互联网金融模式下中小企业融资创新路径研究

摘 要：互联网金融的出现为中小企业提供了一条全新的融资渠道。互联网金融对中小企业融资起着十分重要的作用，不仅加快了中小企业融资速度，还降低了中小企业融资成本，有效缓解了中小企业信息不对称难题。但在互联网金融模式下，中小企业融资还存在着许多问题，如中小企业融资风险高、信用评价信息有效性低、破坏金融服务市场的平衡等。针对这些问题，中小企业必须做出相应的创新措施，规范自身经营管理体系，贯彻落实金融监管部门相关要求，提高交易透明度，同時互联网金融平台应与金融监管部门建立紧密联系，建立统一的互联网金融信用评价体系，规范信息采集及使用，为中小企业提供更安全完善的融资服务。

关键词：互联网金融；中小企业融资；创新；有效路径

近年来，中小企业在中国经济体系中的地位越来越高，中小企业可以缓解就业压力、激发市场活力、推动对外开放，对中国国民经济的发展至关重要。然而，由于种种原因，中国中小企业普遍面临融资困难的困境，这严重影响到中小企业的持续稳步发展。随着互联网技术的不断发展，互联网金融的出现成为助力中小企业融资的主力军。互联网金融依靠云计算技术、第三方支付平台、大数据等手段，凭借范围广、门槛低、可操作性强等优点，成为中小企业融资的一个很好的渠道。在新生的融资模式利用自身的优势去解决融资问题的同时，也引发了一系列新的问题。而如何解决这些问题，以加快中小企业的融资速度，已成为社会各界关注的热点议题。

一、中国互联网金融融资模式

1.电商融资模式

由电子商务公司主导的并为中小企业提供融资服务的模式就是电商融资模式。电商平台通过收集中小企业在平台的历史使用情况，根据大数据的分析，快速判断出申请融资的企业是否符合平台的贷款要求，再根据平台建立的风险评估模型为中小企业适配恰当的融资产品。目前电商融资模式主要有两种运行方式，一种是与金融机构展开合作为中小企业提供融资服务的方式，以阿里巴巴为例。另一种运行方式为电商平台自有资金供给，以京东金融为例。电商平台利用多年的经营经验以及专业的知识构造，有效地识别出融资风险，在融资过程中能够节省大笔开销，无论是电商平台还是中小企业都能够获得便捷与利益。这种融资模式能够及时填补中小企业的资金缺口，及时缓解中小企业融资的压力。

2.P2P网络融资模式

P2P网络融资模式是一种借助互联网技术让借贷双方快速进行融资的方式。网贷平台架起了筹资者与投资者之间开展融资项目的桥梁，网贷平台通过收集需要融资的中小企业的信息，并且按照中小企业的融资要求以及可承受的融资成本，将其信息整合发布到网贷平台上，再由专业的信用审查机构对中小企业的融资信息进行评审，吸引到网贷平台上对该企业感兴趣的并有能力提供融资资金的投资方进行融资服务。双方可以通过平台进行直接的细节交流沟通，比如融资金额、放款时间、还款时间、还款方式等，双方在达成一致的情况下再开展融资项目。网贷平台在融资过程中仅担当一个为融资双方提供信息、负责风险监管的中间人，通过收取双方的中介费和管理费用来实现盈利。P2P网络融资模式是一种可实现三方共赢的互联网融资模式，为中小企业缓解融资压力提供了有力的支撑。

3.众筹融资模式

众筹融资模式，简单来说就是众筹募集者将其需要融资的项目的相关信息投放到互联网众筹门户上，以此来实现融资的互联网融资模式。中小企业通过在众筹平台发布创新的项目、产品以及融资条件等信息来吸引广大的投资者，达到投资者的投资要求后，再由众多投资者筹集钱款获得融资资金，实现众筹。目前众筹融资按照投资者是否可获得收益分为无偿众筹和有偿众筹，有偿众筹需根据众筹募集者的实际情况来定，中小企业与投资者可协商采取任意一种或多种众筹方式进行众筹。众筹平台为众筹募集者提供一个发布众筹项目、联系投资者的线上交流平台，对众筹募集者和众筹投资者进行风险监控，保证平台、众筹募集者、众筹投资者三方的交易安全。但是由于中小企业的声望及产品项目自身的问题，众筹项目的推广比较艰难，众筹失败、融资金额不足等情况也有可能会发生，这也是众筹平台与中小企业在未来的众筹项目中需要注意的地方。

二、互联网金融对中国中小企业融资的重要作用

1.贷款流程简化且融资速度加快

中小企业融资需求大、时间紧、风险高，一般的金融机构审核时间长、手续烦琐，无法满足中小企业融资的要求。此时，互联网金融可以依靠其技术优势，加快融资速度。互联网金融平台可以通过收集网络信息，利用大数据来分析用户的生产经营、财务信息、融资规模等状况，通过云计算技术对中小企业的各项信息进行评估分类，再建立模型为用户选择最为合适的融资方案，最后通过前期对用户的信息收集与整理，去除不必要的审核步骤，提高审核效率。互联网金融的去中介化也为中小企业融资缩短了不少时间，加快了融资速度。

