关于国有文旅企业加强投融资管理的思考

牛利芳

（武汉旅游体育集团有限公司，湖北 武汉 430000）

投融资管理在我国经济飞速发展以及数字经济化的影响下，面临着新的挑战与机遇。投融资管理涉及企业投资及融资业务运转，因此，要不断创新投融资管理活动以及创新管理模式，才能保障新的管理模式能更好地与社会经济相接轨。分析当下国有文旅企业的发展状况不难发现，投融资管理过程中依然存在诸多问题，诸如，内控体系不健全、社会效益与经济效益不平衡、信息化管理水平较低等等，这些问题都影响着投融资管理的效率和质量，严重抑制国有文旅企业的创新发展。因此，企业管理层要注重改革当下投融资现状，具体问题具体分析，提出有针对性的解决措施，保障企业持续发展。

一、投融资管理的相关概述

投融资简单来讲就是涵盖投资与融资，其中投资是指为获取未来收益而支付现金、实物、公司股权、有价证券或出让权利的行为，主要包括产股权投资、固定资产投资、无形资产投资等。很多文旅企业的投资主要为实现以下几个目标：其一，促进企业生产规模扩大，使其能在开拓市场的时候为企业获得更多规模经济效益，通过占据更多的市场份额来获取更大的利润。其二，选择具有潜力、发展前景较好的项目进行投资，以此来达到提高自身竞争力的目的，使得企业在此基础上形成更为完整协调的产业链。其三，降低或分散风险。风险存在于企业运转的各个环节，具有不确定性特征，利用投资的方式，可成功地将风险分散，从而使得整体的风险得到有效降低，有效规避盈利来源单一造成的风险问题。此外，大多数国有企业尤其是地方国有文旅企业开展投资的一个重要原因，还在于履行社会责任提升社会效益上，比如在景区基础设施、非遗文化的传承、历史建筑的保护修缮、城市旅游功能的完善等项目投资占有较大的比重。

融资主要是指企业利用合理的方式筹资到适当限期、适当额度资金的整个过程。融资基于企业资金使用实际的角度，综合预测未来的投资及经营中的资金需求，然后利用合理的方式、恰当的渠道获得一定的资金。融资与投资相匹配，对于企业的生存发展而言有着不可忽视的作用，是保障企业稳健发展、规模扩张的重要基础。企业投资与融资息息相关，互相转换，融资为投资，投资需融资。

二、在国有文旅企业加强投融资管理的重要意义

文旅业是综合性较强的产业，其各链条各领域都有很强的相关性。国有文旅企业是国民经济体系的重要组成部分，对于整个经济体系有着不可估量的作用，对国民经济的未来发展趋势有着重要的影响，而企业投融资的效果，也会直接影响国民经济发展水平的高低。因此，文旅企业加强投融资管理，是优化国民经济产业结构、实现市场化转型、实现国有资产保值增值的重要措施。企业管理层要认识到做好投融资管理的重要性，并深入研究，提高管理效率。

其一，优化产业结构。党的二十大报告明确，坚持以文塑旅、以旅彰文，推进文化和旅游深度融合发展相互赋能，已成为新时期优化文旅产业结构的重要方向。在投融资管理过程中，重视行业综合效应的发挥，充分利用产业链的“融合延伸、集聚互补”机制，深化“旅游+”产业的布局和发展，以资源配置的有效性、产业结构的协调性、区域布局的合理性、经济发展的持续性、产品类型的多样性为标准加强投融资管理，是国有文旅企业顺应时代需要、增强产业吸引力、提升产业竞争力、夯实发展基础、实现企业高质量发展的战略举措。

其二，实现市场化转型。在国家防范化解重大风险的背景下，地方平台企业纷纷向市场化转型发展。国有文旅企业普遍面临着盈利能力较弱、债务负担较重、市场竞争激烈、机制束缚较大等多重压力，通过加强投融资管理，紧跟时代发展步伐，对生产力和生产关系进行调整，增强企业对市场经济的适应能力，促进企业产业体系的多元化，促进企业发展活力与综合效益的提高，创新投融资结构，是国有文旅企业去平台化、实现市场化转型的重要举措。因此，加强投融资管理效率，能帮助企业实现市场化经营，提高其应对市场经济风险的能力[1]。

