数字普惠金融缓解中小企业融资约束的路径

李挺丹

中小企业是经济社会发展的重要力量，其发展对于促进经济增长、创造就业机会和提高国家竞争力等方面具有重要意义。然而，中小企业在传统金融体系中面临融资约束的问题，限制了它们的融资规模和市场拓展能力。本文将对数字普惠金融缓解中小企业融资约束的路径进行分析，探讨数字普惠金融如何通过降低融资门槛和成本、提高融资效率和便捷性、拓宽融资渠道和市场空间等方面，为中小企业的融资和发展提供有力支持。

近年来，中国经济发展进入了新常态，经济结构加快调整，创新驱动成为经济发展的重要引擎。在这个过程中，中小企业作为中国经济的重要支柱，承担了创新、就业、经济增长等重要角色。数字普惠金融作为一种新兴的金融服务模式，以其便捷、灵活、安全的特点，成为缓解中小企业融资难的重要途径。它通过数字化技术的应用，降低融资门槛和成本，提高融资效率和便捷性，拓宽融资渠道和市场空间，缓解中小企业的融资约束，为中小企业的融资和发展提供了有力支持。

一、中小企业融资现状

（一）资金缺口大

首先，由于中小企业自身的经营风险和信用风险较高，使得金融机构在放贷时往往很谨慎，导致中小企业难以获得足够的融资。其次，金融机构的风险偏好与中小企业的融资需求不匹配，这也限制了中小企业的融资。最后，部分金融机构在挑选融资者时，更加偏向于经营规模较大的公司与国企，对于中小企业给予的融资支持十分有限。所以，中小企业面临的融资压力较大，资金短缺现象较为普遍。

（二）融资渠道单一

中小企业的融资普遍源于银行发放的贷款，但是，银行对于贷款的审批需要经历十分繁琐的流程，而且对于抵押品要求高，对于中小企业而言难度较大。此外，中小企业股票和债券市场发展相对滞后，募资难度也相应增大。再加上大多数中小企业规模较小，缺乏资本市场的规范运作经验，许多企业没有足够的财务和法律专业知识，使得他们在寻求融资时更为困难。因此，中小企业融资渠道单一的问题导致了其融资渠道不畅，影响了企业的发展和创新。

（三）融资成本高

由于中小企业规模较小、信息不對称等原因，其在金融市场上所掌握的议价能力较低，从而需要承担高额的融资利率和服务费用。此外，中小企业在选择融资渠道时，受到的各种限制也增加了其融资成本。目前，中小企业在融资时主要依靠银行贷款，而银行贷款的审批程序相对繁琐，抵押要求较高，对于中小企业而言融资成本较高。

二、我国数字普惠金融发展现状

（一）数字普惠金融发展优势

数字普惠金融是一种以互联网、移动支付等新兴技术为基础的金融服务模式，近年来在我国得到了快速发展。在中小企业融资方面，数字普惠金融服务的范围广，包括银行贷款、股权融资、债券融资等多种融资方式，可以满足中小企业的多元化融资需求，增加了中小企业的融资选择性。数字普惠金融服务流程简单、效率高，发展主要依靠互联网和移动支付等新兴技术，如金融科技的不断发展，为中小企业提供了更加便捷的融资途径。基于2019年度我国的普惠金融发展报告可知，国内在数字普惠金融服务领域发展速度较快，使得中小企业在融资时可以更加便捷地进行申请和操作，提高了中小企业的融资速度和效率。数字普惠金融利用互联网技术打通了融资流程中的信息壁垒，减少了融资审批时间和流程；在融资审批时可以自动化处理，根据中小企业的信用状况等信息自动审核，从而提高了融资效率。

