江苏省中小企业融资现状调查与思考

蔡慧娴+张英明+刘晶+吴玉

[摘 要]“融资难、融资贵”一直是制约中小企业发展的瓶颈问题，也是社会各界关注的焦点。要实现中小企业发展实质上的突破，解决融资难问题乃是当务之急。文章通过问卷调查方式，对江苏省中小企业的融资现状、融资难的原因以及企业融资意愿等问题进行了调查分析，然后分别从企业本身、银行等金融机构、政府部门等三个方面提出了解决融资难的途径以及促进中小企业稳定发展的一些政策性建议。

[关键词]中小企业融资；问卷调查；政策建议

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.38.020

1 引 言

中小企业作为中国实体经济的一个重要组成部分，其自身的发展状况以及规模对国民经济和社会发展都具有非常重要的影响。中国行业信息网编辑整理的数据显示，2015年以个人独资登记的企业约有1100万家，以个体户登记的企业有3600万家，总计全国约有5000万家中小企业。近年来，在各级政府的大力支持与帮助下，我国中小企业融资困难的窘境得到一定的缓解，拥有较多的可质押资产以及经营管理状况较好的中型企业改善情况比较显著，但小微型企业融资依然困难。据工信部统计，2015年授信额在500万元以下的小型企业贷款额占全国企业贷款额的比重不超过5%。中小企业尤其是小微型企业自身的特点使其在银行信贷中处于不利地位，同时小微企业的融资成本较高，政府的政策性扶持力度不够，这三重原因造成了小微企业的融资难问题“涛声依旧”。为了深入了解江苏省中小企业的融资现状，发现其中存在的问题，我们以江苏省常州市、南通市和徐州市的部分中小企业为调查对象，针对其融资情况和融资方式等，进行了一次问卷调查。

2 调查问题及对象

在这次问卷调查中，我们把调查的问题集中在以下三个方面。

2.1 企业基本情况

调查内容包括企业的注册资本及目前员工总数、企业组织形式、企业所有制形式、企业所处行业、企业最初创办时的资金来源、企业过去三年的效益评价。通过这些内容整体把握中小企业的基本情况。

2.2 企业融资情况

调查内容包括两个方面：一是企业融资需求，主要是银行贷款需求；二是企业融资渠道。本部分调查旨在了解企业的融资现状以及在现有融资渠道下的融资偏好。

2.3 企业融资意愿

调查内容包括企业面临融资障碍的大小、最需要融资的期限、资金短缺对经营带来的影响，企业选择不同的融资渠道考虑的首要因素等，旨在进一步考察中小企业的融资需求与意愿。

本次问卷调查的对象为江苏省常州市、南通市和徐州市的部分中小企业，接受问卷调查的人员为企业负责人或者企业财务总监。调查采用了记名方式进行，于2016年上半年完成，从问卷设计、分发、回收到统计分析历时近两个月，共发放问卷200份，回收有效问卷167份，回收率为83.5%。常州市、南通市和徐州市分别地处江苏省的苏南、苏中和苏北地区，经济发展水平与中小企业分布在所在地区均具有典型意义，因此我们认为，调查结果在一定程度上能反映江苏省中小企业融资与发展现状。

3 调查结果分析

本次问卷调查的结果参见表1至表4，下面从三个方面予以归纳、分析。

3.1 企业基本情况

调查结果显示，样本中存在多种所有制共存的局面，其中私营企业占比最高，达61.68%，集体所有制企业占16.77%，国有企业占5.39%，分别排在第二位、第三位，可见中小企业的所有制形式以私营为主。然而，融资难一直是中国私营经济发展的主要障碍，私营企业一切以企业所有者的利益为中心，企业所有者往往既是企业的投资者又是企业的管理者，他们的决策直接影响到企业融资活动的开展。企业的所有制形式在一定意义上决定着企业的融资路径以及在融资过程中可能面临的问题。

