金融支持科创企业的模式、问题及突破点分析

随着科技创新的快速发展，科创企业在推动经济增长和社会进步方面起到了关键作用。然而，由于其高风险性和创新性，科创企业在融资方面面临着巨大的挑战。因此，金融支持成为科创企业发展的关键因素之一。本文主要分析金融支持科创企业的模式、问题，随后提出突破点，并寻找措施，以促进金融支持科创企业的发展，希望能够为金融支持科创企业提供有益的借鉴和启示，进一步促进科技创新和经济发展。

科创企业的金融支持模式

传统金融支持模式 第一，银行贷款是指商业银行或其他金融机构向个人、家庭或企业提供资金，借款方在约定的期限内，按照合同规定的条件和利率，偿还借款的行为。银行贷款是最常见和传统的融资方式之一。一般来说，银行贷款通常包括：借款金额、借款期限、利率、还款方式和抵押物等内容。借款人可以使用贷款资金来满足各种需求，例如：购买房屋、投资项目、扩大生产等。

第二，风险投资是一种投资方式，指的是通过向创业公司或初创企业提供资金，以换取所有权或股份的方式，分享未来成长和盈利的潜力。风险投资通常发生在企业刚创立或尚处于发展初期的阶段，面临高风险和不确定性。同时，风险投资机构或投资者，通常会对创业公司进行全面的尽职调查和评估，包括：了解其商业模式、市场前景、团队能力等方面。风险投资的目标是实现长期的资本增值。投资者在企业成功发展、增加价值或上市后，可以通过出售所持股份或其他方式，实现投资回报。然而，由于早期创业公司的风险较高，风险投资也存在投资损失的可能性。

创新金融支持模式 第一，创业孵化器是一种创新的金融支持模式，旨在促进和培育初创企业的发展。创业孵化器提供了一个综合性的创业生态系统，为创业者提供资金、资源、指导和网络支持，以实现创业目标。一般来说，创业孵化器通常由政府、高等教育机构或风险投资机构设立和管理。它们提供物理空间，为初创企业提供办公场所和设施。此外，创业孵化器还提供专业的辅导和咨询服务，帮助创业者制定商业计划、市场营销策略、财务规划等。创业者可以从经验丰富的导师和行业专家中获取指导，并与其他创业者进行交流和合作。

第二，众筹平台是创新金融支持模式中的一种，为个人、组织或企业提供一种集体筹款的方式。在众筹平台上，创意者、创业者或有创造性项目的发起人，可以向广大公众募集资金，来支持其项目的开发、生产或实施。众筹平台充当了连接项目发起人和支持者之间的中介平台。项目发起人在平台上发布项目介绍、目标金额和回报计划等信息，以吸引感兴趣的人投资或捐助。而支持者可以根据自己的投资意愿，选择参与并提供资金支持。

第三，科技创新基金是创新金融支持模式中的一种，主要是提供资金和支持给科技创新企业或项目。科技创新基金通常由政府、大型企业、风险投资机构或一些科技创新基金管理公司设立和管理。科技创新基金的目标是促进科技创新和推动技术进步，通过向科技创新企业提供初期和中期阶段的资金，帮助其进行研究开发、产品验证、市场推广等活动。

科创企业金融支持模式存在的问题

风险高、回报周期长 科创企业金融支持模式存在风险高、回报周期长的问题，主要表现为科技创新和创业风险大，科创企业在初创阶段通常面临技术不确定性、市场不成熟等风险，给投资者带来不确定的回报。

缺乏信用记录和资产抵押 科创企业金融支持模式存在缺乏信用记录和资产抵押的问题。由于创新性质和初创阶段，科创企业往往缺乏可抵押资产和稳定的信用记录，难以满足传统金融机构的融资要求，导致融资困难。

创新项目评估难度大 科创企业金融支持模式存在创新项目评估难度大的问题，主要表现在由于科技创新的复杂性和风险，导致评估科创企业的商业模式、技术可行性和市场前景等工作变得困难，给创新项目的评估工作带来难度。

科创企业金融支持模式突破点

政府支持政策 第一，减税和补贴。一方面，政府可以考虑减少科创企业的税负，降低企业所得税率或给予税收优惠，以提高其盈利能力和资金回报率，鼓励更多投资者参与科创企业的融资，减轻企业的财务压力，促进其可持续发展。另一方面，政府可以通过引入补贴政策，激励和扶持科创企业。例如：设立科技创新基金，向科创企业提供直接的资金补贴，用于研发和创新项目。

第二，创新券和科技贷款。一方面，从定义上来看，创新券是一种政府提供的、用于支持科技创新的补贴工具，因此，科创企业可以申请并获得创新券，用于支付研发、技术咨询、测试认证等相关费用。这不仅为科创企业提供了直接的资金支持，而且也降低其研发成本，有利于促进创新项目的进行。另一方面，政府可以设立专门的科技贷款基金，并与银行合作，提供保证或担保，降低科创企业的融资风险，吸引更多金融机构，参与科技创新领域的融资支持。例如：政府部门可以简化申请流程和审批程序，减少科创企业获得创新券和科技贷款的时间和成本；提供专业的评估和指导服务，帮助科创企业完善项目方案，并提高申请成功率。