其三，提升企业管理效益。企业在开展投融资管理活动过程中，要想实现既定目标，就需要提高内部管理质量。因此，企业需加强对投资融资研究、决策、执行等方面的管控。高水平的投融资管理不仅有利于企业经济效益的稳步上升，还有利于内部控制体系的完善，提高文旅企业核心竞争力，提高其在市场竞争激烈环境中的适应性。文旅企业在投融资管理过程中，及时地了解内外环境，为文旅企业构建科学、合理的投融资风险管控方案，有利于促进企业投融资项目经济效益的提高，实现国有资产的保值增值。

三、分析国有文旅企业开展投融资管理风险防范遇到的问题

（一）存在社会效益大于经济效益的现象

国有文旅企业本质而言是一家企业，其经济属性决定着须遵循市场经济的法则，追求经济效益最大化，这是保障文旅企业得以生存并且不断扩大规模的根本。而文旅企业的意识形态属性决定着须充分考虑彰显投融资项目的社会效益，国有属性使其对社会效益的关注更加明显，经济效益与社会效益的平衡发展、双效合一，是国有文旅企业发展追求的理想状态。文旅企业的经济效益和社会效益是一对矛盾的统一体[3]，一方面，国有文旅企业的国有属性和意识形态属性决定了其绝不可以牺牲社会效益来换取短暂的经济效益，另一方面，文旅企业的经济属性又决定着其需不断追求经济效益的最大化，两者之间紧密相连。然而，很多文旅企业在日常运营管理过程中受限于国有体制的惯性思维，在开展投融资管理工作时，过度重视社会效益却忽略了经济效益，尤其是近年来的新冠疫情对文旅行业的严重影响，致使文旅企业在面对竞争激烈的市场环境时出现生存困难的情况。

（二）风险控制体系不健全

我国传统的国有文化旅游企业大多由21世纪初的政企分开改制而来，其先天带有政府平台烙印，加之国有文化旅游产业承担着更重的社会责任，相较其他类型的国有企业，国有文旅企业的投融资管理有着更明显的行政惯性思维，导致企业对建立投融资管理风控体系不重视，存在投融资管理风险控制制度不健全的问题。

部分国有文旅企业未能构建与投融资相匹配的内控体系，这在一定程度上抑制了企业的良性发展。譬如有些企业未成立权责明确、有效制衡的投融资决策机构，导致在投融资管理决策过程中，决策质量不高，决策风险较大。而相关规章制度的缺失，会造成在开展投融资管理工作中没有相应的流程管控，很难有效地落实投融资管理。尤其是近年来受到新冠疫情的影响，文旅企业所面临的市场环境十分严峻，如果没有健全的投融资风控体系，将导致该项管理工作处于一种无效的环境中，为企业运营增加很多不可控因素，投资风险出现的概率会明显增加。因此，完善投融资风险控制体系，制定投融资相关的管理制度，规范投融资决策流程，注重对投融资项目管理的全过程控制以及结果评价，才能保障企业投融资管理高质量开展。对投融资管理实施全过程的风险管控，有助于降低各类财务风险、投资风险、融资风险的出现，然而很多企业在开展投融资管理工作时，没有认识到投融资管理风险控制的重要性，严重抑制了企业稳健的发展。无论是在前期的投融资项目筛选中，还是后期的事后检验，都需要风险管控体系实时监控，否则会导致整个企业的投融资管理活动一直处于一种超高的风险状态中[2]，一旦出现问题，则会对企业造成不利的影响。

（三）信息化管理水平较低

近年来随着信息技术的日渐成熟，其对各行各业的发展产生了深远的影响，尤其是目前信息大爆炸的时代，各种信息鱼龙混杂，企业在开展投融资过程中，如果依然沿用传统手段获取信息开展投融资业务，往往会忽略了某些重要的影响因素，诸如企业的信誉等级、信贷资金量、市场占有率等等，则很难保障决策的准确性、合理性，影响企业投融资管理的质量。同时，国内大部分文旅企业都存在管理信息化水平较低的现象，管理层缺乏对信息化管理系统的全面认识，无论是机构的设置还是对信息系统的运用都缺乏深入的了解，在资金集中管理中信息技术的使用较为滞后，包括未能利用信息技术实施对内部管理环节的监控，信息收集效率较低，结算系统设置不合理等等。譬如有的企业在选择业务管理系统时，未能充分考虑内部实际运营情况，盲目选择国外已有的业务管理系统，导致信息系统未能满足国有文旅企业投融资管理个性化需求。财务云、大数据技术、机器人流程自动化、区块链技术等先进管理技术和理念在国有文旅企业中的推广应用远低于其他行业，不能适应文旅行业正在经历的前所未有的变局。

