财务发展能力分析在中小企业的应用

张艾妮

【摘要】随着社会经济的快速发展，市场竞争愈加激烈，新时代背景下，中小企业在此环境中面临着较大的挑战，若想在市场中保持更稳定的地位，实现可持续发展，企业需要做好发展能力的分析。文章对中小企业财务发展能力分析过程中存在的问题进行了探析，并针对分析方法、会计信息数据、财务分析与业务融合等几个方面提出了优化建议，以促进财务发展能力分析在中小企业中的有效应用。

【关键词】可持续发展；财务分析；中小企业

【中图分类号】F275

在财务分析的理论体系中，财务发展能力是指企業经营活动中所带来的财务方面的发展潜能，通常简称为发展能力，也称增长能力。主要指的是企业的营业收入产生的增长能力，从而带来净利润的增长能力，而企业获取的净利润提升能带来股东权益的增长，进一步可以推动资产规模实现扩张。对企业而言，较好的发展能力也意味着是可持续的、抑制短期行为的，尤其对中小企业来说，寻求市场经济体制下的平稳向上运营，更需提升财务发展能力。

一、财务发展能力分析的方法

对发展能力进行分析，传统的理论方法中有单项发展能力分析与整体发展能力分析两种方式。单项发展能力通常是指用专门的财务指标对企业部分财务状况进行衡量及评价，而整体发展能力则是在关注企业所处行业发展周期、结合企业自身发展阶段，将各项财务指标构建成一个逻辑框架，并将其串联，对企业财务状况及未来可能的发展趋势进行评价及预测。

（一）企业单项发展能力分析

一般单项指标的分析是指某个会计项目的趋势对比分析，包括环比分析、定基分析等。单项的企业财务发展能力分析主要采用的指标计算有股东权益增长率、利润增长率、收入增长率及资产增长率。因为发展能力考量的是企业当期与上期相比的变动情况，因此在指标的计算上较为简单便捷，各类指标都通过计算企业当期与上期的实际数据之差，再用差额与上期的数据构成比率关系，从而对这部分的财务变化状况进行衡量。其中，股东权益增长率采用企业财务报表中的所有者权益数据进行计算，该指标越高，表明企业的资本积累就越多，持续发展能力越强，对应的抗风险能力也就越强；反之，该指标越低，反映出企业本期股东权益增加就越少。在对利润增长率进行计算时，除了需要对营业利润进行评价之外，对净利润的衡量也同样重要，不同利润的计算得出的结果相互印证，从而使得分析结论更为客观。另外，在收入指标计算中，通常采用该企业的销售收入作为数据来源，销售收入增长率越高，说明企业在市场上生存与发展的空间越大，即企业的市场前景越好，该部分的发展能力越强。资产增长率的计算则是采用企业的总资产数据来进行，通过计算之后，该指标可用于考量企业资产投入的增长幅度，若资产增长率增加，则说明本期资产规模得到扩张；反之，说明企业本期资产规模发生了缩减。

（二）企业整体发展能力分析

企业整体发展能力与单项发展能力不是完全割裂的关系，整体发展能力是建立在单项发展能力分析指标的理论基础上的，两者在指标的具体计算上并无较大差别，指标体系一致，区别在于整体发展能力会更注重企业所处行业背景及经济周期的差异，也会对指标的计算结果作出横向及纵向对比，将结果与企业自身的历史周期进行对比、与同行业近似规模的其他企业进行对比。此外，在整体发展能力的分析过程中，更看重不同单项指标之间的逻辑关系，即从实际意义来看，企业若想提升当期利润，较为理想的方式是拓宽销售渠道、丰富优化销售方式，从而增加销售收入，若想实现股东权益的增加，从经营的角度来说，提升净利润的增长进而提升留存收益的增长是更为合理的途径，而企业如果亟待实现资产规模的扩张，通过提升所有者权益则可实现，且股东财富最大化也符合财务管理理论中的企业财务目标。因此，整体发展能力的衡量要求企业各项指标均得到共同进步，且不低于行业的平均水平。