2.中小企业融资成本降低

与传统金融机构的线下调查相比，互联网金融可以为借贷双方节省不少的成本。传统金融机构需要建立线下网点，利用线下工作人员进行中小企业的贷款申请审批调查。一套流程走下来，无疑增加了金融机构与中小企业双方在人力物力财力方面的负担，并且时间上的消耗巨大。而中小企业融资较为紧急，耽误时间越长，越不利于中小企业业务的开展。互联网金融通过线上收集数据、智能识别用户信息、建立风险模型等技术手段对用户信用进行评级，去除线下实施调查研究等环节，用户通过线上提交材料，平台利用技术优势快速审核，达到节省资金及时间成本的效果。除此之外，互联网金融平台为中小企业融资提供更加优惠的融资利率，中小企业可以节省一笔不小的利息费，为贷后环节降低成本。由此可以看出，互联网金融能够为借贷双方降低融资成本，缓解中小企业融资的压力。

3.信息不对称有所缓解

中小企业融资约束的至关重要的一点就是信息不对称。中小企业规模较小，对于生产经营和财务信息管理还不太成熟，信息不够完善，导致传统金融机构无法获取中小企业真实、有效、全面的信息。金融机构为了规避风险就会选择增加融资条件、提高融资标准，让中小企业知难而退。互联网金融刚好可以填补信息不对称的大漏洞，互联网金融平台利用数据技术分析识别中小企业的各项信息，对用户的信用等级进行智能划分，对融资各个环节进行实时监控，充分掌握中小企业的各项信息，有效缓解信息不对称的难题。

三、互联网金融模式下中小企业融资存在的问题

1.中小企业融资风险高

中小企业不论是通过传统金融机构还是依靠互联网金融获得融资，都存在融资风险高的问题。中小企业在进行融资申请提交贷款申请资料时，很可能会出具非真实的企业财务报表。互联网金融平台在利用大数据分析、云计算等科技手段对用户信息进行收集分析时，发现中小企业提交的资料缺乏真实性，从而将这部分中小企业归为高风险用户，中小企业想要获取融资也就愈加艰难。此外，中小企业普遍存在一个整体管理水平低下的弱点，多数中小企业生产经营规模较小，不重视企业内部控制和管理制度完善，并没有一套完善的企业财务管理制度，因而无法使企业做到严谨的管理和规范，导致财务和信息管理中存在严重的信息失真泄露问题。并且这些中小企业也没有成立专业的管理部门，或聘请专业管理人才对企业进行专业的管理控制，这也使得企业的风险管理漏洞百出。企业未来发展方向不确定，在进行贷款时存在较大的风险，中小企业贷款信用风险等级较高会加重金融机构的疑虑，金融机构会更加慎重考虑。在面对中小企业贷款申请时，金融机构为了获取准确的信息，则需要花费大量的时间进行调查取证。

2.信用评价信息有效性低

中小企业通过互联网金融这一路径进行融资，相比于传统金融机构虽然可以快速得到信用评价等级结果，但是其信用评价结果有效性较低，不利于中小企业后续的融资活动开展。互联网金融利用大数据分析、云计算等互联网技术对中小企业进行信用等级评估，以此来降低中小企业的融资成本，缩短融资审核时间，更有利于中小企业融资。但是各个互联网金融平台通过各自的路径和技术手段对用户的信息进行收集和分析，导致各个互联网金融平台收集到的信息比较片面，会造成不同平台对同一家企业的信用评价等级存在较大偏差，存在一定的融资风险。并且央行信息系统并未将所有互联网金融平台信息收入，各平台收集到的中小企业信息和数据缺乏准确性。

3.破坏金融服务市场的平衡

中国互联网金融行业蓬勃发展的同时也出现了融资服务市场混乱的现象。各互联网金融平台之间互相竞争，部分平台为提高竞争力采取极端手段，破坏互联网金融融资服务市场的平衡。随着中小企业在中国经济地位的攀升，中小企业为了能够持续稳步发展，对于资金方面的要求也越来越高。中国金融机构在同时面对大企业和中小企业的贷款申请时无法做到一视同仁，金融机构在选择贷款对象时，更加偏爱发展规模较大的企业，使得多数中小企业得不到资金支持，导致其生产经营受到严重限制。中国互联网金融行业正处于发展前期，互联网金融平台众多，竞争激烈，各个平台为了打响知名度、发展用户，推出各种超低价融资产品或提供超过平台自身承受能力的融资服务。中小企业为了能够快速融资，走出当前困境，则会毫不犹豫选择更加优惠的融资产品，这种不理智不公平的竞争会破坏互联网金融融资服务市场的平衡，导致互联网金融行业资源分配不均，阻碍中小企业和互联网金融行业的发展。

