金融业服务实体经济发展路径

顾彧婧 邓如一 陈盈盈

摘   要：推动金融业服务实体经济是促进经济健康发展的重要条件。通过对江苏省金融行业的运行状况与实体经济融资等方面的困难和问题的分析，运用理论研究与案例分析，提出金融业更好服务实体经济的路径，以期为实体经济发展在支撑创新、产业均衡、区域协调、绿色高效等方面打下更坚实的基础，提升金融服务效率与效果。

关键词：金融业；实体经济；江苏省

中图分类号：F830        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2024）05-0071-03

习近平总书记指出，金融要把服务实体经济作为出发点和落脚点，全面提升服务效率水平，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。党的十九大报告提出，要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。从经济理论上来说，马克思认为如果虚拟资本过度增长，大量资本将从实体部门流出，流入股市、房地产等，导致实体经济发展不充分甚至停滞，使工业、服务业等实体产业受到阻碍。金融业作为虚拟经济中较为重要的一个行业，能够起到提供高效融资渠道、优化资源配置、防范金融危机的作用，需要加以重视与研究。从现实角度来看，改革开放四十多年来我国经济建设取得重大成就，总量上迅速增长；但同时也能看到，现实中各行业发展不均衡，房地产行业存在资产泡沫，许多制造业企业放弃在工业发展转而将资金投向房地产市场，因此国家提倡“房住不炒”，大力推进经济结构调整。随着脱贫攻坚战全面胜利、乡村振兴战略与碳达峰碳中和的推进，我国需要进一步进行产业结构调整及优化，加快新兴产业与绿色产业发展，也对相应金融服务提出更高质量的要求。江苏作为经济强省、工业大省，长期注重协调金融业与实体经济关系，在风险挑战面前不断加大金融改革力度，促进金融业更好地服务实体经济。

一、江苏省金融业服务实体经济的现状

首先需要明晰实体经济的概念，从产业层面来看，实体经济分为三类，第一类指制造业，这是最核心也最狭义的实体经济概念；第二类是一般意义上的，包含制造业、农业、建筑业等；第三类就是最广义的实体经济概念，对应虚拟经济，指除金融业和房地产业外的所有行业[1]。

就江苏全省工业生产状况而言，2020年全省工业经济呈现出先抑后扬的趋势，全年工业总值增加44 226.4亿元，同比增长3.7%，较上年回落2.2个百分点。可见江苏省2020年度的实体经济发展虽然在速度上有回落，但继续保持向好态势。2020年，苏南、苏中、苏北三个地区的规模以上工业增加值同比分别增长6.3%、6.7%、5.7%，可见苏北在整个江苏省的发展稍有落后，江苏省的工业生产发展在不同地区存在差异。

在金融业方面，通过查阅《江苏省金融运行报告（2021）》可知，2020年年末，江苏省银行业金融机构资产总额达到21.9万亿元，与去年相比增长13.6%，江苏省的银行业金融机构个数以及从业人员较2019年有数量上的下降，表明银行业金融机构规模保持基本稳定，银行业服务效率得到提升。特别关注到小型农村金融机构及新型农村机构的营业网点数量已占总网点数的27%，这表明金融服务覆盖面正在逐渐扩大，金融服务渗透率有所提高。各项贷款平稳增长，2020年年末全省本外币各项贷款余额15.7万亿元，对疫情防控和稳定经济社会发展的支持力度大；且从贷款的投向可知制造业信贷投放更加注重提质增效，制造业中长期贷款同比增长42.5%，表明对实体经济的信贷投放在逐步增加，进一步满足实体经济资金需求。为了深入推进利率市场化改革，江苏省的贷款利率下降明显，制定出台《金融支持稳企业保就业工作实施方案》并在全省推广“小微e贷”，开辟“小微企业融资线上绿色通道”，实现小微企业贷款余额总量增长，加大对小微企业的信贷支持力度。

二、江苏省金融业服务实体经济存在的问题与挑战

1.金融行业支撑融资的发展趋势向好，但在产业之间分布不均衡，尤其是制造业方面服务效果仍未达到理想状态。目前实体经济获取融资的方式主要有银行间接融资和证券市场直接融资两种，前者在支持实体经济方面贡献主要力量，也承担了过多压力，企业的融资成本相应增加[3]。在这种情况下商业银行有将信贷资产投向住房贷款等的趋势，使资金流入了房地产业[4]，造成经济“脱实向虚”的局面，制造业等实体经济的融资空间进一步被挤压。