（二）数字普惠金融发展模式

数字普惠金融的发展不断借助新兴技术的推动，以移动支付、大数据、云计算等技术为基础，实现金融服务的普惠化和智能化。近年来，我国政府对数字普惠金融的支持力度不断加大，出台了一系列相关政策和措施，鼓励银行和其他金融机构推出更多的普惠金融产品和服务。政府的政策支持促进了数字普惠金融的快速发展，并为其提供了有力的保障。数字普惠金融的发展还得益于企业创新的推动，各类金融科技企业在数字普惠金融领域不断创新和探索，通过不断优化服务模式和技术手段，为客户提供更加优质的金融服务。例如，小米金融、蚂蚁金服等企业都在数字普惠金融领域取得了不俗的成绩。数字普惠金融企业的创新和探索不仅推动了数字普惠金融的快速发展，还为整个金融行业注入了新的活力。数字普惠金融注重与传统金融机构的合作，用数字化技术手段为传统金融机构提供智能化服务，实现了共赢发展。例如，数字普惠金融企业可以利用大数据技术为传统金融机构提供风控服务，提高金融机构的风控水平。数字普惠金融企业还可以与传统金融机构合作，推出普惠金融产品和服务，实现资源共享和优势互补。

三、数字普惠金融缓解中小企业融资约束的作用机理

（一）有效缓解信息不对称问题

在传统的融资方式中，中小企业往往面临着信息不对称的问题，银行和其他金融机构难以充分了解企业的实际经营情况和信用状况，难以为企业提供个性化、有效的融资服务。数字普惠金融通过利用互联网、大数据等技术手段，对中小企业的历史数据、经营状况、财务状况等多个维度的评估，能够更加准确地评估企业的信用状况，降低了因信息不对称带来的融资风险。数字普惠金融通过借助互联网技术，将中小企业与投资者相连接，让平台上的投资者可以直接了解企业的实际情况和信用状况，降低了投资风险，提高了中小企业的融资成功率。同时，投资者也可以通过对企业的信用状况进行评估，为企业提供更加灵活、多样化的融资方式，拓宽了中小企业的融资渠道。

（二）解决资金供求不匹配问题

数字普惠金融的出现，有效地解决了传统金融机构在信用评估、风险控制等方面的局限性，帮助中小企业规避了过度负债和借款人欺诈等风险，从而提高了融资的成功率。该平台通过对各种中小企业的数据进行分析，建立了企业画像和风险评估模型。这些模型可以准确地评估企业的信用状况、还款能力，为投资人提供有力的参考，从而提高了投资人的信心和融资的成功率。与此同时，数字普惠金融平台还通过降低融资成本、提高融资效率等方式解决了中小企业在融资过程中的供求不匹配问题。例如，通过借助大数据技术和人工智能技术，数字普惠金融平台可以实现对资金流动的实时监测和预测，从而更加精准地为中小企业提供融资服务，降低中小企业融资成本，提高融资效率。此外，数字普惠金融平台还可以为中小企业提供定制化的融资方案，满足企业不同阶段的融资需求。例如，对于新创企业，数字普惠金融平台可以提供风险投资、天使投资等创业投资服务；对于成长期企业，数字普惠金融平台可以提供股权融资、债券融资等融资方案，满足不同企业的融资需求。

（三）降低融资成本和违约风险

数字普惠金融平台通过利用大数据技术进行风险评估，建立了中小企业的信用档案，为中小企业提供更加合理的融资利率。与传统银行的固定利率相比，数字普惠金融平台的定价方式更加灵活，能够更好地反映中小企业的实际风险状况。此外，数字普惠金融平台还通过线上融资的方式，减少了传统金融机构的运营成本，进一步降低了融资成本。这种定价方式和运营模式的变革，为中小企业的融资提供了更加灵活、高效、低成本的选择。在降低违约风险方面，数字普惠金融平台也发挥着重要作用。数字普惠金融平台利用大数据技术对借款人进行精准的风险评估，从而避免了违约风险的发生。数字普惠金融平台会对借款人的信用记录、经营状况等进行全面的评估，并制定相应的风险控制措施，如设定还款提醒、设置催收机制等，有效保障了投资者的本金安全。这种模式比传统金融机构更加注重风险管理，能够更好地降低违约风险，为中小企业的融资提供更加稳定的支持。

