经济新常态下中小微企业融资问题研究

任欢

近年的经济环境对企业的生产经营造成了较为严重影响，特别是中小微企业。融资是企业经营的重要环节，经济新常态化下，中小微企业融资需求更大。本文通过分析中小微企业融资难的原因，为了缓解中小微企业的融资困境，提出了解决中小微企业融资难的设想。

一、我国中小微企业的发展情况及特点

全世界，不同的国家地区，不同时期和不同发展阶段对中小微企业有不同的界定。在我国，对中小微企业，主要从人员数量、营收水平和资产总额四个维度并结合企业所属行业特点制定的具体划分标准。中小微企业在我国涵盖三大产业，尤其是农业、餐饮业、零售批发业和制造加工业。我国中小微企业具有数量多，规模小，分布广、设立容易，经营灵活，市场竞争能力弱，防范风险能力弱等特点。

中小微企业对增加就业、促进经济增长具有重要作用，对国民经济和社会发展具有重大战略意义。其融资问题一直受到国内外的密切关注。近年来，全国企业快速发展中，中小微企业有效推动了八成以上的城镇劳动力就业，开创了七成以上的技术创新成果，贡献了全国六成以上的国民生产总值。可是与中小微企业所作出的巨大贡献相比较，其发展面临着很多复杂的问题。

二、经济低迷对中小微企业融资的影响

事实上，2020— 2022年全球经济发生了危机。危机延续了三年，使得我国许多中小微企业几乎完全没有新的资金流入，此外中小微企业的业务资金回款也因经济环境受到阻碍。

中小微企业通常有上下游债务关系，上游企业的资金周转情况会影响到在供应链上的每一个企业的运营，当上游企业无法付款时，其他企业将无法回收款项，这些企业将没有资金与下游企业达成买卖契约。另外，在这期间，中小微企业即便是营业收入减少或者没有任何营业收入，企业的房租、水电费、人员工资等成本仍旧需要在规定时间内支付，造成了中小微企业可供支配的资金比较紧张。很多中小微企业，由于资金储备不足，无力支付维持企业存续的固定成本，资金链断裂而退出行业。

危机得到有效控制后，中小微企业逐步开始复工复产，由于整个经济大环境低靡，有的企业虽然生产已经进入正轨，但是营业收入很少，企业处于亏损状态。

二、中小微企业融资难问题的原因分析

（一）经济环境低迷时企业的盈利能力大幅下降，达到融资条件相对困难

中小微企业普遍松散自由、缺乏现代化企业管理理念，导致企业的经营和管理相对落后。财务会计制度不健全，内部控制有缺失，财务数据不准确，信息透明度低等情况，都会导致中小微企业无法向银行等金融机构提供正规、可信的资信材料证明。中小微企业的抗风险能力弱、抵押担保能力弱、停业倒闭风险高、贷款违约比例高，有的甚至逃避债务。这些情况使得中小微企业通常较难达到银行贷款条件。所以一般情况是通过股权、私人借款或者预付款等方式融资。

全球经济低迷，国外订单的大幅度减少，国内生产线的被迫停产，国外工厂破产等情况，给国内中小微企业的生产和经营造成严重影响。就算很多中小微企业没有海外市场，由于所有企业处于整个供应链的各个环节，也会因此受到严重的影响，造成企业营业收入减少、利润下降。企业规模、市场占有率、资本充足率、财务状况等各种指标的下降，使得企业较难达到银行等金融机构的融资评审条件，从而较难从金融机构取得贷款，无法缓解资金流压力。

（二）银行等金融机构对中小微企业融资门槛高，中小微企业没有明显的优势

中小微企业的外源融资受银行等金融机构设置的融资条件影响。银行等金融机构主要通过企业规模、资本充足率、市场占有率、财务状况等指标来衡量企业的信用评级、以及对风险程度和承受力进行评估，从而衡量企业是否满足信贷条件。通过调查，中小微企业其实最希望融资渠道还是传统的银行贷款，但近年来银行业着力加大风险管控，降低不良贷款率，中小微企业规模小、经营状况偏低、抗风险能力低、财务数据不准确等自身因素，使得银行为了防范风险对其进行审批时门槛较高且谨慎，与大企业相比，中小微企业同等条件下想获得银行的贷款难度较大。

（三）对中小微企业的帮扶力度有限

随着我国经济实力在全世界不断增强，中小微企业在促进国民经济发展中的重要支撑作用不容小觑，中小微企业在拉动经济增长、增加就业、活跃市场中的重要作用奠定了中小微企业在国民经济中的地位。近年来，我国政府高度重视中小微企业的生产和发展，主张通过政策扶持、加快产业转型升级等途径来为中小微企业发展创造良好的经营环境。但是由于我国中小企业扶持的缺口较大，国家财政补贴有限，很难同时满足全部中小微企业的发展需要。另外，很多地方政府对市场监管力度不够，中央制定的优惠政策到了地方上不能严格落实执行，国家财政对中小微企业的扶持难以真正有效地落实到企业发展中去，从而削弱了对中小企业的融资帮扶力度。