二、中小企业财务发展能力分析存在的问题

（一）发展能力的分析方式不当

由于发展能力的分析指标计算较为简单，所用到的数据来源均为企业当期及历史时期的财务报表，因此对中小企业而言，在每个报告期的报表出具之后，财会人员以及企业管理者对收入、利润、资产等的变动情况都关注较多，对该数据做出简单的变动分析也很便捷，但是也基本止步于单项的发展能力分析，缺乏对发展能力整体分析框架的了解与运用。例如，未将利润的变动情况与销售、股东权益相结合，在对资产规模进行分析时，不注重自身的资本结构比例，导致分析结论与企业实际情况存在差异。且在分析过程中，也会出现只关注相邻周期数据变动的情形，缺少不同时期增长率的比较，分析对比的时间跨度较少，从可持续的角度看来，这不利于企业及时对财务能力进行总结与预测。此外，部分中小企业也较少将本企业的增长能力与同行业进行横向比较。因此容易导致对发展能力的评价结论存在偏差，尤其对于从事传统行业的中小企业而言，对自身发展能力的错误研判容易导致决策失误，进而影响企业的长久运营。

（二）财务会计信息可靠性欠缺

可靠性是会计信息质量的一个基本要求，要求企业要以事实为依据，如实反映企业的相关信息，保证信息真实完整。中小企业的业务处理及会计核算与大型企业对比而言更为简易、灵活，但也会存在会计核算出现差错、业务数据归集偏离实质性的情况，比如，从业务到会计科目、从会计科目到报表项目的流程中，若出现纰漏，则会影响最终报表的数据质量。而发展能力的分析，其指标运算与后续的对比都需要准确可靠的财务会计信息做支撑，错误的报表数据不仅影响当期指标计算结果，并且也会影响到不同时期的历史纵向对比。尤其对于想要完善整体发展能力分析的企业而言，失实数据将导致分析结论失真，无法准确反映出企业真实的发展能力状况。

（三）外部行业信息获取困难

对企业进行整体发展能力分析除了需要用到自身历史时期的数据之外，还需要与同行业进行对比，而在此环节中，行业信息的获取是一项较为困难的工作。大部分中小企业与大型公司，尤其是上市公司不同，没有信息披露制度的强制要求，难以从合适便捷的渠道获取行业资料，若进一步想获取同行公司详尽的财务报表数据则更为艰难。且可持续发展能力分析，要求做到不同时期的横向对比，也要求企业与规模相当的目标公司、行业均值做出对比。而行业均值的计算意味着企业需要获取到更多的公司样本数据，对于中小企业来说，信息渠道的探寻、获取信息的成本较为困难和昂贵。但是如果完全摒弃该环节，放弃分析行业的总体水平，只关注企业自身的纵向财务数据变动，容易导致企业脱离整体的产业轨道，难以精确定位自身在当下市场中的发展水平，企业进行发展能力分析一方面是需要事后评价自身的经营成果及资产权益的增速，另一方面也需要合理预估未来的发展走势，所以如果缺少行业的考量，甚至可能背离可持续发展能力分析的初衷。

（四）数据分析与业务关联不紧密

在计算完有关的指标后，部分企业对数据做出的分析可能存在不够深入的情况，不擅于将数据结论进行倒推，使数据与业务构建联系，对发展能力的分析需要从财务回到业务本身，如果不将各项财务数据与业务模块相结合，容易导致分析结论不能为企业决策所用，难以为企业的经营提升提供帮助。例如对净利润增长率进行分析的过程中，如果不进一步对利润总额、营业利润进行分析，不对各项成本费用以及有关的实际发生所存在的业务环节进行分析，或者，如果分析了成本支出之后，不对其变动情况进行优化管理、不对业务流程进行控制，那么当期的该项分析就无法给下一经营期间的企业发展提供正向推动。且中小企业的财管模式可能存在不够健全科学的情况，财管人员自身的专业局限也难以对具体业务做出分析、提出建议，财务人员缺少业财融合的思维和知识，也容易导致财务分析，尤其是发展能力的分析出现表面化的特点。