四、加强国有文旅企业投融资管理的有效措施

（一）明确投融资管理的定位与战略方向

国有文旅企业在社会主义市场经济条件下，要想可持续发展，必须树立正确的发展观，正确地认识社会效益与经济效益之间的关系，企业管理层在制定战略规划实施投融资活动时，应秉持着社会效益与经济效益相统一的原则，以实现社会效益是国有文旅企业时代使命的责任感，旗帜鲜明地追求投融资业务的经济效益最大化。国有文旅企业承载着带动地区经济发展和延展文化旅游产业链的责任，在文旅项目的投融资决策上既要考虑社会需要，提供公共文旅产品和服务的社会效益，更要满足企业效益和发展需求，让企业逐渐脱离依靠政府生存的现状，转型形成能够自主经营、自负盈亏的市场化主体。

（二）规范投融资内控制度，健全风险控制体系

其一，明确投资界限、投资责任主体，实施法人投资责任制。文旅企业依据自身性质与特点，积极开展基础性项目和公益性项目投资，清晰投资界限。每个投融资项目的开展需明确投资责任主体，实行法人投资责任制，该项目全权由法人负责。一旦出现决策失误或者管理不当，造成企业经济损失的问题，需向法人追责，严重者可直接对法人实施破产清理。

其二，构建投融资决策责任制度。该制度是保障企业预防投融资风险的重要依据。项目决策者承担着投融资项目的决策风险，严格落实该责任制度，使得文旅企业形成“谁投融资、谁负责”的风气。一旦投融资项目决策失误，为文旅企业带来不利影响，需追责决策者的行政责任、经济以及法律责任。

其三，为文旅企业构建完善的风险控制体系。该体系的构建旨在于消除投融资活动的随意性和盲目性，有效避免投融资项目成效无人负责的问题，降低文旅企业投融资规模过度膨胀的现象。文旅企业需优化投融资结构，充分发挥风险控制体系，提高投融资效益，为文旅企业实现经济增长方式转变奠定良好的基础。

（三）创新技术方法提升管理水平

目前，信息技术已经成为推动社会经济快速发展的重要推力，面对当前信息技术爆裂式的发展，企业要充分借助信息技术的优势，提高投融资管理水平。在互联网信息技术的渗透下，目前国内互联网金融发展比较迅猛，为传统的金融行业给予新的发展机遇。信息技术不仅渗透在投融资管理工作中，还拓宽了投融资的渠道、方案、形式等方面。为企业投融资带来更多的选择方向，有助于缓冲一些周期长的项目风险。因此，在开展投融资管理过程中，积极搭建信息技术平台，构建投融资数据库，利用云计算等先进的IT技术，实现企业财务云、RPA、ERP等技术[6]，为投融资管理提供更加便利的方式与平台，提高工作效率，亦是保障数据的精准性，为投融资决策提供有效的数据支持，便于其正确的部署下一步计划。例如，某文旅企业运用EOMP融资债务管理大数据应用平台，该平台能从融资债务业务的融前、融中、融后实现全过程管理，支持该文旅企业在投融资平台上实现企业银行贷款、融资租赁、债券等融资债务管理，将文旅企业的融资数据集中化，便于企业实现对该数据的动态化管理，及时地掌握各个金融机构的授信额度以及具体的使用情况，清晰企业融资计划以及落实情况。

五、结束语

总而言之，在当下全球经济一体化的背景下，国有企业要想获得长久稳健的发展，就需要利用改革的方式，不断提升自身的市场竞争力，摒弃以往较为传统的管理模式，提高企业对市场经济条件的适应能力，以此制定出具有前瞻性的战略规划。投融资管理对于企业而言，能帮助其有效地将资金投入到社会生产运营活动中，从而促进企业社会影响力、综合实力提高。由此可见，投融资管理已经是影响企业全面发展的必然因素，因此，优化投融资管理过程中出现的一系列问题，通过制定科学合理的管理体系，清晰企业的投资方向以及投资目标，通过完善的风险防范体系等，促进企业投融资管理的高效性。