调查结果显示，企业最初创办时的资金来源于个人的占78.44%，说明中小企业业主是此类企业的主要投资者；来源于银行贷款的占31.13%，银行贷款程序烦琐苛刻可能是中小企业未直接或较少向银行寻求贷款的原因之一；来源于亲戚朋友借款的占26.35%；政府出资的占22.16%，2015年11月12日财政部发布了《政府投资基金暂行管理办法》，明确各级财政部门应在支持中小企业发展领域设立政府投资基金，该比例在未来可能会有所提升。

3.2 企业融资情况

调查结果显示，中小企业没有主动向银行申请贷款的原因是多样的，认为“银行贷款手续和程序太复杂”的占37.72%，认为“即使申请也不会获得银行的贷款”的占22.75%，认为“银行贷款利率太高”的占17.37%。综上，不难看出，中小企业的顾虑集中在银行贷款手续复杂、银行贷款利率太高、即使申请也不会获得所需贷款等三个方面。从中小企业自身而言，信用记录和按期还款能力是企业能否成功贷款的关键，企业的信用建设不够完善，就无法向银行提供完整的企业信用信息；并且部分中小企业在发展战略和内部管理方面存在问题，盲目扩大生产规模，导致经营能力不稳定，偿债能力低下，从而满足不了银行提供贷款的条件。从银行方面而言，银行信贷体系不完善，对中小企业的信贷审批手续烦琐，批复时间过长，难以及时满足中小企业短期生产经营需要，贻误发展的最佳时机；另外银行对中小企业存在偏见，放贷谨慎，这也导致了部分中小企业主动放弃了向银行寻求贷款的机会。

如何消除企业的顾虑，现行银行体制的缺陷和严苛的贷款条件该如何改进，银行该采取怎样的对策吸引中小企业主动申请贷款，这些无疑是解决中小企业融资难、金融行业需要认真思考并努力改进的方面。

3.3 企业融资意愿

短期流动资金贷款主要用于企业一次性进货的临时资金需求和正常生产经营周转资金的需要，对企业日常营运尤为重要。调查结果显示，对于企业短期流动资金的需求，“从提出申请到获得资金的时间长短”是企业选择不同融资渠道的首要考虑因素，占41.32%；“融资手续是否简便”是企业考虑的第二因素，占26.95%；“资金成本的高低”是企业考虑的第三因素，占22.75%。从上述调查数据中，可基本了解中小企业在选择融资渠道时的考虑因素，也为银行适当放松贷款条件提供决策参考。

4 结论与思考

前述调查结果表明，由于融资瓶颈的出现，很多中小企业发展受到严重的制约。因此，解决融资困难已经是促进中小企业发展的当务之急。企业的成长是一个循序渐进的过程，任何一个大企业都是由小企业发展而来。中小企业通常处于发展的初期，容易受环境的影响，风险高，同时自有资本极其有限，承担负债的能力较弱。中小企业迫切需要资金，然而在融资中占主导地位的银行等传统金融机构又往往更倾向于比其更稳健更成熟的大型企业。说到底，中小企业融资难就是一个市场选择的结果，导致中小企业融资难的根本还是在企业自身。然而，融资困难又跟许多因素相关，需要中小企业、金融机构和政府等多方面的共同努力，予以解决。

4.1 从中小企业自身角度

4.1.1 积极利用风险投资基金解决融资困境

早在1997年国务院证券委就颁布了证券投资基金管理暂行办法，主要针对的是高风险、新兴的创新型中小企业，通过创设风险投资基金，使得这类企业的融资具有无须资产抵押担保、手续简单的特点。但是，风险投资公司在选择风险项目并进行经营的时候是极其苛刻和谨慎的。中小企业若想寻求风险投资基金这种融资方式解决融资问题，就必须提高自身的科技创新能力，提升行业竞争力，积极向风险投资基金的条件靠拢。据统计有关数据，来源于中国中小企业协会数据月报2015年第12期。2015年全年中外创业投资机构新募集的基金有597只，新增的可投资于中国大陆的资本量有1996.36亿元人民币，单只基金的平均募集规模达3.61亿元人民币。在投资方面，2015年共发生3445起投资案例，较2014年同比上升79.7%，由此说明我国中小企业利用风险投资基金进行融资的意识在不断增强。

