新租赁准则对我国航空业财务指标的影响及其对策研究——以春秋航空为例

冉 聃

（作者单位：重庆工商大学会计学院）

从20 世纪80 年代我国开展经济体制改革以来，租赁行业应运而生。目前，租赁已经成为社会经济发展中的一种常见的融资方式，租赁信息在信贷决策和证券分析中发挥着越来越大的作用。四十年以来，我国的租赁准则通过不断修订而逐渐完善，更加真实地反映着经济活动[1]。

一、租赁准则的历史演变

（一）租赁准则的初步摸索

2001年1月，财政部正式发布《企业会计准则—租赁》，标志着我国租赁会计准则正式起步与我国租赁行业的会计规范开始走向统一化和规范化，基本解决了在20 世纪末时，我国的租赁行业发展并不完善，存在规范零散且不够全面等问题。但该准则不但受限于我国当时的国情，且其回避公允价值计量属性导致与当时我国市场经济状况、资本市场发展，以及与国际会计准则趋同的需要并不合益[2]。

（二）租赁准则基本实现与国际趋同

为了更好地适应我国市场经济的发展要求，与国际接轨，建立一套符合国际惯例的会计准则体系，财政部于2006 年2 月颁布了与国际财务报告准则趋同的2006 版租赁准则，这次修订更加适用于国家经济改革和财政发展的需要，但其也增强了租赁业务中会计处理的复杂性，对相关财务从业者的职业素质要求也更高。

（三）租赁准则全面实现与国际接轨

随着市场经济与租赁行业的加速发展，为保持与国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则第16 号——租赁》接轨，财政部着手修改2006版租赁准则，并于2018年12 月发布修订的《企业会计准则第21 号——租赁》。此次修订与会计处理的其他准则相适应，满足了租赁业务日益复杂的发展需要，基本上减少了会计信息的不对称性，增强了租赁信息的可比性，对我国企业尤其是涉及承租业务的企业产生了极大的影响。

二、租赁准则变革对航空业财务指标的影响

我国的民航公司绝大多数是通过自购和经营租赁的方式持有飞机，因为经营租赁的灵活性更强，并且能够增强公司的现金流，所以公司主要采取通过经营租赁获得飞机。2018 版租赁准则对航空业财务指标主要有以下几个方面的影响：

（一）资产负债表列报方面

在资产负债表中，新租赁准则规定，无论是经营租赁还是融资租赁在一定程度上提高了财务报表数据的可比性和透明度[3]。但是，因为增加了“使用权资产”和“租赁负债”两个科目，资产负债表中的资产负债率和产权比率等重要性财务指标变大，又由于航空企业本身的特殊性，其本身的资产负债率便高于其他行业的企业，所以可能会让财务报表使用者有所误解，从而增加航空公司的融资难度，相关融资成本也变高[4]。

（二）利润表列报方面

在利润表中，新租赁准则偏向于采用实际利率法来对利息费用进行计算，使得利息费用前期大于后期，也就表明融资成本在前期会呈现相应的涨幅程度。由于经营租赁飞机的租金在逐年上涨，新租赁准则会直接导致成本费用的提高，减少了当年的会计利润，也使得利息保障倍数和资产周转率都呈现下降趋势。

（三）现金流量表列报方面

在现金流量表中，新租赁准则的实施可能会导致航空公司的现金流量表有所波动，截至目前，我国航空企业存在着大量的经营租赁业务。因此，新租赁准则的实施可能会导致航空企业在经营活动上现金流出的减少和在筹资活动上现金流出的增加[5]。

三、租赁准则变更对春秋航空财务数据的影响

现以春秋航空股份有限公司为例，分析实施2018 版租赁准则对财务数据的影响。春秋航空股份有限公司于2004 年5 月成立，总部位于上海市长宁区，是国内第一个民营资本独资经营的低成本航空公司。春秋航空在实施新租赁准则后，经营租赁被要求“入表”处理，采用单一会计处理模型，这会影响到春秋航空的会计处理方式和关键性财务指标[6]。

（一）资产负债表列报方面

在新租赁准则中，要求经营租赁业务要在报表中列示出来，使之前被隐藏的表外资产显现出来，新增的使用权资产与租赁负债科目的确认计量以及对其他科目的调整，构成了资产负债表的变化[7]。

春秋航空采用简化方法评估首次执行日使用权资产是否存在减值，由于在首次执行日不存在租赁亏损合同，对财务报表无显著影响；剩余租赁期不超过12 个月的，春秋航空采用简化方法，不确认使用权资产和租赁负债，对财务报表无显著影响[8]。

