货币演进视角下数字人民币国际化路径探索

闫静

纵观货币发展史，其形态经历了实物货币、金属货币、纸币、存款货币、电子货币、数字货币几大阶段。［1］在这漫长的演进过程中，经济、科技及思想的变革发挥着举足轻重的作用。目前，世界正处于数字经济时代，以数字经济为代表的科技创新成为催生发展动能的重要驱动力。基于此背景下，我国央行适时推出数字人民币，主要用于满足国内零售支付需求。与此同时，还应该把数字人民币的国际化提到议程上来。因此，以货币演进过程为切入点，探讨我国数字人民币的国际化路径是很有必要的。

一、货币演进的过程及动因

在经济学家看来，货币是指购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体或东西。货币发展至今，从实物货币、金属货币、纸币、存款货币、电子货币逐步演变为数字货币。数字货币是指对货币进行数字化，包含法定数字货币和私人数字货币两大类。其中，我国数字人民币便属于法定数字货币，是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名［2］。

（一）货币形式的演变

实物货币是货币形式发展的第一阶段。如众多的生产、生活资料，像农具、牛羊、石器、贝壳、棉花、粮食等都曾在不同的历史时期充当过货币。这些商品因其自身具有价值和使用价值，在特定的时期和区域为人们所共同认定而成为货币，它们都是实物货币。后因质量不一、体积笨重、易磨损与变质以及供给不稳定等，逐渐被金属货币所替代。

金属货币是指以金属，尤其是贵金属为币材的货币形式。马克思曾有一句经典名言“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。金属货币经历了由称量货币向铸币演变的过程。金属货币最初是以条块状流通的，每次交易时要称其重量估其成色，这时的货币称作称量货币。当商品交换突破区域市场的范围后，金属块的重量和成色就要求有更具权威的证明，于是国家便开始管理货币，并凭借其政治权力开始铸造货币，于是经国家证明的、具有规定重量和成色的、铸成一定形状的国家铸币应运而生。随着经济的进一步发展，金属货币同样在使用中显现出其弊端，不便运输和携带，供给缺乏弹性，于是纸币出现了。

纸币是由国家（或某些地区）发行的强制使用的价值符号。纸币是当今世界各国普遍使用的货币形式，而世界上最早出现的纸币，是中国北宋时期四川成都的“交子”。中国是世界上最早使用纸币的国家。纸币经历了兑现纸币和不兑现纸币的发展过程。在20世纪30年代金本位制完全崩溃以后，世界各国普遍实行了不兑现的信用货币制度。我国人民币是1948年12月1日中国人民银行成立之日开始发行的。

存款货币是指可以簽发支票的活期存款，也称支票存款。存款货币主要体现在单位、个人在银行账户上的活期存款，主要流转于银行体系内，可用于转账结算。存款货币来源于现金货币的存入和银行贷款派生机制。

电子货币出现的时间较短，目前还没有任何一个国家的法律做过比较完整的定义。例如，智能卡、电话卡、礼金卡等均属于电子货币。而我们要重点讨论的是货币发展至今最新的形式即数字货币。数字货币是指对货币进行数字化。数字货币不是电子货币的替代，根据发行者不同，数字货币可以分为私人发行的数字货币和央行发行的法定数字货币（Central bank digital currencies，简称CBDC，）。其中，比特币、天秤币均属于私人发行的数字货币。央行发行的法定数字货币简称央行数字货币，中国版CBDC被描述为数字人民币，是由中国人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具［3］。央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。

（二）货币演进的动因

货币的发展经历了实物货币-金属货币-纸币-存款货币-电子货币-数字货币几大形式。回顾货币演进这一漫长的过程，从“有形”到“无形”，交易效率的不断提高，交易成本的不断降低，经济、科技、思想变革这三大因素起着举足轻重的作用。

第一，随着商品经济的不断发展与日益繁荣，个人、企业等微观经济主体商品交易频繁，货币需求量也在增加。当前世界正处于数字经济的时代，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。基于此背景下，数字货币这一最新的货币形式应运而生。尤其是近年来，各国央行都已开展研究本国的法定数字货币，以适应当下经济发展的节奏。欧洲联盟和俄罗斯、日本、伊朗等国也都开始了发行自己电子货币的计划。我国更是从2014年起，便成立专门团队，开始对数字货币进行专项研究。现如今，数字人民币已逐步在全国推广开来，应用场景不断增加与丰富，以支撑我国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提高货币及支付体系运行效率。

第二，“科技是第一生产力”，每一次货币形态的演变都伴随着人类社会科学技术的进步。金属货币的出现依赖于人类冶炼技术的发展；而造纸术的发明促进了金属货币演变为纸质货币。目前，数字货币的诞生更是与大数据、人工智能、物联网、区块链技术和云计算密不可分。我国推出的数字人民币，采用双离线支付，不同于微信、支付宝等第三方支付，即使在地下停车场、偏远山区等网络信号不佳场所也可完成电子支付需求。