4.1.2 紧跟时代步伐，顺应“互联网+”的潮流

李克强总理在2015年《政府工作报告》中首次提出制订“互联网+”行动计划，各界反响强烈。中小企业可借着“互联网+金融”的东风，积极与银行等金融机构合作，将中小企业的生产经营与互联网紧密结合。基于大数据技术，能够有效解决中小企业与银行等金融机构之间信息不对称的问题。银行在放贷前可通过分析有融资需求的中小企业的历史事务、历史记录，迅速识别信贷风险，确定信贷额度，从而能缩短信贷审批时间，大大提高信贷效率，且能更有效地满足中小企业因生产经营而产生的短期融资需求。

4.2 从银行等金融机构角度

4.2.1 建立健全专门为中小企业服务的金融组织体系

长期以来，我国中小企业都不是国有大银行的目标客户群体，中小企业的弱势融资地位显而易见。为了有效地解决中小企业融资难问题，笔者认为：首先，应完善信用担保体系，设立专门的中小企业担保机构，通过信用担保的杠杆作用，增强中小企业的信贷投入。其次，可建立政策性中小企业发展银行，相对于国有大银行来说，它的重点服务对象为中小企业，且因为一般金融机构很难给中小企业提供长期贷款支持，所以建立政策性中小企业发展银行就显得十分有必要。最后，要广泛建立信用评级类中介机构，在中小企业信用管理系统建立的基础上，对中小企业的资产情况以及各种融资债券进行信用评级，为银行等金融机构提供信用评级，以防范融资风险。

4.2.2 发展互联网金融

互联网金融作为新兴的互联网产物，是对传统银行颠覆性的变革，其将中小企业定位为主要客户之一，以此拓宽中小企业的融资渠道。进入二十一世纪以来，国外的互联网金融发展势头强劲。然而，在国内，由于受到政策限制，民营银行事实上还没有完全放开，互联网银行业务暂时还不能上线经营。但是与之相关的互联网融资平台已经上线，互联网融资平台同时融合了P2P+、N2N、众筹等金融服务模式，为中小企业融资增添了新的路径与方向。中小企业可结合自身情况，选择符合自身条件的新兴融资模式，缓解自身的融资困境。

4.3 从政府角度

4.3.1 加强政府针对中小企业投资基金的管理

中小企业之所以在融资方面遇到如此多困难，其中一个最主要原因就是政府的相关法律法规不健全，扶持力度不够。因此政府有关部门应改革现有的金融制度，支持中小型金融机构的差异化经营和发展，从根本上给中小企业的融资需求提供便利。近年来政府引导基金从之前的缓慢发展到如今的遍地开花的态势，有利于解决中小企业融资难题。但是，寻求基金的稳健发展使其更好地服务于中小企业融资，仅仅依靠基金的前期投入还远远不够，加强后期的管理才是重中之重。2015年11月12日，财政部印发并实施了《政府投资基金暂行管理办法》，其中第二章第7条明确提出各级财政部门应在中小企业发展领域设立投资基金，反映出目前国家致力于扶持中小型企业发展，改善金融体制和融资环境、激发企业创业创新活力、增强经济持续发展内生动力的强烈意图，该暂行办法的出台给中小企业融资难问题的解决提供了新的契机。

4.3.2 制定有利于中小企业发展的政策

中小企业发展具有其特殊性，依赖于政府的政策支持。经济发达国家为了鼓励支持中小企业的发展，普遍提供了孵化器、商业管理援助、税收优惠、担保贷款和财政援助等一系列辅助系统。财政援助和税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的一般做法，结合我国中小企业的发展现状，在税收优惠方面，国家已经出台了一系列的优惠政策，但税负仍然偏重，加大惠及中小企业的税收政策的出台，能在很大程度上减轻企业税收负担，优化资本结构，促进中小企业的稳定发展。同时，在财政援助方面，政府应充分发挥财政资金的杠杆作用，如为鼓励中小企业进行技术研发提供财政补贴，此做法比税收制度更能鲜明地体现政府的政策意图。

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