合理，提高管理者决策能力，降低管理层短视行为，有效解决企业的委托代理问题，降低代理成本。

业财融合与调整成本的关系。从部门协作角度来看，业财融合可以推进财务部门与业务部门之间横向交流与信息传递，打破部门边界，降低摩擦行为，减少因业务调整产生的阻力，实现调整成本的降低。就部门合作方面来看，业财融合是企业协同发展的必要手段，可以促进部门之间的深度融合，增进部门之间的合作，在合作过程中实现协调化发展，进而降低企业调整成本。

（二）管理者预期、代理成本、调整成本与成本黏性的关系

管理者预期与成本黏性的关系。一方面，经济上行时，管理者更愿意相信需求下降是暂时的，不愿意立刻减少资源，这就会导致资源浪费的现象出现，进而导致成本黏性。另一方面，宽松的融资政策和对社会经济环境的看好，管理者对未来有更加乐观的预期，因此管理者即使面对收入下降也不愿意立刻减少资源，导致成本黏性。

代理成本与成本黏性的关系。一方面，管理者出于个人利益动机，不愿在收入降低时减少控制的资源，因为控制资源的减少意味着地位的下降，从而造成资源难以优化配置，导致成本黏性。另一方面，当企业外部治理减弱时，管理者的机会主义行为增加，管理者会为了个人利益而忽略企业整体利益，企业成本黏性问题突出。

调整成本与成本黏性的关系。一方面，企业为了达到一定销售额，必须拥有更多的资产和员工，这样在追求发展的同时就很难降低规模，调整成本就越高，成本黏性也越强。另一方面，在劳动者保护程度更高的国家，企业解雇员工的成本更高，因此企业在收入下降时不会立刻解雇多余员工，从而产生成本黏性。

（三）业财融合与成本黏性之间的关系

上述分析表明，业财融合对管理者预期、代理成本、调整成本产生影响，管理者预期、代理成本、调整成本是业财融合的结果变量，管理者预期、代理成本、调整成本相关联对企业成本黏性产生影响，管理者预期、代理成本、调整成本是企业成本黏性的前置变量，可以得出，业财融合与企业成本黏性通过管理者预期、代理成本、调整成本存在间接的关系。

三、业财融合对成本黏性的影响机制

综上业财融合与成本黏性之间的关系，可以构建业财融合对企业成本黏性的影响机制见图1。

业财融合模式下，企业的财务工作与业务工作将不再独立，而是相互协调的统一体，企业通过财务信息与业务信息的整合共同支持决策，可以有效提高企业的决策效率。一方面，企业通过业财融合，可以做到财务信息与业务信息的流通与交换，从而实现企业内部的信息共享，帮助管理者更准确地掌握多方信息源，提高管理者的决策能力，增强管理者的乐观预期。另一方面，企业通过业财融合，可以优化企业内部信息环境，从而解决企业内部的治理问题，有效缓解企业存在的代理问题，降低企业的代理成本。此外，企业通过业财融合，可以让财务人员参与到业务决策，从而避免企业内部财务部门与业务部门之间的摩擦与冲突，降低企业的调整成本。可见，业财融合能够通过多层作用对企业成本黏性产生影响，下面将具体从管理者预期、代理成本、调整成本三个方面来阐述业财融合对企业成本黏性的影响机制。

管理者预期视角。企业采用业财融合，有助于推进财务部门与业务部门的信息整合，两个部门之间的信息传递更频繁和更有效，能够为管理者提供全面的决策信息，可以帮助管理者站在更加综合的角度来判断企业的现状，准确地找出问题，调整方向，保证管理者的正确预期。首先，业财融合模式下，企业的财务人员通过参与业务决策，使得企业预算更加合理，能够帮助管理者准确地了解企业成本结构，可以促进管理者做出更加合理的预期，有针对性地调整结构以降低成本，进而缓解成本黏性。其次，业财融合模式下，财务信息与业务信息的深度整合，能够提高管理者的信息甄别能力和信息分析判断能力，有助于管理者准确地筛选出盈利能力不足的业务，降低管理者的过度自信，减少管理者的非理性预期，进而做出合理的成本结构性调整，缓解企业成本黏性。再者，业财融合模式下，管理者对企业信息有着更为充分的认识，对企业的经营决策有着更为准确的判断，管理者能够正确把握企业的业务潜力，对企业的未来发展充满信心，这有助于增强管理者的乐观预期，有利于管理者果断调整投资战略，改进人力结构，退出非营利业务，进而缓解企业的成本黏性。