2.中小企业融资难，科技创新能力提升得不到充足有效的资金支持。银行同企业一样，主要目的在于利润，尤其是商业银行更关注资金回报，将国有大企业和对小微企业的信贷投放进行比较，毫无疑问投向国有企业风险更低，回报率稳定，这就形成了如今小微企业融资困难的局面[5]。想要通过证券市场进行融资，又需要发放债券、股票等，既付出了成本也不确定是否能够获得足够的筹融资。但小微企业中的高新技术企业往往创业成功后期回报率高，远期看来具有投资价值，只是初期需要更多资金支持来扩大规模、开展技术研发。

3.金融服务对不同区域的支持存在差别，使不同区域实体经济发展动力不平衡。江苏省不同区域位置的经济发展水平存在差异，在区位优势、人才优势、教育科技水平等方面，苏南最优，其次是苏中，苏北最末，这导致金融要素在各个区域间投入分配不均，金融支持实体经济的效率也不同[6]。并且目前的金融产品供应较为固定，最广泛的银行信贷投放更倾向于具有经济发展优势的苏南。同时，在城市和农村不同区域，银行信贷更愿意投向城市，农村经济发展的金融需求较难满足。

4.碳达峰碳中和等目标对金融体系提出了更高的要求。我国为实现“双碳”目标，需要更多资金流入绿色产业，推动绿色实体经济发展。作為工业大省的江苏更需走在前列，节能、降碳、节水等重点领域和配套绿色基础设施都产生了更高的融资需求。

三、江苏省金融业服务实体经济的优化路径

1.从金融行业改革本身来说，应发展多层次金融体系，创造更多金融衍生工具，加强风险管理和监管。虽然我国金融市场日趋完善，但直接融资发展相对落后，银行在融资方面承担着巨大的压力，需要建立起更完善的多层次的融资市场，进一步发挥股权融资的作用[7]，当实体经济需要进行企业研发和技术提升时可以通过直接融资获得资金支持。除证券业改革外，保险业亦可进行改革，加强财产补偿及资金融通功能，不过分从事投机等金融活动[8]。我国目前已形成“一行两会”的金融监管体系，加强资本市场监管，降低社会融资成本与风险。利用信息披露制度、监管机制和风险预警制度保证经济平稳运行，发挥对实体经济的支撑作用。此外，政府需要防止房地产业的价格虚高产生价格泡沫，坚守“房住不炒”定位。

2.产业间进行产融结合、发展供应链金融[9]。优化在制造业的金融服务配置，对接现代服务业金融需求，通过政策扶持等手段引导金融企业重点支持高端科技制造业，在供应链管理、产品全生命周期管理等方面进行深度融合，针对不同产业开发新兴金融服务与产品。综合运用各类金融商品，帮助企业进行融资及流动资金管理，稳定产业链条，加强同一产业企业间的信息共享和合作构建等，借助物联网、5G等技术进一步促进产业融合。商业银行提高对信用的应用，改善企业信贷水平及地位，帮助供应链上下游成员提高竞争力，降低融资成本，解决融资难问题[10]。

3.实施创新驱动发展战略，扶持中小微企业、构建先进制造业行业体系[11]。充分发挥北交所的作用，鼓励高新技术产业中具有发展潜力和市场竞争力的中小企业上市，从证券业获得更大的融资可能性。通过政府政策等扶持让中小微企业在从银行业的融资中获得便利，通过降税减负等措施为中小企业的筹融资降低成本和阻碍，支撑企业的科学技术创新与生产水平提升。防止国有企业在融资时滥用信用，避免银行只考虑国有企业特点而不在乎资产质量和经营效益，从源头上减少不良贷款，也为中小微企业的融资开辟更大的空间，防止出现金融资源配置的结构性失衡。同时，金融业本身的产品更新换代与新产品研发也需要创新驱动，培育金融业的创新理念，提高金融供给能力，建立多元化产品体系解决金融服务供给不充分的问题[12]。同时通过大数据、AI、区块链等技术应用于经营，降低交易成本，向数字化转型。