三、中小企业财务发展能力分析的优化策略

（一）运用整体发展能力分析框架

企业整体发展能力分析框架如图1所示。首先，企业在对自身发展能力做分析时，除了分析本期的变动水平外，还应当将几个报告期的环比变动情况加以对比，以此来判断增长率的幅度差异，在相似的市场经济条件背景下，增长率变动的样本越多，越有助于企业合理评估未来可能的发展趋势。其次，企业除了做出纵向比较外，在发展能力的分析中，应当将自身的数据置于行业中进行比较，有利于企业把握实际的市场水平，衡量在市场中的地位及自身的潜在发展空间。最后，在整体发展能力分析的框架下，更应当注重的是转变只进行单项指标分析的分析模式，应将各个单项指标构建成一个循环的分析体系。

构建的整体分析思路为：企业财务管理目标的核心是股东财富最大化即股东权益需要实现增长，而股东权益增长的来源之一是净利润，净利润的稳步增长才能反映出企业良好的经营成果态势，其主要依赖于营业利润，即企业自身生产经营带来的财务成果。营业利润的提升除了合理控制成本费用外，更需要提升企业的市场份额、增加销售收入，而销售收入的增长在资产使用率保持一定的前提下，需要依靠资产投入的增加，资产规模的有序扩张，除了负债融资的支撑外，主要来源于股东权益的上升。所以，发展能力的整体分析框架体现出指标间的互相循环推动，当股东权益增长率、净利润增长率、销售增长率、资产增长率保持同步增长，且不低于行業平均水平时，可以认为该企业具有较好的财务发展能力。

（二）规范财务会计信息的提供

会计信息的真实性和可靠性是保证信息使用者作出正确决策的基本前提和条件。为了提升会计信息的质量，企业首先应当严格遵循所采用的会计准则制度，从日常的会计核算到期末的报表编制，以法制的角度约束会计人员的账务处理问题，减少错账的可能性。其次，遵循会计法规进行账务处理。一方面，中小企业需要加强内部控制建设，增加对财会以及业务模块的监督，使得内部管理更加科学，为会计信息的规范性提供建立环境保障；另一方面，对财会人员的素质及专业能力培训也不可缺失，可以定期组织有关财会知识的培训，及时分析和总结财会工作中出现的问题，有助于提升有关人员的工作技能。

（三）寻找行业信息获取途径

对中小企业而言，发展能力分析中缺少行业信息是一大难点，要解决这一难点，企业可以借助当前的大数据技术，根据自身所处的行业特点，挖掘有利于财务分析的行业信息。另外，应当注重对市场环境及产业动态的分析，及时掌握自身在大环境中的优劣条件，可以在一定程度上补足具体数据缺少的短板。

（四）开展财务与业务的有效融合

为了实现财务分析的效用，应当将指标计算结果与企业的具体业务相融合，从数据回到业务中去，在数据提供的客观财务背景下，找出业务环节存在的实际问题，探究业务中的优化管理路径，反过来助推财务发展能力的提升。对中小企业而言，若想实现业财融合，管理层需要起到切实的领导决策作用，完善各部门的组织架构，增强部门间的联系，还可利用信息化手段整合部门间的资源，同时提升员工间的沟通合作意识，从制度上和观念上减少部门间的壁垒。与此同时，可以加强对重点环节中业务人员的基础性财会思维的培养，开展财会人员对企业关键业务流程的培训，推进双方在工作间的高效沟通，使得业务与财务的信息便于传递，让分析数据真正作用于业务，也让业务能够给财务提供有效的反馈。中小企业高质量发展过程中，加强业务与财务之间有效融合，能够促进企业可持续发展与进步。

四、结语

在当前市场经济条件下，做好财务管理、提升财务分析水平能够助力中小企业提质增效，其中，对财务发展能力进行分析尤为重要。中小企业应当提升分析意识，运用合理科学的发展能力分析方法，对可靠的会计信息进行处理分析，让分析结论为经营业务所用，为管理决策提供客观依据。同时，根据经济形势变化，及时、灵活地依据分析结论作出决策调整，确保发展能力的提升实现真正的可持续。

主要参考文献：

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责编：梦超