代理成本视角。企业采用业财融合，有助于促进企业财务部门与业务部门的广泛合作，两个部门互通信息和共享信息，能够实现部门之间的互助与制衡，进而规范财务人员与业务人员的行为，起到内部治理的作用，降低企业的代理成本。首先，业财融合模式下，业务部门的经营决策与财务部门的绩效指标紧密相关，财务部门能够更加主动地监督业务部门的决策行为，也能够更加合理地评估业务部门的经营绩效，有助于遏制业务部门的机会主义行为，促使管理者做出有利于企业的经营决策，从而降低企业的代理成本，进而缓解成本黏性。其次，业财融合模式下，财务部门与业务部门相互监督，不仅包括部门管理者之间的监督，也包括部门员工之间的监督，还包括员工对管理者的跨层监督，在多重监督的推动下，管理层的决策将更加严谨，有助于减少管理者的盲目自信行为，有利于确保管理者行为符合整个企业的最大化利益，进而降低企业代理成本，缓解企业成本黏性。再者，业财融合模式下，信息整合不仅仅局限于财务部门和业务部门，而是贯穿于整个企业的所有部门，企业的信息透明度更高，信息不对称问题将得到解决，在此环境下，管理者行为遵循“企业利益最大化”原则，代理成本将显著降低，有助于缓解企业的成本黏性。

调整成本视角。企业采用业财融合，有助于促进财务思维与财务理念融入业务决策，业务部门的决策行为将更多地考虑财务绩效，也有助于促进财务理念和业务理念融入财务管理，财务部门的管理行为将更多地考虑业务运营，二者的相互融合能够有效减少部门之间的摩擦，降低企业的调整成本。首先，业财融合模式下，企业的财务部门和业务部门将改变以往相对独立的局面，部门之间将形成足够的对接面，财务部门与业务部门的目标将得到统一，共同致力于企业的可持续发展，在此背景下，无论是财务部门的调整还是业务部门的调整都会受到较小的阻力，企业调整成本显著降低，进而缓解成本黏性。其次，业财融合模式下，财务部门对业务部门的监督管理将事后管理迁移到事前管理与事中管理，在业务经营决策之前，财务部门将为业务部门提供翔实的相关信息，辅助业务部门做出正确的决策，在业务部门执行过程中，财务部门将跟踪监督反馈，引导业务执行与财务绩效挂钩，指引业务调整，业务调整更加顺利，调整成本低，缓解了企业成本黏性。再者，业财融合模式下，企业财务部门与业务部门是相互作用的协同体，两个部门的各个层面均实现充分整合，面临经济不景气需要削减业务时，业务部门与财务部门将不再对抗，企业改革阻力降低，这有利于降低企业调整成本，有助于缓解企业的成本黏性。

综上所述，业财融合能够缓解企业的成本黏性，业财融合对企业成本黏性的影响是通过管理者预期、代理成本和调整成本产生作用的，业财融合模式下，管理者预期更加理性和乐观，企业代理成本下降，企业调整成本降低，最终缓解企业成本黏性。

四、管理启示

成本黏性意味着企业成本存在“易增难减”的特征，显著增加了企业收入下降时的负担，对企业的生存发展产生威胁。成本黏性是企业存在的一个普遍现象，必须予以重视。业财融合能够增强管理者预期、降低企业代理成本和减少企业调整成本，管理者预期的增强、企业代理成本的减低、企业调整成本减少又能够缓解企业的成本黏性，可见，业财融合可以通过管理者预期、代理成本、调整成本对企业成本黏性产生影响。鉴于业财融合对企业成本黏性的影响机制，企业可以通过业财融合来有效缓解成本黏性问题。通过探讨，本文得到的管理启示如下：

首先，企业在业财融合模式下必须重视财务信息与业务信息的充分整合，可以借助大数据模型对财务信息与业务信息进行加工、提炼、整合，自动化生成支持管理者决策的关联信息，增强管理者的理性预期，同时保障管理者的乐观预期，提高管理者决策质量，进而有效缓解企业成本黏性。

其次，企业在业财融合模式下必须加强财务部门与业务部门的相互监督与相互制衡，可以构建动态化监督反馈机制，跟踪监控财务部门与业务部门的管理行为，杜绝部门管理者的机会主义行为，避免管理者为追求个人利益而损害企业整体利益的行为，降低企业代理成本，进而缓解企业成本黏性问题。

最后，企业在业财融合模式下必须注重财务部门与管理部门的协同作用，可以打造统一化的业财管理模块，实现两个部门之间的相互协调，确保部门之间充分沟通与交流，避免业务部门业务调整和财务部门预算调整产生不必要的摩擦行为，减少企业调整成本，进行实现企业成本黏性的缓解。

主要参考文献：

[1]朱燕.业财融合对企业财务管理的具体影响分析[J]. 财经界，2020（10）：172-173.

[2]王莹.业财融合在企业财务管理中的应用研究[J]. 财务管理，2023，5（12）：24-26.

[3]韩岚岚，李百兴.经济高质量发展会影响企业成本粘性吗？[J].中央财经大学学报，2021（10）：65-76.

[4]宁婷婷.业财融合背景下企业财务管理问题研究[J]. 财会学习，2023（12）：18-20.

[5]杨国超，胡艺泽.生产制造背景CEO与企业成本管理决策——基于制造业上市公司的经验证据[J].会计研究， 2023（7）：132-145.

责编：险峰