小微企业信用风险分析之存货分析法

存货是企业的重要资产，同时也在企业的流动资产中占重大，是企业生产和销售连续性的重要保障，对企业来说至关重要。存货是银行调查发放企业贷款的重要依据，银行既可以做存货质押贷款，也可以作为信用贷款的重要支持。银行对企业存货风险识别是常规的也是重要的，本文分析几种常见的存货造假方式和存货风险识别方式，有助于银行企业贷款风险识别和防范。

存货的重要性

存货对企业连续生产和销售的重要性 存货是企业的重要资产，通常情况下存货在企业的流动资产中占比重，存货对企业现金流影响巨大，企业为了正常运转的需要，必须备有一定数量和质量的存货，企业必须做好存货的配比，保证企业运营活动高效，从而使企业资产运转效率达到最佳。

存货对企业贷款重要性 无论小微企业是否正在面临现金流问题，拥有额外的现金储备对小微企业的发展总是有利的，既可以帮助企业在意外情况下保障自己渡过难关，又可以使企业能够应对短期或紧急情况下的现金流短缺，更是企业开拓市场、拓展业务的底气。

首先，小微企业，特别是成长中的小微企业，可以通过存货质押贷款来弥补企业日常经营的支出缺口，获得流动资金支持，满足小微企业营运资金的要求。

其次，门槛低、方式灵活，信誉好、口碑好有一定业务管理和业务基础的小微企业，在获取小额贷款时，可以采取信用无抵押方式获取；如果信用方式满足不了贷款需要时，可以用保证、存货质押的模式进行贷款，总之可以根据小微企业生产和发展需要进行贷款，并且成本都比较低。

最后，存货的管理和利用也是银行评估企业财务健康状况的一个重要指标。‌如果企业能够有效管理存货，保持适当的库存水平，这可能增加银行对企业贷款的信心，从而更容易获得贷款。反之，如果企业存货管理不善，导致存货积压或过期，这可能会增加银行的信贷风险，进而影响小微企业贷款的发放。

存货对企业内部管理的重要性 加强存货管理有利于小微企业提升资产运营效率。存货管理在小微企业管理中占比较大，存货更是流动资产的重要组成部分，抓好存货管理，就是提升存货的使用效率和使用质量。

加强存货管理有利于提升企业财务管理的水平，一般企业存货（包括主要原材料和辅料）品种多、数量大，资金占比比例高，做好存货的分类使用和管理，有助于企业财务进一步规范，财务的核算职能进一步加强，可以为企业提供更加精准有利的财务数据，做出经营决策。

加强存货管理有利于企业降低成本，提升产品竞争力。存货管理的最终目的，降低成本、提升产品的竞争力，提高市场份额，提升利润。小微企业的存货数量和品种不断增多，这时就必须采用科学的管理方法，做好存货管理计划，加强存货管理，特别是现阶段信息高度发达，利用先进的存货管理系统和现代仓储物流管理理念，降低存货的成本，提升产品市场竞争力，增加小微企业的利润。

银行眼中的存货

存货是一种可抵押的动产，‌为企业提供了一种新的贷款方式，‌尤其是在解决中小企业贷款难的问题上发挥了重要作用。存货在银行现场检查过程中核对资产、判断其生产的连续性等方面提供直接现场证据。‌

存货抵押贷款是一种贷款方式，‌允许企业在第三方监管的情况下，‌将存货（‌如原材料、‌半成品、‌产成品等）‌进行抵押，‌从而获得银行信贷支持。‌这种贷款方式的出现，‌主要是为了解决中小企业面临的信用额度不高、‌没有抵押物等问题。‌通过存货抵押贷款，‌企业可以将原本投入在生产过程中的可折算资产，转化为银行授信，‌为中小企业开辟新的贷款渠道。‌通过有效地将中小企业的动产转换为担保品，‌使得这些企业更容易获得贷款，‌从而促进企业的发展和经济的稳定增长，‌增加金融机构的贷款种类和降低贷款风险。