4.推进区域城乡金融协调发展，在乡村振兴战略的引导下发展普惠金融[8]。在苏北等地区的农村，农村企业可能获得的是有限、低效的金融服务。发展互联网金融有助于打破信息獲取的壁垒与阻碍，降低交易成本，简便交易流程，提高服务效率。扶持小型金融机构发展，提高金融服务可得性，优化小微企业的金融服务生态环境。

5.与国际金融体系接轨，畅通经济金融循环，完善融资体系、提高融资使用效率[11]。大力发展互联网金融[13]，企业在生产的各个环节开始使用线上方式，金融业也需要针对不同需求来推行数字化创新产品，通过科技提升和运用也能够节省业务办理与信息获取的时间，能够极大提升融资效率。发展跨境金融，为自贸区等提供金融服务支持，为国内企业开辟新融资渠道，链接海内外资金与企业，助力高水平对外开放。

6.发展绿色金融，加快碳达峰碳中和投融资体系建设。在新的目标要求下，金融业应加强对绿色金融的关注度和研究，增加对绿色金融的投向。央行提出碳减排信贷支持计划等政策，有助于化工、钢铁、纺织、机械等等传统产业的设备更新和技术升级的融资，将节能减排作为一大目标，促进资源循环利用、清洁能源等绿色产业发展，引导社会资本流向清洁能源、生态环保、基础设施绿色升级等绿色领域，使得绿色实体经济获得充足的资金供应。同时需要建立起生态资源交易基础制度体系，加快推进自然资源调查统计，保持自然资源的供给与价格稳定，维持实体经济中的绿色产业获得长期有效的供给，得到稳步发展[11]。

参考文献：

[1]   张嘉辰，申倩文.金融服务实体经济的策略探究[J].投资与创业，2021（20）：16-18，28.

[2]   王永钦，高鑫，袁志刚，等.金融发展、资产泡沫与实体经济：一个文献综述[J].金融研究，2016（5）：191-206.

[3]   农业银行南京分行课题组，杨军锋.金融支持实体经济转型升级路径分析：以江苏省为例[J].现代金融，2018（6）：42-44.

[4]   罗来军，蒋承，王亚章.融资歧视、市场扭曲与利润迷失：兼议虚拟经济对实体经济的影响[J].经济研究，2016，51（4）：74-88.

[5]   马妍妮，孟奎，邱国庆.商业银行支持实体经济发展的路径选择：以辽宁省为例[J].党政干部学刊，2021（10）：65-72.

[6]   李根忠，朱洪亮，周荣荣.金融服务实体经济的效率研究：基于DEA-Malmquist模型：以江苏省为例[J].西部经济管理论坛，2021，32（5）：59-70.

[7]   郭大勇.增强金融服务实体经济能力的江苏实践与思考[J].金融纵横，2019（8）：8-13.

[8]   李扬.“金融服务实体经济”辨[J].经济研究，2017，52（6）：4-16.

[9]   陈羿帆，黄玉蝶.做强“八大金融”服务实体经济[N].徐州日报，2021-11-19（6）.

[10]   刘昊迪，寇晓飞.如何提升商业银行服务实体经济能力的研究[J].商展经济，2021（19）：68-70.

[11]   江苏省人民政府办公厅关于印发江苏省“十四五”金融发展规划的通知[J].江苏省人民政府公报，2021（17）：19-42.

[12]   吴瑞.金融支持我国实体经济高质量发展的实证研究[D].西安：西北大学，2020.

[13]   王琳.金融经济与实体经济良性互动思考[J].时代金融，2020（33）：94-96.

The Development Path of Financial Industry Serving the Real Economy

— Based on the current situation and policy analysis of Jiangsu Province

GU Yujing， DENG Ruyi， CHEN Yingying

（School of Economics and Management， Nanjing University of Science and Technology， Nanjing 210094， China）

Abstract： Promoting the financial industry to serve the real economy is an important condition for promoting healthy economic development. By analyzing the operational status of the financial industry in Jiangsu Province and the difficulties and problems in financing for the real economy， and using theoretical research and case analysis， this paper proposes a path for the financial industry to better serve the real economy， in order to lay a more solid foundation for the development of the real economy in supporting innovation， industry balance， regional coordination， green and efficient， and improve the efficiency and effectiveness of financial services.

Key words： Finance; Real economy; Jiangsu Province

[責任编辑   刘   瑶]