金融机构创新 第一，引入大数据和人工智能技术。一方面，大数据技术可以帮助科创企业收集、存储和管理大量的金融数据，包括：企业财务数据、市场数据、竞争对手数据等。通过大数据分析，可以深入了解企业的财务状况、经营风险以及市场需求等信息，为金融支持提供依据。因此，在引入大数据技术时，科创企业需要建立完善的数据采集、清洗和整合体系，确保数据的准确性和可靠性。另一方面，人工智能技术可以应用于金融风险评估、信用评级、贷款审批等环节，提高金融支持的效率和精确度。例如：通过建立机器学习模型，可以根据企业的历史数据和行业趋势，预测企业的未来发展态势，从而减少金融风险。

第二，发展风险投资市场。首先，做好政策支持。政府可以制定和实施一系列鼓励风险投资的政策，包括：税收优惠、减少监管障碍、简化融资流程等。政府还可以设立专门的基金，用于支持初创企业和科技创新项目。其次，提供培训与教育。相关部门应该加强风险投资领域的人才培养和专业知识普及力度，组织投资者参加培训和研讨会，提高投资者对科创企业的了解和认知水平，从而增加他们对科创企业的投资意愿。相关部门应该加强风险投资领域的人才培养和专业知识普及力度，通过组织投资者培训和研讨会，提高投资者对科创企业的了解和认知水平，进而增加他们对科创企业的投资意愿。相关部门可以建立风险投资信息平台，提供科创企业项目信息和投资机会；加强监管与政策支持，为投资者创造有利的投资环境。再次，促进信息透明度。相关部门应该建立完善的信息披露机制，确保科创企业的财务和经营信息公开透明，为投资者提供可靠的参考依据。最后，创新投资模式。相关部门应该推动创新投资模式的发展，如：天使投资、种子轮和孵化器模式等，以满足科创企业在不同阶段的融资需求。

科创企业自身努力 第一，提高管理能力和透明度。首先，科创企业需要强化组织架构和流程。通过建立清晰的组织结构，明确各部门和岗位的职责和权限，并制定相应的管理流程和规范。通过优化管理结构和流程，提高决策效率和执行力。其次，科创企业需要培养专业管理人才。管理者应该招聘和培养专业的管理人才，包括：具备科技和行业背景的经理人和技术人员，以及擅长组织管理、市场营销、财务等方面的人才，通过培训和知识共享，提升管理团队的专业水平。最后，科创企业需要建立有效的沟通与协作机制。管理者需要鼓励开放和透明的沟通文化，打破部门之间的壁垒，促进信息共享和协作，还要建立定期的团队会议和跨部门工作小组，加强协调和合作，提高工作效率和团队凝聚力。

第二。寻找多元化的融资渠道。首先，利用股权融资。科创企业通过发行股票或吸引风险投资基金等方式进行股权融资，有效地为企业提供资金支持。这种融资方式，不仅能够解决企业在初创阶段面临的资金瓶颈问题，还能够借助投资者的经验和资源，来支持企业的发展。通过向公众发行股票，科创企业可以吸引更广泛的投资者参与，并扩大企业的知名度和影响力。其次，探索债务融资。银行贷款是常见的债务融资方式之一，科创企业可以向银行申请贷款，利用自身的经营计划、资产状况和未来收入预测等进行借贷审批，从而获取所需的资金支持。另一种债务融资方式是债券发行，科创企业可以通过发行债券，吸引投资者，筹集资金并承诺在一定期限内，按照约定支付利息和本金。债券发行可以为企业提供较长期的资金支持，并可通过证券交易市场进行二级市场交易。债务融资不仅提供了稳定的资金来源，还有助于建立企业的信用记录，及时偿还债务并保持良好的还款记录，有助于企业在未来获得更多的借款机会和更好的融资条件。最后，运用众筹平台。互联网众筹平台可以帮助科创企业，增加企业的知名度和市场认可度。通过在众筹平台上宣传企业的创新理念、产品或服务的方式，吸引投资者和公众关注。成功的众筹活动能够为企业带来更多曝光机会，扩大其品牌影响力，并与支持者建立良好的关系。互联网众筹平台还给企业提供了一个直接与潜在用户和客户互动的渠道，通过与支持者的交流和反馈，科创企业可以获取有价值的市场洞察和意见，进一步改进产品或服务，提高市场竞争力。

科技金融是支撑科创企业高质量发展的重要力量，通过充分利用科技金融工具和渠道，科创企业可以获得更多资金支持、市场机会和战略合作伙伴，实现技术创新与商业价值的有机结合，推动科技创新成果，转化为经济增长和社会进步，不断提升自身竞争力，实现可持续发展目标。

（作者单位：西安创新融资担保有限公司）