4.平台侵犯个人隐私

中小企业在使用互联网金融进行融资时会出现个人用户信息被侵犯被泄露的问题，对中小企业的融资进程和未来发展都会产生不利的影响。互联网金融主要依靠互联网技术来收集分析用户各项信息和数据，平台为了提高贷款审核效率、降低融资交易风险，会竭尽所能收集用户各项信息，过度挖掘用户个人信息，甚至会出现通过用户的手机来强制性地阅览收集分析用户个人信息的非法违规行为。更有些平台通过挖掘用户信息、分析用户金融特征、企业经营状况等，诱导中小企业进行非必要的融资活动。并且互联网金融平台掌握大量用户信息，若有操作不慎、技术漏洞、工作人员别有用心等事故发生，出现信息泄露，则会给用户和平台双方造成巨大损失。

5.金融监管实施较困难

互联网金融行业的发展速度和规模与其对应的金融监管力度和规模不相匹配，金融监管部门对互联网金融服务中小企业融资过程的监管难度较大，无法保证中小企业融资项目的安全性和稳定性。中國的互联网金融还在不断发展，当前国家金融监管部门相继出台了一些关于互联网金融服务监管方面的规定，相关的法律法规也在陆续颁布，但是各项法律法规的制定与执行速度远落后于互联网金融发展速度，互联网金融行业的法律法规还不够健全。相关法律法规不够健全，也给金融监管部门工作的开展带来了困难。互联网金融在经营方式、经营环境等方面与传统金融有较大不同，这也需要金融监管部门做出对应的改变。

四、互联网金融模式下中小企业融资的有效路径

1.进一步规范中小企业经营管理体系

首先，中小企业需遵守公平公正的市场准则，按照相应的市场规则来开展企业的生产经营活动，并建立健全企业经营管理体系。企业若想快速顺利地获得贷款审批，就一定要做到提高企业的整体经营管理水平，加强企业内部控制。企业应该从经营者自己管理或家族内部管理的模式中跳脱出来，引进专业素养更高的管理型人才，完善改进企业的各项规章制度，对企业进行系统科学专业的经营管理，合理规范分配企业流动资金。中小企业如果能够一直保持较为出色的市场表现力，在申请融资时其信用评估风险等级一定会下降，企业在贷款时的成功率也会相应地提高。中小企业无论是通过传统金融机构还是互联网金融平台进行融资都应该先规范自身经营管理，提高整体发展水平，朝着更高的目标发展。

2.建立统一的互联网金融信用评价体系

为保证信用评价信息及结果的准确性和有效性，互联网金融平台应该与金融监管部门建立紧密联系，双方共同协作建立统一的互联网金融信用评价体系。将互联网金融平台服务全部纳入金融监管，平台将收集到的用户信息，整理分析后收录到统一的互联网金融信用评价体系，该信用评价体系可以更加精准有效地将数据信息进行共享，便于互联网金融平台及中小企业查阅使用。建立统一的互联网金融信用评价体系不仅可以提高信息有效性，还能避免各个平台重复、过度挖掘用户信息，提高融资审核效率，缓解中小企业融资约束。

3.提高交易透明度

中小企业和互联网金融平台不要急于求成，欲速则不达。中小企业和互联网金融平台必须稳步发展、寻求机会，贯彻落实金融监管部门提出的要求，共同维持公平竞争的金融市场秩序。中小企业和互联网金融平台应严格按照金融监管部门要求进行符合规定的融资服务，并对融资服务过程进行信息披露，保证交易的合规和透明，降低中小企业的融资风险，也能够促进平台企业不断提升金融服务水平，为中小企业提供更安全更完善的融资服务。

4.规范信息采集及使用

互联网金融服务平台过度挖掘用户个人信息，会侵犯个人隐私，若用户信息泄露，更会严重损坏害个人利益。针对这个问题，一方面，金融监管部门可以通过规范互联网金融服务平台对用户信息的采集及使用，加强对中小企业融资的保护。另一方面，互联网金融平台要不断进行技术革新，保证用户信息的安全性。与此同时，互联网金融行业应抬高对互联网金融工作人员的标准，提升互联网金融工作人员的综合素质，以防工作人员私下倒卖用户信息。

5.建立健全相关法律法规及监管体系

为保证互联网金融平台服务中小企业融资的安全和有效，规范中小企业和互联网金融的发展，中国应加快针对互联网金融平台服务中小企业融资立法完善的进程，尽快明确相关的管理条例，建立相应的金融监管体系。金融监管部门要加大监管力度，及时发现互联网金融平台服务中小企业融资过程中的风险因素，及时管控，规范互联网金融行业的融资服务行为，继而缓解中小企业融资压力，使中小企业不断保持健康活力，发挥其市场作用。

五、结语

互联网金融是一种有别于传统融资方式的全新金融模式，不仅具有传统融资模式民主化的特点，还具备时代特征的惠普化趋势。中小企业的发展关系着社会经济的发展，是国家关注的重点问题。互联网金融的出现为中小企业解决融资难问题提供了一种新的方式。随着互联网金融的不断发展，中小企业在进行互联网金融融资的同时也出现了许多问题。这些问题，需要各方共同努力来解决，以此让互联网融资平台有更好的发展环境，进一步带动中小企业的成长与进步，进而保障国民经济更好更稳定的发展。

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作者簡介：谢猛（1989.04— ），男，汉族，安徽阜阳人，硕士在读，研究方向：金融学。