三、中小微企业融资难问题的解决措施：

（一）积极开拓创新多元化融资渠道

中小微企业应创新思路，开拓多元化融资渠道来满足自身资金的需求。

1.鼓励银行等金融机构创新金融产品。保险业金融机构可以创新推广履约保证保险，为企业申请银行贷款提供支持，降低中小微企业的融资成本。银行金融机构可以创新一些新型融资产品，加大中小企业融资的支持。

2.這些年电商经济和快递行业的快速发展，给消费、投资提供了多样化的平台。电商经济的发展有利于经济增长、产业结构优化、促进就业，就经济环境低迷对实体经济造成的重创，有很大程度的缓解，给数字化技术创新带来了新的背景，为产业数字化的融合发展开辟了新领域，为电商经济提供了新功能。企业融资方面，以高科技为支撑的互联网金融，与中小微企业融资需求是非常契合的。例如：运用互联网众筹来获得企业的自有资金；通过支付宝、京东等互联网平台取得企业融资。

3.多层面健全信用担保体系，创新信用担保机制。首先，建立并完善中小企业信用担保机构。积极完善金融服务，并且在保证担保机构正常运转的前提下，尽可能增大担保力度，减少担保费用。其次，构建与中小企业合作的上下游企业担保体系。根据供应链的理论，可对中小微企业的应收账款、订单和库存等数据信息进行核实，并且对于其合作的上下游企业进行相同的科目核实，从而得出中小微企业的授信担保额度。

此外，健全保兑仓信用担保融资模式。保兑仓是以银行信用为载体的金融服务，需要供应链上游供应商、下游制造商、银行和仓储监管方的共同参与。以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，仓储方受托保管货物承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向供应企业（卖方）及其经销企业（买方）提供的以银行承兑汇票为计算方式的一种金融服务。该模式需要处于供应链中的上游供应商、下游制造企业（融资企业）、银行、仓储监管方共同参与。对于供货企业（卖方）解决了产品积压问题，无需向银行融资，降低了资金成本的同时减少了应收账款的占用。对于经销企业（买方）而言，银行为其提供了融资便利，缓解了全额购货的资金困难。这种保兑仓融资方式适用于中小企业的短期融资。对供应链上各方职能和价值的表现，以及优化供应链都有促进作用。

4.对于具有潜力的中小微企业，可以助力其转型或者上市，之后通过股权重组、债转股、企业信托与债券产品的发行等方式来进行融资，增加企业融资渠道。

（二）加强各行业沟通，为中小微企业融资纾困解难

受经济环境低迷的影响，大部分中小微企业复工复产后经营受阻。人民银行应制定专项再贷款政策，对企业提供优惠信贷利率。同时，政府应强化与银行等金融机构的沟通交流，面对复苏的经济环境，银行业应树立责任和担当，紧急预案与常态化管理相结合，对中小微企业不盲目抽贷、断贷、压贷，可以实行信用还贷、延期付息等，从而缓解中小微企业的资金周转压力，并降低中小微企业的贷款门槛，简化信用评级及担保业务流程，降低融资成本，加大对中小微企业的扶持力度。另外，有关部门应加强对民间借贷的监管，促使民间借贷规范健康发展。

（三）中小微企业提升自身的盈利能力，做好内源性融资

1.加强企业财务制度管理，提高企业经营管理者的素质，形成科学的决策机制。企业的管理水平，是企业赖以长期存续，在日益激烈的市场竞争中处于不败地位的决定性因素。提高企业的管理水平，与企业经营管理者的素质以及企业的财务管理制度有着直接的关联。经营管理者的一个决策就可以决定企业一项工作的成败，因而管理者对企业重大问题的决定对企业日后走什么样的路，形成什么样的发展局面有着至关重要的作用。加强财务制度的管理。规范企业的股利分配政策和利润留存制度，建立和规范内部资金補偿制度，形成有效的资金积累机制，完善公司的治理结构，充分发挥政策的作用，达到提升中小微企业自身内源融资能力的目标。

2.中小微企业应该采取积极有效的措施促进经营管理能力的提升。加强产品研发和技术的创新，变换产品营销手段，提高产品市场占有率。加强产品存货管理，减少资金积压，优化信用管理，缩减坏账损失，提高资金的周转速度。

这些措施均会有效地提升中小微企业内源融资性能力。实现企业的经营效益最大化，为企业的产业结构升级提供重要保障。

3.中小微企业可以修改财务制度，适当调整固定资产折旧的范围，可以自主选择折旧方法，缩短固定资产折旧年限，提高折旧率，扩大企业内源性融资的资金来源， 企业的自我积累才能不断提高。

中小微企业对增加就业、促进经济增长具有重要作用，对国民经济和社会发展具有重大战略意义，但中小微企业在运营中遇到的融资难问题却比较严重，需要政府、银行与企业共同努力，采取有效措施，拓展融资渠道，缓解中小微企业融资难的问题。

（作者单位：陕西理工大学）