第三，人们思想观念的更新也是货币完成一系列变革的重大动因。纵观货币发展史，货币形式一旦发生改变，微观经济主体如个人、企业接受并开始广泛使用都需要一定时间。因此，货币演进与人们接受程度息息相关。数字货币发展之初，一部分人享受该货币形式带来便利的同时，另一部分人仍在对其安全性表示担忧与不认可。随着数字货币逐步推广，加之科学技术手段的保证，人们慢慢才开始改变其消费习惯，接受并使用数字货币。

二、数字人民币的优势

数字人民币是中国人民银行通过专门的加密技术，将人民币数字化和程序化，是中国人民银行研制的一种与纸币和硬币具有同等的支付功能的法定货币。目前，全国大部分地区开始了“数字人民币”的试点工作。当大家都用惯了第三方支付工具（如微信和支付宝）时，数字人民币有何种优势呢？

第一，数字人民币和微信、支付宝这些第三方支付平台有很大的不同，前者是现金M0，后者是钱包，第三方支付要依托于现金，否则根本无法进行支付［4］。数字人民币的优势很多，一是作为中央银行的一种法定货币，它的支付效果与普通的纸质货币无异，所以它的权威是不容置疑的，不需要借助任何第三方软件就能直接支付。然而如使用第三方支付，比如微信或者支付宝，就需要使用第三方的 APP了，而且还需要绑定一个银行账户，然后将钱打到自己的账户上。二是对互联网无依赖性。数字人民币即使是在没有网络或者没有信号的地方，也能很容易地实现付款。而支付宝、微信等都是依靠互联网，如果没有互联网的情况下，就很难实现支付。

第二，从根本上说，数字人民币是央行发行的法定数字货币，它的每一笔交易都可以被跟踪，从而杜绝了洗钱和偷窃等犯罪活动。数字人民币的价值与纸钞、钱币一样，是一种稳定的货币，可以进行各种交易。而包括比特币、天秤币在内的私人数字货币，均为公司所发行，是基于区块链技术的非中心化、非法律货币，本质上是一种数字资产，而非一种货币。比特币更像是一种有价证券而非一种货币，风险收益并存。

三、数字人民币国际化路径

要实现人民币国际化，首先要做的就是扩大外汇储备。因此，为人民币尤其是“数字人民币”开放各种出口渠道是十分必要的，也是为人民币国际化作准备的必然选择。在人民币走向国际的过程中，尽可能地将纸钞、纸币改为电子化。

（一）建设独立的数字人民币全球清算系统

美元在世界上的霸主地位的确立，有赖于 SWIFT体系。为了与 SWIFT体系竞争，需要建立一个独立的国际结算体系。这套体系是中国自己研究出来的，最初是以双边协议的形式，让其他国家参与进来，当人数足够多后，就会将其纳入其中［5］。人民币跨境支付系统（Cross-border Interbank Payment System，简称CIPS），是人民币跨境支付清算业务的批发类支付系统。该系统于2012年4月12日开始建设，2015年10月8日上午正式启动。旨在进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，提高跨境清算效率，满足各主要时区的人民币业务发展需要，提高交易的安全性，构建公平的市场竞争环境。CIPS是我国重要的金融市场基础设施，在助力人民币国际化等方面发挥着重要作用。可以说，这只是一个开端，从长期来看，建立一套世界范围内的、独立自主的、国际的、统一的、具有重要意义的数字人民币结算体系是非常有必要的。

（二）货币职能均衡发展

中国在“一带一路”建设初期，主要以美元和欧元等第三方货币为主要结算对象。但美国的经济制裁牵扯的主体比较多，一旦被制裁的主体遭受到了巨大的经济损失，就会对本国的经济和社会运转造成极为恶劣的影响［6］。受制裁的各国已开始减少以美元结算、计价的货币，并减少以美元计价的国际存款所占的比重。近年来，以美元为单位的原油价格呈現出剧烈的波动性，全球原油价格大幅下跌，给世界各国带来了巨大的经济损失。因此，人民币就成了一种重要的替代选择。中国与其他石油输出国的共同努力，将有助于保障油气输送走廊的安全，并使油价在一个较低的范围内波动。在委内瑞拉公布的原油和燃油价格将以人民币结算，而澳大利亚将以人民币结算铁矿石，这已成为一种主要的货币。2023年，巴西、阿根廷相继宣布不再用美元作为中间货币，而是使用人民币进行贸易结算。

“数字人民币”作为“实物”的一种数字化形态，既不会对“实物”的定价能力产生影响，又能锚定“数字服务”，推动“数字服务”的“平衡”发展。中国已协助“一带一路”沿线各国完善了大数据、云计算、移动支付、区块链等数

（下转第26页）