根据春秋航空2020 年和2021 年年度报告可知，春秋航空在采用新租赁准则后，资产负债表的变化较大。新租赁准则下，确认的使用权资产为544 686.6 万元，租赁负债金额为437 116.1 万元。与此同时，资产负债表内资产与负债的金额也有较大变化。经调整后，春秋航空2021 年总资产由2020 年的3 243 008.1 万元增长到3 798 326.88 万元，变化率达到了17%；总负债由2020 年的1 824 920.5 万元增长到了2 436 388.51 万元，总负债的变化率也达到了34%。负债的变化率远远大于资产的变化率，这会对企业报表的资产负债率产生一定的负面影响，春秋航空2020年的资产负债率为56.27%，而实施新租赁准则后，企业的资产负债率达到了64.14%，较之前增加了7.87%。

在春秋航空2021 年的报表数据中，负债占比较大，春秋航空的资产负债率较高，不仅使得企业的偿债风险和融资风险加大，还会影响企业的盈利状况，春秋航空应根据自身情况，尽快合理调整资产结构与经营战略，减少将来公司可能会面临的风险和影响。

（二）利润表列报方面

在旧租赁准则下，春秋航空所确认的营业成本里含有每年需要支付的经营租赁款，而新租赁准则实施后，租金不用在利润表上体现，春秋航空的营业收入不变，其主要变动体现在营业成本上，即公司的财务费用和营业成本会分别受到为增加租赁负债而出现的利息费用和为增加使用权资产而产生的折旧费用的影响。

显而易见，在新租赁准则下，春秋航空增加了有关经营租赁的相关费用（见表1），按理说，这会对企业的利润也产生了负面的影响，利润出现大幅度降低的现象，会增加企业的盈利压力，影响企业的利润稳定性。但实际上，春秋航空2021 年的利润总额仍有所上升，说明了春秋航空2021 年的经营决策的成功，体现了低成本航空经营模式的韧性，也说明了新租赁准则刚开始实施时，对公司利润表的影响并不算大，但未来的春秋航空面临的形势可能会瞬息万变，仍需要持续跟进和关注新租赁准则的后续影响。

表1 春秋航空2020—2021 年费用按性质分类明细 单位：万元

（三）现金流量表列报方面

一般而言，现金流量表的流出量为当年应付的经营租赁款项，与春秋航空规定的经营租赁合同保持一致。其中，与旧租赁准则规定有差别的在于，在新租赁准则的规定中，租金分为本金和利息来确认偿还租赁负债，经营租赁费用则变为来自筹资活动支出的现金流[9-10]。这会让经营活动的现金流出减少，增加流量净额，而筹资活动的现金流出会增加，减少流量净额。不过，就普遍而言，现金流量表的流量总额并不会有所变化。

由表2 可知在新租赁准则的影响下，春秋航空经营活动的现金流量能够极大提高，新租赁准则带来的这一变化会提高春秋航空持续经营的能力，并加强了抵消流动负债的能力，春秋航空财务弹性增强。

表2 新租赁准则下春秋航空2021 年现金流量表的变化简表

四、航空业应对新租赁准则影响的措施

（一）合理安排企业引进飞机的方式

作为拥有资源配置自主决策权的航空公司，应根据自身条件、经济财务状况，制定相关合理引进飞机的方案[11]，平衡好自购资产、经营租赁以及融资租赁的比例，可以通过多样化组合资产的方式，扬长避短，尽可能降低风险和成本。

（二）调整融资方式，加强管控现金流

一方面，企业可以通过股权融资和债务融资相结合的方式，多形式丰富融资渠道，确保企业资金链稳定，保障企业的现金流满足日常运营要求[12]；另一方面，航空企业要合理化配置资源，从一定程度上缓解资金压力，与此同时，主动了解政策发展和市场变动，合理增收节支，控制成本，保证企业的现金流需求。

（三）合理调整租赁合同

在新租赁准则下，租赁业务和服务业务被明确划分，并规定了两种业务的不同会计处理方式[13]。因此，应根据新租赁准则，对原已签订的经营租赁合同进行对应调整、拆分，明确两种业务类型，将部分非租赁业务区别开，确认相应的披露金额，减少对企业财务信息的影响。

五、结语

新租赁准则规定如春秋航空一样的同类企业应在2019 年1 月1 日实施此准则，因此，讨论新租赁准则给中国民用航空企业带来的影响具有重要意义。一方面，新租赁准则的实施难以利用旧租赁准则中的表外融资方式，对部分租赁资产进行隐瞒，美化报表，从而保障了企业的财务信息质量，企业财务信息更加真实可靠[14]；另一方面，则是企业需采用合理安排企业引进飞机的方式、调整企业的融资方式、对现金流进行合理管控，按需调整企业的租赁合同等的方式对症下药，以此来应对新租赁准则实施后可能会产生的影响[15]。