（四）拓宽融资渠道和市场空间

在传统金融体系中，中小企业面临融资渠道有限和市场空间狭窄等问题，限制了它们的融资规模和市场拓展能力。数字普惠金融可以通过互联网平台和移动端应用等方式，实现线上融资申请和交易，打破了传统融资中的地域和时间限制，使得中小企业可以在全球范围内寻求融资机会。同时，数字普惠金融也可以通过供应链金融等服务，为中小企业提供更加便捷和多元化的融资方式，从而拓宽了中小企业的融资渠道。数字普惠金融还可以通过数字营销、电子商务、社交媒体等手段，扩大中小企业的市场覆盖面。中小企业可以通过数字化技术的应用，实现线上销售、品牌推广、客户服务等业务，吸引更多的消费者和投资者，扩大市场份额和影响力。同时，数字普惠金融还可以通过金融创新和合作伙伴关系，拓展中小企业的业务范围和合作领域，提升其竞争力和创新能力。

四、数字普惠金融缓解中小企业融资约束的对策

（一）加强高风险领域的政府监管

在高风险领域，如P2P借贷、虚拟货币等领域，往往存在一些非法集资等违法违规行为。为了有效缓解和规避这种融资风险问题，加强高风险领域的政府监管是重要的对策。政府可以加强对数字普惠金融机构的审查、监管和惩罚力度，制定相关法律法规，规范数字普惠金融市场的运营。首先，政府可以加强数字普惠金融机构的审查和准入条件，建立完善的市场准入制度，从源头上减少市场风险。其次，政府应该制定相关的法律法规，对数字普惠金融机构的运营进行规范。特别是在高风险领域，政府需要对数字普惠金融机构的融资行为进行严格监管，防止非法集资和违规行为的发生。同时，政府还应该建立健全的金融监管体系，加强对数字普惠金融市场的监管和风险防范，提高市场透明度和运营规范性，维护市场的公平竞争。最后，政府还可以加大对数字普惠金融机构的惩罚力度，对于违法违规行为及时予以打击和处理，确保市场的秩序和稳定。政府可以建立专门的监管机构，对数字普惠金融市场进行持续的监管和风险防范，及时发现和处置市场异常情况，保护中小投资者的合法权益。

（二）完善社会征信体系

中小企业是经济发展的重要组成部分，但由于信用记录不规范、融资渠道少等原因，其融资难度较大。针对这一问题，完善社会征信体系是缓解中小企业融资约束的重要对策。社会征信体系通过建立中小企业的信用档案，对其信用状况进行全面评估和记录，可以提高中小企业的信用评级和透明度，降低信息不对称和不透明的问题。同时，社会征信体系可以为中小企业提供更加合理的融资方案，提高融资成功率，降低融资成本和风险。完善社会征信体系还可以促进中小企业的良性发展，增强企业的竞争力和可持续性。因此，政府和金融機构应该积极推动社会征信体系的建设，通过合作开发信用评估模型和信用档案系统，建立中小企业信用信息共享平台，从而实现全社会的信用信息共享和资源优化配置，支持中小企业发展。同时，社会征信体系的建设需要遵循信息保护、数据安全等法律法规，注重信息安全和隐私保护。

（三）加强金融与科技的融合

金融与科技的融合是未来数字普惠金融发展的必然趋势。加强金融与科技的融合需要探索数字化金融业务模式，利用人工智能、大数据、区块链等科技手段，提高金融服务的智能化、自动化和高效性。通过大数据分析，金融机构可以对中小企业的信用记录和经营情况进行深入挖掘和分析，制定更加精准的信用评级和定价模型，提高融资的成功率。同时，借助人工智能技术，金融机构可以对客户行为进行实时监测和预测，提高风险管理和决策效率。此外，通过区块链技术，金融机构可以建立可信的信息共享和交换机制，加强金融风险控制和合规管理。另外，加强金融与科技的融合还需要注重金融和科技的人才培养和协同创新。政府和金融机构应该加大对数字化金融技术的研发和应用力度，招聘和培养一批金融和科技交叉领域的专业人才，建立金融与科技人才的合作机制，实现协同创新和跨界合作。

结语：

数字普惠金融作为一种新兴的金融服务模式，通过使用新技术和新模式，为中小企业提供了更加便捷、灵活、安全的融资服务，缓解了中小企业融资难、融资贵等问题，促进了中小企业的发展和国家经济的稳定。随着市场经济的持续发展，数字普惠金融仍将扮演重要角色，通过金融创新和技术创新，不断完善服务体系和产品线，满足中小企业多样化的融资需求，进一步推动中小企业的发展。