存货是银行现场检查中判断企业风险的重要依据。首先银行对企业现场检查时，对企业存货的要求主要包括确保存货的安全、‌完整，‌以及存货管理的合理性，从而对企业贷款风险做一个直观的判断，对企业申请贷款和贷后管理极为重要。其次，银行在进行企业现场检查时，‌对企业的存货管理有明确的要求和标准，‌以确保企业的存货能够满足企业生产连续性要求，同时也符合银行业务的需求，‌具体要求包括存货的安全性、‌稳定性和持续性，‌从而保障银行贷款业务的正常开展和风险得到有效控制。‌‌

常见的存货造假方式

虚增存货 在企业报表中，通过虚增存货，来增加企业流动资产，从而总资产得到增加，相应的来虚增所有者权益。利用存货的地点多，企业为方便销售，在多个地区设置多处仓库，用来存放多余货物，导致客户经历无法准确盘点，完成核对工作。甚至，部分企业在多地养殖活物作为存货，例如饲养牛羊猪，导致难以核对。

借存货 企业将闲置的仓库出租给另一企业，来存放原材料，如粮食、化肥、水泥、钢材，同时把租赁仓库存货计入自己的企业存货。企业生产规模小，借同行的原材料、产成品，在自己的仓库存放几天，应付银行的现场检查和盘点。

高估存货 按照会计准则，存货应当按照商品成本计价，而企业却把商品按照销售价格计入存货价值。此外，企业把价格不透明的商品当存货，例如古玩、字画、宝石与工艺品。还有部分企业以次充好，例如账上记录的是精铜（9999），而实际中是粗铜；账上记录是煤，动力煤，实际是煤矸石；账上记录是95号汽油，实际上是92号汽油等。

无中生有 制造假的发票、租赁合同、支付租金凭证、产品入库凭证，就在门口，窗户口放一些，围一圈，里面都是空的，还有粮食仓库里面都是干草，煤下面都是煤矸石等等比较多，部分不良贷款是企业就没有那么多资产、那么多销售收入、经营活动现金流。

炼成“火眼金睛”识别存货风险

识别存货风险核心就两个字“认真”，认真负责的工作态度，是打破一切存货造假的“核武器”和“火眼金睛”。

首先，初步判断存货是否有问题。一是看报表，企业报表的存货金额是否超过存货合理的占用额1.2倍。二是存货周转时间是否超过三个月。三是借款企业存货持续增加，贷款持续增加。四是存货占流动资产比例60%，如果有以上情况，初步判断存货有问题，需要进一步检查分析。

其次，账实核对。核对存货数量，到企业仓库实地查看存货，和企业报表上进行核对，如采取体积法，分块法等方法进行测算核对。根据企业生产规模，结合产品的生产周期，倒算存货数量，同时结合企业的生产经营特点，推算企业正常生产经营需要的数量。

再次，账账核对。查看报表，核对企业存货科目的总分账、明细账、进货单、出货单，看是否平衡一致。同时，查看企业采购原材料的合同，合同履行时间，合同约定付款时间和金额，结合企业对账款，确认支付货款。查看企业购买原材料的发票，运输单，交叉验证存货的真实性。

最后，与同业进行对比。参照同行业的标准或者上市公司中同行业的标准进行对比，1.2倍以下为合理，1.5倍就应该怀疑存货有猫腻。同时重点关注存货是否已经质押，质押情况。核定存货同时和银行流水，企业的上下游客户进行交叉验证。

查看存货是客户经理调查企业客户重要工作内容，以上几种方法的核心就是判断企业的存货的真假、存货的数量、存货的质量，在具体使用过程中要配合其他方式一并进行，并结合企业的实际情况，运用交叉验证方式辩证地看待问题。存货是判断企业生产连续性和综合成本的重要因素，更是银行的生命线。银行的众多资产中占比最大的是贷款，企业贷款是银行的半壁江山，企业中存货的数量和质量，严重影响银行贷款质量，因此，对存货的重视不能仅停留在口头与账面上，更应该实地核查，定期关注企业存货，降低银行信贷风险。

（作者单位：河南卫辉农村商业银行股份有限公司）